Global Macro Hedge Fund
Was ist ein Global Macro Hedge Fund?
Global Macro Hedge Funds sind aktiv verwaltete Fonds, die versuchen, von breiten Marktschwankungen zu profitieren, die durch politische oder wirtschaftliche Ereignisse verursacht werden. Global Macro Hedge Funds sind Marktwetten rund um wirtschaftliche Ereignisse. Anleger setzen Finanzinstrumente ein, um Short- oder Long-Positionen auf der Grundlage der Ergebnisse zu schaffen, die sie als Ergebnis ihrer Forschung vorhersagen. Eine Marktwette auf ein Ereignis kann eine Vielzahl von Vermögenswerten und Instrumenten abdecken, darunter Optionen, Futures, Währungen, Indexfonds, Anleihen und Rohstoffe. Das Ziel besteht darin, die richtige Mischung von Vermögenswerten zu finden, um die Rendite zu maximieren, wenn das vorhergesagte Ergebnis eintritt.
Die zentralen Thesen
- Globale Makro-Hedgefonds treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Aussichten für verschiedene Länder.
- Positionen können Long- oder Short-Positionen in verschiedenen Aktien, Renten, Währungs, Rohstoff- oder Terminmärkten sein.
- Die Beteiligungen an den Fonds werden häufig um ein bestimmtes Ergebnis internationaler wirtschaftlicher oder politischer Themen herum positioniert, die Beteiligungen können jedoch auch so eingerichtet werden, dass der Fonds von der allgemeinen Marktvolatilität profitiert.
- Global Macro-Strategien beziehen sich entweder auf Währungen, Zinssätze oder Aktien- oder Aktienindizes.
- Globale Makro-Hedgefonds umfassen die Kategorien diskretionär, Commodity Trading Advisor und systemische Kategorien.
Global Macro Hedge Funds verstehen
Globale Makro-Hedgefonds können sich um ein bestimmtes Ergebnis herum positionieren oder einfach Positionen aufbauen, um von der globalen Marktvolatilität zu profitieren, wenn sie einer Vorhersage nicht vertrauen, aber wissen, dass ein binäres Ergebnis unmittelbar bevorsteht. Portfoliomanager, die globale Makrostrategien verwenden, konzentrieren sich normalerweise auf Währungs, Zins- und Aktienindexstrategien.
Beispiel für einen globalen Makro-Hedgefonds
Beispiele für globale Hedgefonds-Aktivitäten gab es vor dem Brexit Votum im Jahr 2016, als das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der Europäischen Union (EU) stimmte. Globale Makro-Hedgefonds, die zuversichtlich waren, dass Großbritannien für den Austritt aus der EU stimmen würde, nahmen Long-Positionen in sicheren Vermögenswerten wie Gold ein und wählten Short-Positionen gegenüber europäischen Aktien und dem britischen Pfund. Globale Makro-Hedgefonds, bei denen der Ausgang unsicher war, gingen Long-Positionen in sicheren Häfen und anderen Instrumenten ein, die während der Marktvolatilität auszahlen. Einige schätzten zweifellos falsch und nahmen Verluste bei der Long-Position in europäischen Aktienindizes ein, da das britische Pfund und andere Vermögenswerte unmittelbar nach Bekanntwerden der Ergebnisse einbrachen.
Da die Fonds in der Regel aktiv verwaltet werden, erfordern sie in der Regel eine höhere Anfangsinvestition und höhere Laufzeiten als passiv verwaltete Fonds.
Besondere Überlegungen
Globale Makro-Hedgefonds bieten Anlegern ein Engagement in diesen hochrangigen Wetten, die Vermögenswerte und Instrumente umfassen. Sie bieten eine Diversifizierung, die sich von den meisten Aktien unterscheidet, was sie für Anleger attraktiv macht, die Schutz vor globalen Finanzereignissen suchen, die die Aktien- und Anleiherenditen im Allgemeinen schmälern können. In der Regel war es für einen einzelnen Anleger aufgrund des erforderlichen Kapitals und der Komplexität, die mit der Verwaltung aller Positionen über Anlageklassen und Plattformen hinweg verbunden ist, schwierig, diese Art von Strategie nachzubilden. Auf der anderen Seite haben globale Makro-Hedgefonds hohe Anlageschwellen und noch höhere Gebühren. Exchange Traded Funds (ETFs) haben es Anlegern auch ermöglicht, ähnlich breite Marktwetten abzuschließen, ohne die gleichen Gebühren zu zahlen.