SPDR Gold Shares ETF

Gold ist eines der am häufigsten verwendeten und wertvollsten Rohstoffe der Welt und wird seit Jahrtausenden in der Gesellschaft verwendet. Währung verwendet, diente als Zeichen von Wohlstand und Reichtum und spielte eine wichtige Rolle in der Kultur vieler Menschen. Anleger halten es seit langem für eine stabile und sichere Geldanlage.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in Gold zu investieren, wie den tatsächlichen Kauf des physischen Rohstoffs, den Kauf von Aktien von Unternehmen im Goldgeschäft, den Kauf von Gold-Futures oder die Investition in Gold Exchange Traded Funds (ETFs). Einige dieser Optionen sind mit zusätzlichen Kosten verbunden, andere sind komplizierter. Die Anlage in Gold-ETFs ist eine kostengünstige und einfache Möglichkeit, ein Engagement in Gold zu erzielen, und der SPDR Gold Shares ETF ( GLD ) ist einer von vielen ETFs, die dieses Engagement anbieten.

Der SPDR Gold Shares ETF (GLD) bildet den Preis von Goldbarren im Freiverkehr (OTC) ab. Der Trust, der den Fonds sponsert, hält physisches Goldbarren sowie etwas Bargeld. Gold ist ein Edelmetallrohstoff, und viele Anleger möchten physisches Gold als Absicherung gegen einen allgemeinen Rückgang der wirtschaftlichen Bedingungen sowie gegen Inflation halten, während einige es als Methode zur Portfoliodiversifizierung verwenden.

Die Kosten für den Kauf, die Versicherung und die Lagerung von Gold können für einzelne Anleger erheblich sein. Der Fonds bietet eine kostengünstigere Methode zum Kauf und Halten des Rohstoffs. Die Aktien des ETF sind sehr liquide und während des gesamten Handelstages zum aktuellen Marktpreis leicht zu kaufen und zu verkaufen. Die Struktur des Fonds ermöglicht die Erstellung und Rücknahme von Körben des zugrunde liegenden Vermögenswerts gemäß den Anforderungen der Marktnachfrage. Jede Aktie entspricht einem Zehntel einer Unze des Goldpreises. Anleger können ihre Aktien jedoch nicht in physisches Gold umtauschen.

Wie GLD Gold verfolgt

GLD verfolgt den Goldpreis, indem es Goldbarren in einem Trust in Form von London Gold Delivery Barren von 400 Unzen hält, die auf einem zugewiesenen Konto gehalten werden. Das physische Gold wird von der Depotbank in einem Tresor in London oder in den Tresoren anderer Unterdepotbanken verwahrt.

Der Fonds hat einen jährlichen Tracking Error von rund 0,93%. Der Tracking Error ist die Differenz zwischen dem Preis des ETF und dem zugrunde liegenden Spotpreis von Gold. Dies wird hauptsächlich durch die Kosten für die Verwaltung des Fonds, die Transaktionskosten und die Frage verursacht, ob der Fonds über Bargeld verfügt. Es ist schwierig, einen Tracking Error zu vermeiden, da dies ein üblicher Aspekt beim Betrieb eines Fonds ist, den jeder Fonds, der eine Benchmark nachbildet, wahrscheinlich erleiden wird.

GLD-Anteile werden vom Trust für den Fonds in Körben mit 100.000 Anteilen gekauft. Der Trust gibt diese Aktien regelmäßig in Körben an autorisierte Teilnehmer, in der Regel große Finanzinstitute, aus. Die Körbe werden zum Nettoinventarwert (NAV) an dem Tag angeboten, an dem der Auftrag zur Bildung eines Korbs vom Treuhänder angenommen wird. Diese Aktien werden dann zum aktuellen Marktpreis für Gold und den ETF an die Öffentlichkeit verkauft. GLD hält erhebliche Mengen an physischem Gold. Es hielt 37,2 Millionen Unzen Gold mit einem Marktwert von rund 64,6 Milliarden US-Dollar zum 19. Juni 2020.

Verwaltung des Fonds

Der Sponsor des ETF ist World Gold Trust Services und der Marketingagent ist State Street Global Markets. Der Treuhänder ist BNY Mellon Asset Servicing und die Depotbank des physischen Goldes ist die HSBC Bank. SPDR emittiert eine Reihe beliebter ETFs, von Fonds, die die wichtigsten Aktienindizes abbilden, bis hin zu Renten-ETFs. SPDR ist wahrscheinlich das sichtbarste Unternehmen im ETF-Bereich.

Merkmale des Fonds

GLD war der erste ETF, der den Goldpreis nachbildete und im Jahr 2004 in den Handel aufgenommen wurde. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,4%. Obwohl dies keineswegs unverschämt ist, gibt es andere Gold-ETFs mit niedrigeren Kostenquoten. Beispielsweise hat der iShares Gold Trust eine Kostenquote von 0,25%. Für die meisten Anleger ist der Unterschied in der Kostenquote wahrscheinlich minimal zu ihrem Endergebnis. Schwankungen des Kassakurses von Gold werden sich wesentlich stärker auf die Rendite auswirken.

Zum 19. Juni 2020 verfügte GLD über ein Nettovermögen von 62,4 Mrd. USD und eine einjährige Gesamtrendite von ca. 14%. Anleger können Anteile des Fonds über jeden Broker kaufen. Sie werden an der Börse NYSE Arca gehandelt.

Eignung und Empfehlungen

Anleger könnten mit GLD auf den Goldpreis spekulieren. Es ist viel einfacher, Aktien des ETF zu kaufen und zu verkaufen, als physisches Gold zu kaufen und zu handeln. GLD-Anteile sind für die meisten Anleger viel leichter zugänglich als das Halten von Hebelwirkung, die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

Ein weiterer Zweck einer Anlage in GLD kann die Diversifizierung des Portfolios sein. Nach den Grundsätzen der modernen Portfoliotheorie können Anleger das Risiko eines Portfolios reduzieren, indem sie die Vermögenswerte im Portfolio diversifizieren. Der Fonds hat ein niedriges Beta von rund -0,02 gegenüber dem Marktdurchschnitt von 0,32. Es ist weniger volatil als der Gesamtmarkt und folgt nicht unbedingt den Bewegungen des Marktes, was bei Gold üblich ist. Daher kann der Fonds eine gute Möglichkeit sein, Bestände mit Aktien und anderen Arten von Vermögenswerten zu diversifizieren.

Dennoch sollten Anleger bei einer langfristigen Anlage in den Fonds vorsichtig sein. Der Internal Revenue Service (IRS) hat festgestellt, dass GLD ein Sammlerwert ist. Alle Gewinne werden zu einem viel höheren Satz von 28% besteuert als der normaleZinssatz fürlangfristige Kapitalgewinne von 15% oder 20%. Diese Steuerfalte hat viele Anleger überrascht. Es gibt zwei Möglichkeiten, dies zu umgehen: Verlassen Sie jede Position in weniger als einem Jahr oder halten Sie die Anteile in einer IRA oder einem anderen steuerbegünstigten Ruhestandskonto.

Wie Anleger diesen ETF nutzen können

Viele Anleger sind vorsichtig mit möglichen Kursverlusten an den größeren Aktienmärkten. Sie könnten Gold als attraktiven physischen Vermögenswert ansehen. Der Fonds ist eine einfache Möglichkeit, eine Beteiligung an dem physischen Vermögenswert zu besitzen, ohne die Risiken und Kosten des Besitzes von tatsächlichem Goldbarren. Der Fonds kann auch als einfache Möglichkeit dienen, ein Portfolio mit einem Edelmetallrohstoff zu diversifizieren. Historisch gesehen hat Gold in Zeiten finanzieller Instabilität seinen Wert gut gehalten, da es nicht mit den Aktienmärkten korreliert.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Es gibt einige andere ETFs, die ebenfalls den Goldpreis verfolgen. Darüber hinaus gibt es gehebelte Gold-ETFs sowie ETFs, die Goldminenarbeiter nachbilden. Der oben erwähnte iShares Gold Trust verfolgt das Metall mit einer niedrigeren Kostenquote. Es gibt auch den Aberdeen Standard Gold ETF, der ebenfalls eine niedrigere Kostenquote von 0,17 % aufweist, aber per Juni 2020 nur ein Nettovermögen von rund 2,05 Milliarden US-Dollar aufweist. GLD ist mit Abstand der beliebteste und liquideste der Gold-ETFs.