Gib auf

Was ist aufgeben?

Give up ist ein Verfahren im Wertpapier- oder Rohstoffhandel, bei dem ein ausführender Broker einen Handel im Namen eines anderen Brokers platziert. Es wird als „Aufgeben“ bezeichnet, da der Broker, der den Handel ausführt, die Gutschrift für die Transaktion in den Rekordbüchern aufgibt. Ein Aufgeben tritt normalerweise auf, weil ein Broker aufgrund anderer Arbeitsplatzverpflichtungen keinen Handel für einen Kunden platzieren kann. Ein Aufgeben kann auch passieren, weil der ursprüngliche Broker im Auftrag eines Interdealer-Brokers oder Prime Brokers arbeitet.

Give-Up-Trades verstehen

Aufgeben ist an den Finanzmärkten keine gängige Handelspraxis mehr. Aufgeben war vor der Entwicklung des elektronischen Handels häufiger. In der Ära des Parketthandels könnte ein Broker es möglicherweise nicht bis zum Parkett schaffen, und ein anderer Broker würde den Handel als eine Art Stellvertreter platzieren. Insgesamt ist die Durchführung eines Handels im Namen eines anderen Brokers im Allgemeinen Teil einer im Voraus vereinbarten Verzichtsvereinbarung. Vorab vereinbarte Vereinbarungen enthalten in der Regel Bestimmungen für das Give-up-Handelsverfahren sowie Entschädigungen. Give-up-Geschäfte sind keine gängige Praxis, daher ist die Zahlung ohne vorherige Vereinbarung nicht klar definiert.

Aufgeben vs. Nachgeben

Die Annahme eines Give-up-Trades wird manchmal auch als Give-in bezeichnet. Nachdem ein Give-up-Trade tatsächlich ausgeführt wurde, kann es dann als Give-in bezeichnet werden. Der Begriff „Give-in“ wird jedoch viel seltener verwendet.

Handelsbeteiligte

Es gibt drei Hauptparteien, die an einem Give-up-Trade beteiligt sind. Zu diesen Parteien gehören der ausführende Broker (Partei A), der Broker des Kunden (Partei B) und der Broker, der die Gegenseite des Handels einnimmt (Partei C). An einem Standardgeschäft sind nur zwei Parteien beteiligt, der kaufende Broker und der verkaufende Broker. Ein Aufgeben erfordert auch eine andere Person, die den Handel ausführt (Partei A).

In Fällen, in denen sowohl der ursprüngliche Kauf- als auch der Verkaufsmakler anderweitig verpflichtet sind, kann eine vierte Partei in einen Aufgabehandel verwickelt werden. Wenn der kaufende Broker und der verkaufende Broker beide separate Händler bitten, in ihrem Namen zu handeln, würde dieses Szenario zu einem Aufgeben auf der Verkäufer- und der Käuferseite führen.

Partei A wird aufgefordert, den Handel im Namen von Partei B zu platzieren, um die rechtzeitige Ausführung eines Handels sicherzustellen. In den Protokollbüchern oder Handelsprotokollen zeigt ein Give-up-Geschäft die Informationen für den Makler des Kunden (Partei B). Partei A führt die Transaktion im Namen von Partei B aus und wird im Handelsdatensatz nicht offiziell vermerkt.

Entschädigungsvereinbarungen werden in der Regel erstellt, um die Bestimmungen von Give-up-Geschäften zu verwalten. Der ausführende Broker (Partei A) kann den Standard-Trade-Spread erhalten oder nicht. Ausführende Broker werden oft von den Nicht-Floor-Brokern entweder auf Retainer oder mit einer Provision pro Trade bezahlt. Diese umfassende Zahlung an den ausführenden Broker kann Teil der Provision sein, die Broker B seinem Kunden berechnet.

Ein Beispiel

Broker B erhält von einem Kunden einen Kaufauftrag zum Kauf von 100 Aktien von XYZ an der New York Stock Exchange ( NYSE ). Broker B arbeitet oben bei einer großen Maklerfirma und muss die Order auf den Boden der NYSE bringen. Um den Trade zeitnah auszuführen, bittet Broker B den Floor Broker A, die Order zu platzieren. Floor Broker A kauft dann die Aktie im Auftrag des Kunden von Broker B.

Obwohl Floor Broker A den Trade platziert, muss er die Transaktion aufgeben und sie so aufzeichnen, als ob Broker B den Trade getätigt hätte. Die Transaktion wird so erfasst, als ob Broker B den Trade getätigt hätte, obwohl Floor Broker A den Trade ausgeführt hat.