Nationale Hypothekenvereinigung der Regierung (Ginnie Mae)
Was ist die National Mortgage Association der Regierung?
Der Begriff Government National Mortgage Association bezieht sich auf eine staatliche Körperschaft, die die rechtzeitige Zahlung von Kapital und Zinsen auf hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBSs) garantiert, die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden. Der Verein ist allgemein als Ginnie Mae bekannt und wird als GNMA abgekürzt. Die Versicherung von Ginnie Mae ermöglicht es Hypothekengebern, auf den Kapitalmärkten einen besseren Preis für MBSs zu erzielen .
Die zentralen Thesen
- Die Government National Mortgage Association ist eine Bundesgesellschaft, die Kapital- und Zinszahlungen für hypothekenbesicherte Wertpapiere garantiert, die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden.
- Der Verein ist allgemein als Ginnie Mae oder GNMA bekannt und gehört zum US-amerikanischen Department of Housing and Urban Development.
- Ihr Ziel ist es, bezahlbaren Wohnungsbaudarlehen für unterversorgte Verbraucher auf dem Hypothekenmarkt zu garantieren.
- Zugelassene private Kreditgeber vergeben geeignete Kredite, bündeln sie in Wertpapieren und begeben hypothekenbesicherte Wertpapiere, die von Ginnie Mae garantiert werden.
Die Nationale Hypothekenvereinigung der Regierung verstehen
Die Government National Mortgage Association wurde 1968 als Teil des US Department of Housing and Urban Development (HUD) gegründet, um bezahlbaren Eigenheimbesitz zu fördern. Ginnie Mae erstellt oder vergibt keine Hypotheken, sondern garantiert sie für Ein- und Mehrfamilienhäuser. Da diese Kredite von der Regierung abgesichert werden, können Hausbesitzer niedrigere Zinssätze sicherstellen und so ihre Kreditkosten senken.
Sie war die erste Organisation, die 1970 hypothekenbesicherte Wertpapiere auflegte und garantierte, und hat diese Instrumente seitdem weiterhin unterstützt. Wertpapiere wurden erstmals 1983 auf dem internationalen Markt an der Luxemburger Börse verkauft. Ginnie Mae steht im Wesentlichen ein paar Schritte hinter dem Hypothekenmarkt, weder durch die Ausgabe, den Verkauf oder den Kauf von durch Hypotheken besicherten Wertpapieren noch durch den Kauf von Hypothekendarlehen. Stattdessen vergeben zugelassene privateWebsite des Verbands istder MBS-Portfoliosaldo von Ginnie Mae 2,1 Billionen US-Dollar wert.
Ginnie Mae garantiert seit 1970 hypothekenbesicherte Wertpapiere, um den Hypothekenmarkt für Erstwohnungen, Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen und andere unterversorgte Gruppen zu öffnen.
Auf diese Weise garantiert Ginnie Mae die rechtzeitige Zahlung von Kapital und Zinsen von zugelassenen Emittenten – wie Hypothekenbanken, Spar- und Kreditinstituten und Geschäftsbanken – von qualifizierten Krediten. Ein Anleger in ein GNMA-Wertpapier weiß nicht, wer der zugrunde liegende Emittent der Hypotheken ist, sondern lediglich, dass das Wertpapier von Ginnie Mae garantiert wird. Dies bedeutet, dass es durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierunggestützt wird, genau wie die vom US- Finanzministerium ausgegebenen Instrumente. Die GNMA-Garantie bedeutet, dass Anleger mit Anteilen an Ginnie Mae-Fonds sich niemals um die Auswirkungen verspäteter Zahlungen oder Hypothekenausfälle auf ihre Anlage sorgen müssen. Wenn Hypothekarkreditnehmer keine Zahlung leisten, greift Ginnie Mae ein, um diese versäumten Zahlungen zu honorieren.
Die Bemühungen von Ginnie Mae dienen dazu, den Pool der Hausbesitzer zu erweitern, indem sie vor allem die Kreditvergabe an Hausbesitzer unterstützen, die auf dem Hypothekenmarkt traditionell unterversorgt sind. Die meisten Hypotheken, die als Ginnie Mae MBSs verbrieft sind, werden von der Federal Housing Administration (FHA) versichert, die in der Regel Hypotheken für Erstkäufer von Eigenheimen und Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen versichert. Andere häufige Begünstigte von Ginnie Mae-Garantien sind Wertpapiere aus Hypotheken, die von der Veterans Administration (VA) und dem Rural Housing Service (RHS) versichert sind.
Besondere Überlegungen
Als staatliche Garantiebehörde gibt es einige Dinge, die Ginnie Mae nicht tut. Wie oben erwähnt, vergibt die Agentur selbst keine Kredite und stellt keine Finanzierung für Hypothekengeber bereit. Die GNMA bietet Kreditgebern auch keine Versicherung gegen Kreditrisiken, die von Kreditnehmern ausgehen. Darüber hinaus setzt Ginnie Mae keine Standards für Kreditgeber wie etwa Underwriting- oder Kreditstandards.
Ginnie Mae vs. die anderen Maes und Freddie Mac
Es gibt mehrere Organisationen, die Ginnie Mae ähnlich sind, insbesondere ihre Cousins Freddie Mac, Sallie Mae. Wie Ginnie Mae handelt es sich bei Freddie Mac und Fannie Mae um Hypotheken- und Wohnungsbaudarlehen, während Sallie Mae sich hauptsächlich mit Bildungskrediten befasst. Der Hauptunterschied zwischen Ginnie Mae und den anderen besteht darin, dass Ginnie Mae ein bundeseigenes Unternehmen ist. Die anderen sind staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) oder staatlich gecharterte Unternehmen, die sich im Besitz privater Aktionäre befinden.
Wenn Ginnie Mae nur Wertpapiere garantiert, die von Bundesbehörden wie der FHA und der VA garantierte Hypotheken umfassen, können ihre Verwandten Wertpapiere besichern, deren Hypotheken nicht von diesen Bundesbehörden versichert sind. Fannie Mae hat auch ein eigenes Portfolio, das allgemein als einbehaltenes Portfolio bezeichnet wird und in hypothekenbesicherte Wertpapiere seiner eigenen und anderer Institute investiert.
Die GNMA ist auch angeblich die einzige Mae oder Mac, die vom vollen Vertrauen und der Anerkennung der Bundesregierung unterstützt wird. In der zweiten Hälfte des Jahres 2008, während der Immobilienkrise, wurden Fannie Mae und Freddie Mac jedoch über eine Konservatorschaft des Federal Housing Finance Committeevon der Regierung übernommen . Beide wurden 2019 in Höhe von über 190 Milliarden US-Dollar gerettet, was sie vor dem Zusammenbruch bewahrte. Einige argumentieren, dass die Rettungsaktion Ginnie Maes Auszeichnung als einzige Bundesbehörde, die Hypothekenpapiere garantiert, die von der Regierung vor einem Ausfall geschützt sind, fast zunichte gemacht hat.