Ginnie Mae Pass-Through

Was ist Ginnie Mae Pass-Through?

Ein Ginnie Mae-Pass-Through ist eine von der Government National Mortgage Association (GNMA), bekannt als Ginnie Mae, ausgegebene Investition, die Einnahmen aus Pools von Hypotheken der Federal Housing Administration (FHA) und des  Department of Veterans Affairs (VA) bezieht.

Ginnie Mae-Pass-Through-Wertpapiere erwirtschaften Erträge aus den Zins- und Tilgungszahlungen, die Hypothekengläubiger auf Hypotheken leisten. Diese Art von Sicherheit wird durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt. Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere sind hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS).

Wie ein Ginnie Mae Pass-Through funktioniert

Ein Ginnie Mae-Pass-Through-Sicherheitspapier ähnelt anderen hypothekenbesicherten Wertpapieren insofern, als das Einkommen von den Zahlungen abhängt, die Hypothekeninhaber auf ihre Hypotheken leisten. Die Zahlungen und Zinsen werden abzüglich einer Gebühr an den Wertpapierinhaber „durchgereicht“.

Diese Art von Sicherheit bietet über einen bestimmten Zeitraum ein monatliches Einkommen und gilt im Allgemeinen als sicher, da sie von der Regierung garantiert wird. Die Hypotheken in Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapieren wurden von der FHA oder VA garantiert, was bedeutet, dass die Regierung sie versichert hat. Die Pass-Through-Wertpapiere von Ginnie Mae bieten also mehr Schutz gegen Zahlungsausfälle als normale MBS. Der erste ist der Kreditnehmer und seine eigene Bonität, wie bei jeder MBS. Darüber hinaus ist Ginnie Mae der ultimative Garant der MBS, und hinter ihrer eigenen Finanzkraft steht die US-Regierung, die das gesamte System aufhält.

Arten von Ginnie Mae Pass-Through-Pools

Es gibt zwei Pools von Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapieren, die Erträge generieren: Ginnie Mae I und Ginnie Mae II.

Ginnie Mae I oder GNMA I MBS besteht aus Hypotheken, die am fünfzehnten eines jeden Monats Kapital und Zinsen zahlen, während Ginnie Mae II oder GNMA II MBS am zwanzigsten eines jeden Monats dasselbe tun. Die Höhe der Zinsen kann variieren, da verschiedene Hypotheken unterschiedliche Zinssätze haben, die in den Pools zusammengefasst werden.

Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden Pools ist die Laufzeit, wobei Ginnie Mae I maximal 30 Jahre für Einfamilienhäuser und 40 Jahre für Mehrfamilienhäuser beträgt, während Ginnie Mae II maximal 30 Jahre beträgt, da keine Mehrfamilienprojekt- oder Baukredite enthalten sind.

„ Zwerge “ ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf GNMA-Anleihen mit einer Laufzeit von 15 Jahren bezieht, die durch Hypotheken besichert sind, die von Bundesbehörden besichert sind. Dieser informelle Begriff wird manchmal von Anleihehändlern und -händlern verwendet und nicht von GNMA selbst.

Überlegungen zu Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapieren

Es gibt einige Dinge zu beachten, wenn Sie in Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere investieren. Am wichtigsten ist, dass Wertpapierinhaber das Risiko eingehen, dass das Hypothekenkapital schneller als erwartet zurückgezahlt wird, insbesondere wenn die Zinssätze sinken und Hypothekeninhaber in der Lage sind, sich zu niedrigeren Zinssätzen zu refinanzieren. Dieses Risiko wird als Vorfälligkeitsrisiko bezeichnet und gilt für alle hypothekenbesicherten Wertpapiere.

Darüber hinaus gelten Einkünfte aus Ginnie Mae-Pass-Through-Wertpapieren sowohl auf Landes- als auch auf Bundesebene als steuerpflichtig. Schließlich können Wertpapierinhaber Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere wie jede andere Anlage verkaufen, wobei der Marktwert des Wertpapiers am Ende jedes Geschäftstages berechnet wird.