Marktnutzung nutzen: CFD versus Spread-Wetten
Kurzübersicht
Investitionen an den Finanzmärkten können große Früchte tragen. Händler können jedoch nicht immer auf das erforderliche Kapital zugreifen, um signifikante Renditen zu erzielen. Leveraged-Produkte bieten Anlegern die Möglichkeit, mit einer kleinen Ersteinlage ein erhebliches Marktengagement aufzubauen. Die im Vereinigten Königreich beliebten Differenzkontrakte (CFDs) und Spread Betting sind Hebelprodukte, die für die Aktien, Devisen- und Indexmärkte von grundlegender Bedeutung sind.
Die zentralen Thesen
- Differenzkontrakte oder CFDs sind kurzfristige gehebelte Derivatekontrakte, die den Wert eines zugrunde liegenden Instruments nachbilden und sich entsprechend auszahlen.
- Beim Spread-Wetten wird eine spekulative Wette auf die Preisbewegungen eines zugrunde liegenden Instruments platziert, ohne es tatsächlich zu besitzen.
- Obwohl oberflächlich ähnlich, gibt es einige grundlegende Nuancen, die CFDs von Spread-Wetten unterscheiden.
CFDs
Differenzkontrakte oder CFDs sind Derivatkontrakte zwischen Anlegern und Finanzinstituten, bei denen Anleger eine Position in Bezug auf den zukünftigen Wert eines Vermögenswerts eingehen. In ähnlicher Weise können Anleger mit Spread-Wetten Geld darauf setzen, ob der Markt steigt oder fällt. Differenzen bei der Abrechnung zwischen den Eröffnungs- und Schlusskursen werden in bar ausgeglichen. Bei CFDs erfolgt keine Lieferung von physischen Gütern oder Wertpapieren, aber der Vertrag selbst hat während seiner Laufzeit einen übertragbaren Wert. Der CFD ist somit ein handelbares Wertpapier, das zwischen einem Kunden und dem Broker errichtet wird, die die Differenz des Anfangspreises von der Trade und sein Wert, wenn der Trade abgewickelt oder storniert wird.
Obwohl CFDs es Anlegern ermöglichen, die Preisbewegungen von Futures zu handeln, handelt es sich nicht um Futures-Kontrakte für sich. CFDs haben keine Verfallsdaten mit voreingestellten Preisen, sondern werden wie andere Wertpapiere mit Kauf- und Verkaufspreisen gehandelt.
CFDs werden außerbörslich (OTC) über ein Netzwerk von Brokern gehandelt, die die Marktnachfrage und das Angebot für CFDs organisieren und die Preise entsprechend festlegen.
(Weitere Informationen finden Sie unter: Risiken bei Differenzkontrakten und eine Einführung in CFDs.)
In den meisten Fällen ist der CFD-Handel für in den USA ansässige Personen gesetzlich nicht erlaubt.
Spread-Wetten
Mit Spread-Wetten können Anleger über die Preisbewegung einer Vielzahl von Finanzinstrumenten wie Aktien, Devisen, Rohstoffen und festverzinslichen Wertpapieren spekulieren . Mit anderen Worten, ein Anleger setzt eine Wette basierend darauf, ob der Markt ab dem Zeitpunkt der Annahme seiner Wette steigen oder fallen wird. Sie können auch wählen, wie viel sie mit ihrer Wette riskieren möchten. Es ist als steuerfrei, ohne Kommission Aktivität gefördert, dass die Anleger in den beiden zu spekulieren erlaubt Stier und Bär Märkte. Die Wette selbst ist nicht auf andere übertragbar.
Spread-Betting-Unternehmen bieten potenziellen Anlegern Kauf- und Verkaufspreise, die ihre Investitionen mit dem Kaufpreis positionieren, wenn sie glauben, dass der Markt steigt, oder den Verkaufspreis, wenn sie glauben, dass der Markt fallen wird. Spread-Wetten sind im Gegensatz zu herkömmlichen Anlagen eigentlich eine Form des Wettens. Im Gegensatz zu Wetten mit festen Quoten muss kein bestimmtes Ereignis eintreten. Sie können die Wette tatsächlich jederzeit schließen und die Gewinne mitnehmen oder die Verluste begrenzen. FSB ist ein Margin- Long (ähnlich dem Kauf einer Aktie) oder Short Wetten (wie der Verkauf einer Aktie) abhängig von der Vorhersage oder der Richtung, in die sich der Markt bewegt.
(Eine ausführliche Diskussion finden Sie unter Grundlegendes zu Financial Spread Betting und Top Spread-Betting-Strategien.)
Ähnlichkeiten
CDFs und Spread Bets sind gehebelte Derivateprodukte, deren Wert von einem Basiswert abgeleitet wird . Bei diesen Geschäften hat der Anleger kein Eigentum an Vermögenswerten auf dem zugrunde liegenden Markt. Beim Handel mit Differenzkontrakten wetten Sie darauf, ob der Wert eines Basiswerts in Zukunft steigen oder fallen wird. CFD-Anbieter handeln Verträge mit der Wahl zwischen Long- und Short-Positionen basierend auf den Preisen des zugrunde liegenden Vermögenswerts aus. Anleger gehen eine Long-Position ein und erwarten, dass der Basiswert steigt, während sich Leerverkäufe auf die Erwartung beziehen, dass der Wert des Vermögenswertes sinkt. In beiden Szenarien erwartet der Anleger, die Differenz zwischen dem Schlusswert und dem Eröffnungswert zu erzielen.
In ähnlicher Weise wird ein Spread als die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis des Spread-Wettanbieters definiert. Die zugrunde liegende Bewegung des Vermögenswerts wird in Basispunkten mit der Option zum Kauf von Long- oder Short-Positionen gemessen.
Marge und Risikominderung
Sowohl beim CFD-Handel als auch beim Spread-Wetten sind anfängliche Margen als vorläufige Einzahlung erforderlich. Die Margin variiert im Allgemeinen zwischen 0,5 und 10 % des Wertes der offenen Positionen. Bei volatileren Vermögenswerten können Anleger höhere Margensätze und bei weniger riskanten Vermögenswerten weniger Margen erwarten. Auch wenn die Anleger sowohl beim CFD-Handel als auch beim Spread-Betting nur einen geringen Prozentsatz des Vermögenswerts beitragen, haben sie Anspruch auf dieselben Gewinne oder Verluste, als ob sie 100 % des Wertes bezahlt hätten. Bei beiden Anlagestrategien können CFD-Anbieter oder Spread-Betting-Unternehmen den Anleger jedoch zu einem späteren Zeitpunkt für eine zweite Margin-Zahlung anrufen. (Weitere Informationen finden Sie im Tutorial: Margin Trading.)
Das Risiko beim Investieren kann nie vermieden werden. Es liegt jedoch in der Verantwortung des Anlegers, strategische Entscheidungen zu treffen, um schwere Verluste zu vermeiden. Sowohl beim CFD-Handel als auch beim Spread-Wetten können die potenziellen Gewinne zu 100% dem zugrunde liegenden Markt entsprechen, aber auch potenzielle Verluste. Sowohl bei CFDs als auch bei Spread-Wetten kann vor Vertragsbeginn eine Stop-Loss-Order platziert werden. Ein Stop-Loss ist ein vorher festgelegter Preis, der den Kontrakt automatisch schließt, wenn der Preis erreicht wird. Um sicherzustellen, dass Anbieter Verträge schließen, bieten einige CFD-Anbieter und Spread-Betting-Unternehmen garantierte Stop-Loss-Orders zu einem Premium-Preis an. (Weitere Informationen finden Sie unter: Engen Sie Ihre Range mit Stop-Limit-Orders ein.)
Hauptunterschiede
Spread-Wetten haben feste Verfallsdaten, wenn die Wette platziert wird, während CFD-Kontrakte keine haben. Ebenso werden Spread-Wetten über einen Broker über den Ladentisch (OTC) abgewickelt, während CFD-Trades direkt am Markt abgeschlossen werden können. Der direkte Marktzugang vermeidet einige Marktfallen, indem er Transparenz und Einfachheit beim Abschluss elektronischer Geschäfte ermöglicht.
Abgesehen von Margins muss der Anleger beim CFD-Handel Provisionen und Transaktionsgebühren an den Anbieter zahlen; Im Gegensatz dazu nehmen Spread-Betting-Unternehmen keine Gebühren oder Provisionen. Wenn der Kontrakt geschlossen wird und Gewinne oder Verluste realisiert werden, schuldet der Anleger entweder Geld oder schuldet dem Handelsunternehmen Geld. Wenn Gewinne realisiert werden, erhält der CFD-Händler den Nettogewinn der Schlussposition, abzüglich der Eröffnungsposition und Gebühren. Der Gewinn bei Spread-Wetten ist die Änderung der Basispunkte multipliziert mit dem bei der anfänglichen Wette ausgehandelten Dollarbetrag. Sowohl CFDs als auch Spread-Wetten unterliegen Dividendenausschüttungen unter Annahme eines Long-Positions-Kontrakts. Obwohl kein direktes Eigentum an dem Vermögenswert besteht, zahlen ein Anbieter und ein Spread-Betting-Unternehmen Dividenden, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert dies ebenfalls tut. Wenn Gewinne aus CFD-Trades realisiert werden, unterliegt der Anleger der Kapitalertragsteuer, während Spread-Betting-Gewinne steuerfrei sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Lassen Sie nicht zu, dass Maklergebühren Ihre Renditen beeinträchtigen.)
Die Quintessenz
Bei ähnlichen Fundamentaldaten ist der differenzierte Unterschied zwischen CFDs und Spread-Wetten für den neuen Anleger möglicherweise nicht erkennbar. Spread Betting ist im Gegensatz zu CFDs provisionsfrei und Gewinne unterliegen nicht der Kapitalertragsteuer. Umgekehrt sind CFD-Verluste steuerlich abzugsfähig und Trades können über den direkten Marktzugang getätigt werden. Bei beiden Strategien sind echte Risiken offensichtlich, und die Entscheidung, welche Anlage die Rendite maximiert, liegt beim erfahrenen Anleger.