Wie bricht George Soros die Bank of England?
In Großbritannien ist der Schwarze Mittwoch, der am 16. September 1992 stattfand, heute als der Tag bekannt, an dem Spekulanten „das Pfund gebrochen“ haben. Dieser Euphemismus beschreibt den Moment, in dem sich die Marktkräfte zusammengeschlossen haben, um die britische Regierung zum Austritt zu zwingen den Europäischen Wechselkursmechanismus (WKM) durch Streichung seiner Währung aus dieser Vereinbarung. Der Beitritt zum WKM war Teil der Bemühungen Großbritanniens, zur Vereinheitlichung der europäischen Volkswirtschaften beizutragen.2 Es wurde jedoch bald klar, dass Großbritannien die vereinbarten Bedingungen nicht einhalten konnte, die zur Streichung seiner Währung, des Great British Pound ( GBP ), aus dem Abkommen führten.
Die zentralen Thesen
- Der 16. September 1992, bekannt als Schwarzer Mittwoch, war der Tag, an dem Spekulanten die britische Regierung zwangen, das Pfund aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus (WKM) zu ziehen.
- Großbritannien trat dem WKM bei, um die Vereinigung der europäischen Volkswirtschaften zu fördern – eine Anstrengung, die leider gescheitert ist.
- Bis in die 1990er Jahre hatte das britische Pfund die deutsche Deutsche Mark beschattet, was sich nachteilig auf die Inflation in Großbritannien auswirkte.
Obwohl es sich von europäischen Währungen unterschied, hatte das britische Pfund die deutsche Deutsche Mark (DEM) in der Zeit vor den 1990er Jahrenbeschattet, was Großbritannien mit niedrigen Zinsen und hoher Inflation zurückließ. Großbritannien trat in den WKM ein und hoffte, seine Währung über 2,7 DEM gegenüber GBP zu halten. Dies war grundsätzlich nicht stichhaltig, hauptsächlich aufgrund der Tatsache, dass die Inflationsrate Großbritanniens um ein Vielfaches höher war als die Deutschlands.
Die zugrunde liegenden Probleme bei der Aufnahme des Pfunds in den WKM wurden durch erhebliche wirtschaftliche Belastungen infolge der Wiedervereinigung Deutschlands verschärft. Dies wiederum übte Druck auf die Deutsche Mark als Kernwährung für den WKM aus. Das Streben nach europäischer Einigung stieß während der Verabschiedung des Vertrags von Maastricht, der den Euro bewirken sollte,auch auf Unebenheiten. Spekulanten begannen, den WKM zu hinterfragen, und fragten sich, wie lange feste Wechselkurse die natürlichen Marktkräfte bekämpfen könnten.
Der Vertrag von Maastricht wurde als Folge früherer Verträge zur Gründung der Europäischen Gemeinschaften (EG) geschaffen, die die erste Säule der EU darstellten.
Als Großbritannien die Schrift an der Wand entdeckte, erhöhte es seine Zinssätze auf die Teenager, um mehr Menschen für das Pfund zu gewinnen. Allerdings Spekulanten wie George Soros stark begann kurz die Währung. Infolgedessen gab die britische Regierung nach und zog sich aus dem WKM zurück, als klar wurde, dass sie Milliarden Pfund verlor, um ihre Währung künstlich auf ein höheres Niveau zu bringen.
Obwohl dies eine schwierige Entscheidung war, kam das Pfund wieder stärker zurück, als die britische Wirtschaft nach der Kontrolle des Inflationsniveaus und der Senkung der hohen Zinssätze wieder stärker wurde. Soros, in „Erzwingen“ Marktdynamik, versenkten $ 1 Milliarde auf dem Deal für seinen Teil und seinen Ruf als führende Währung zementierte Spekulant der Welt. (Weitere Informationen zu Soros ‚Leistung gegen das britische Pfund finden Sie unter Die größten jemals getätigten Devisengeschäfte.)