Definition des Getriebeverhältnisses
Was ist das Übersetzungsverhältnis?
Die Gearing Ratio ist eine Eigenkapitals (oder des Kapitals) des Eigentümers mit Schulden oder vom Unternehmen geliehenen Mitteln vergleicht. Gearing ist eine Messung der finanziellen Hebelwirkung des Unternehmens, die zeigt, inwieweit die Aktivitäten eines Unternehmens aus Aktionärsmitteln im Vergleich zu Gläubigermitteln finanziert werden.
Die Gearing Ratio ist ein Maß für die finanzielle Hebelwirkung, das zeigt, inwieweit die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens durch Eigenkapital im Vergleich zur Fremdfinanzierung finanziert wird.
Die zentralen Thesen:
- Gearing Ratios sind eine Gruppe von Finanzkennzahlen, die das Eigenkapital auf verschiedene Weise mit der Verschuldung des Unternehmens vergleichen, um die Höhe der Hebelwirkung und die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu bewerten.
- Das Gearing ist ein Maß dafür, wie viel der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens mit Schulden finanziert wird, im Vergleich zu den von den Aktionären als Eigenkapital erhaltenen Finanzmitteln.
- Getriebeübersetzungen haben eine größere Bedeutung, wenn sie mit den Übersetzungsverhältnissen anderer Unternehmen derselben Branche verglichen werden.
Gearing Ratios verstehen
Die bekanntesten Beispiele für Übersetzungsverhältnisse sind:
Timen Interest EaRned*=EBIT. Total Interest\ begin {align} & \ text {Times Interest Earned *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total Interest}} \\ \ end {align}. Times Interest Earned *=Gesamtzins
Debt Ratio=Total DebtTotal Assets\ begin {align} & \ text {Schuldenquote} = \ frac {\ text {Gesamtverschuldung}} {\ text {Gesamtvermögen}} \\ \ end {align}. Schuldenquote=Gesamtvermögen
Eine höhere Verschuldungsquote weist darauf hin, dass ein Unternehmen einen höheren Grad an finanzieller Hebelwirkung hat und anfälliger für Konjunkturabschwünge und Konjunkturzyklen ist. Dies liegt daran, dass Unternehmen mit einer höheren Hebelwirkung im Vergleich zum Eigenkapital höhere Schulden haben. Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad haben eine höhere Verschuldung, während Unternehmen mit einem niedrigeren Verschuldungsgrad mehr Eigenkapital für die Finanzierung haben.
Getriebeverhältnisse sind sowohl für interne als auch für externe Parteien nützlich. Finanzinstitute verwenden Gearing Ratio-Berechnungen, um zu entscheiden, ob Kredite vergeben werden sollen. Darüber hinaus können Darlehensverträge von Unternehmen verlangen, dass sie bestimmte Richtlinien für akzeptable Berechnungen des Übersetzungsverhältnisses einhalten. Alternativ verwendet das interne Management Gearing Ratios, um zukünftige Cashflows und Hebeleffekte zu analysieren.
Gearing Ratios interpretieren
Ein hoher Verschuldungsgrad weist in der Regel auf ein hohes Maß an Hebelwirkung hin, obwohl dies nicht immer darauf hinweist, dass sich ein Unternehmen in einer schlechten finanziellen Situation befindet. Stattdessen hat ein Unternehmen mit einer hohen Verschuldungsquote eine riskantere Finanzierungsstruktur als ein Unternehmen mit einer niedrigeren Verschuldungsquote.
Regulierte Unternehmen haben in der Regel höhere Verschuldungsquoten, da sie mit höheren Schulden arbeiten können. Darüber hinaus arbeiten Unternehmen in monopolistischen Situationen häufig mit höheren Verschuldungsquoten, da sie aufgrund ihrer strategischen Marketingposition einem geringeren Ausfallrisiko ausgesetzt sind. Schließlich weisen Branchen, die teures Anlagevermögen nutzen, in der Regel höhere Verschuldungsquoten auf, da dieses Anlagevermögen häufig mit Schulden finanziert wird.
Das Verschuldungsverhältnis eines Unternehmens sollte mit den Rationen anderer Unternehmen in derselben Branche verglichen werden.
Beispiel für die Verwendung von Übersetzungsverhältnissen
Angenommen, ein Unternehmen hat eine Schuldenquote von 0,6. Obwohl diese Zahl allein einige Informationen über die Finanzstruktur des Unternehmens liefert, ist es sinnvoller, diese Zahl mit einem anderen Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen.
Angenommen, die Schuldenquote des Unternehmens betrug im vergangenen Jahr 0,3, der Branchendurchschnitt 0,8 und der Hauptkonkurrent des Unternehmens hat eine Schuldenquote von 0,9. Weitere Informationen ergeben sich aus der Verwendung des Vergleichs von Übersetzungsverhältnissen untereinander. Wenn das Ergebnis der Branchendurchschnittsquote 0,8 und das Ergebnis der Verschuldungsquote der Konkurrenz 0,9 beträgt, schneidet ein Unternehmen mit einer Quote von 0,3 in seiner Branche vergleichsweise gut ab.