Garn-St. Germain Depository Institutions Act
Was ist die Garn-St. Germain Depository Institutions Act?
Die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act wurde 1982 vom Kongress verabschiedet, um den Druck auf Banken sowie Ersparnisse und Kredite zu verringern, der zunahm, nachdem die Federal Reserve die Zinsen erhöht hatte, um die Inflation zu bekämpfen. Das Gesetz folgte auf die Einrichtung des Deregulierungsausschusses für Verwahrstellen durch das Währungskontrollgesetz, dessen Hauptzweck darin bestand, die Zinsobergrenzen für Bankeinlagenkonten bis 1986 auslaufen zu lassen.
Die Garn-St. Der Germain Depository Institutions Act wurde nach den Sponsoren des Kongressabgeordneten Fernand St. Germain, eines Demokraten aus Rhode Island, und des Senators Jake Garn, eines Republikaners aus Utah, benannt. Zu den Co-Sponsoren des Gesetzentwurfs gehörten der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und Senator Charles Schumer. Die Gesetzesvorlage wurde mit einem erheblichen Spielraum von 272-91 verabschiedet.
Die zentralen Thesen
- Die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act ließ den Bankdruck nach und sollte die Inflation bekämpfen.
- Dieser Akt wurde nach dem Kongressabgeordneten Fernand St. Germain und Senator Jake Garn benannt. Der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und Senator Charles Schumer waren Cosponsoren.
- Titel VIII der Garn-St. Das Germain Depository Act erlaubte es den Banken, variabel verzinsliche Hypotheken anzubieten.
Wie die Garn-St. Germain Depository Institutions Act Works
Die Inflation in den Vereinigten Staaten hatte Mitte der 1970er Jahre erheblich zugenommen, und erneut, nachdem die Federal Reserve in den 1980er Jahren aggressiv damit begonnen hatte, die Zinsen zu erhöhen, in der Hoffnung, den Trend umzukehren. Investoren strömten an die Geldmärkte von Investmentfonds, um höhere Zinssätze zu erhalten, und Unternehmen entwickelten Alternativen wie Pensionsgeschäfte.
Traditionelle Banken waren in der Mitte gefangen, als sie mehr für ihre Einlagen zahlten als für Hypothekendarlehen, die in früheren Jahren zu viel niedrigeren Zinssätzen vergeben worden waren. Die Banken waren auch nicht in der Lage, aus niedrigeren Zinssätzen für ihre eigenen langfristigen Bestände herauszukommen, und wurden illiquide, da sie nicht genügend Einlagen erhalten konnten, um ihre bestehenden Kredite zu finanzieren. Gleichzeitig verhinderte die Fed- Verordnung Q , dass Banken sowie Spar- und Kreditinstitute (bekannt als S & L oder Sparsamkeit) ihre Einlagenzinsen erhöhen konnten.
Titel VIII der Garn-St. Das Germain Depository Act, „Alternative Mortgage Transactions“, ermächtigte Banken, Hypotheken mit variablem Zinssatz anzubieten. Das Gesetz hatte jedoch auch erhebliche Vorteile für die Eigentümer von Verbraucherimmobilien, da es den Verbrauchern ermöglichte, ihre verpfändeten Immobilien in Inter-Vivos-Trusts zu platzieren, ohne die Klausel über die Fälligkeit des Verkaufs auszulösen, die es den Banken ermöglicht, den Restbetrag einer Hypothek abzuschließen und einzuziehen Eigentum, wenn das Eigentum an diesem Eigentum übertragen wird. Dies erleichterte den Immobilienbesitzern die Weitergabe von Immobilien an Minderjährige und Erben und ermöglichte es den Reichen, ihre Immobilienbestände vor Gläubigern oder Streitbeilegungen zu schützen.
Viele Analysten glauben, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Spar- und Kreditkrise beigetragen haben, die zu einem der größten staatlichen Rettungsaktionen in der Geschichte der USA führte und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar kostete.
Ungewollte Konsequenzen
Die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act hob die Zinsobergrenze für Banken und Sparsamkeiten auf, ermächtigte sie zur Gewährung von Handelskrediten und gab den Bundesbehörden die Möglichkeit, Bankakquisitionen zu genehmigen. Nach der Lockerung der Vorschriften begannen S & Ls jedoch mit risikoreichen Aktivitäten zur Deckung von Verlusten, wie z. B. gewerblichen Immobilienkrediten und Investitionen in Junk Bonds.
Einleger in S & Ls haben weiterhin Geld in diese riskanten Unternehmungen gesteckt, da ihre Einlagen bei der Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) versichert waren.
Letztendlich glauben viele Analysten, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Spar- und Kreditkrise beigetragen haben , die zu einem der größten staatlichen Rettungsaktionen in der Geschichte der USA führte und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar kostete. Zu den langfristigen Konsequenzen gehörte das Überwiegen von 2/28 Hypotheken mit variablem Zinssatz, die letztendlich zur Subprime-Kreditkrise und zur großen Rezession von 2008 beigetragen haben könnten.