Lücke
Was ist Gapping?
Gapping tritt auf, wenn der Kurs einer Aktie oder einem anderen Vermögenswert, oberhalb oder unterhalb des Vortages öffnet schließen ohne Handelsaktivitäten dazwischen. Eine Lücke ist die Flächendiskontinuität im Kurschart eines Wertpapiers. Lücken können entstehen, wenn Schlagzeilen dazu führen, dass sich die Marktgrundlagen während der Stunden, in denen die Märkte normalerweise geschlossen sind, schnell ändern. zum Beispiel das Ergebnis eines Telefongesprächs außerhalb der Geschäftszeiten.
Lücken können sich auch auf die Differenz oder Streuung der Zinssätze beziehen, zu denen Banken Kredite aufnehmen und Kredite vergeben. Die dynamische Lücke misst, wie sich Vermögenswerte (gehaltenes Geld) und Verbindlichkeiten (geliehenes Geld) im Laufe der Zeit verändern.
Die zentralen Thesen
- Eine Lücke entsteht, wenn der Eröffnungskurs eines Wertpapiers weit über oder unter dem vorherigen Schlusskurs liegt und keine Handelsaktivitäten dazwischen liegen.
- Übliche Lücken sind in der Regel partielle Lücken, während Breakaway, Runaway- und Erschöpfungslücken in der Regel vollständige Lücken sind.
- Eine vollständige Lücke entsteht, wenn die Eröffnung vollständig außerhalb der Preisspanne des Vortages liegt.
- Jede Art von Lücke liefert bestimmte Signale für Händler.
- Da häufige Lücken relativ kleine und eher regelmäßige Ereignisse sind, bieten sie in der Regel nur wenig echte analytische Erkenntnisse.
Lücken verstehen
Gapping kann bei jedem Instrument auftreten, bei dem die Handelsaktion geschlossen und dann wieder geöffnet wird. Aktien tun dies täglich. Währungen werden die ganze Woche über kontinuierlich gehandelt, können jedoch immer noch Lücken zwischen dem Schließen des Marktes vor dem Wochenende und der Wiedereröffnung danach aufweisen.
Lücken können teilweise oder vollständig sein. Partielle gapping tritt auf, wenn der Eröffnungskurs höher oder niedriger als der Schlusskurs des Vortages, aber innerhalb der Preis des Vortages Bereich. Ein vollständiges Gapping tritt auf, wenn die Eröffnung außerhalb der Spanne des Vortages liegt. Gapping, insbesondere ein vollständiger Gap, zeigt, dass über Nacht eine starke Stimmungsverschiebung eingetreten ist.
Arten von Lücken
Es gibt verschiedene Arten von Lücken, je nachdem, wie groß die Lücke ist und wo sie innerhalb des Gesamttrends des Vermögenswerts auftreten. Jede dieser Arten von Lücken kann vollständige oder teilweise Lücken sein. Übliche Gaps sind typischerweise partielle Gaps, da sich der Preis nicht wesentlich bewegt. In einigen Fällen kann sich der Preis jedoch nicht stark bewegen, aber dennoch eine vollständige Lücke darstellen.
Breakaway, Runaway- und Erschöpfungslücken sind in der Regel vollständige Lücken.
Gemeinsame Lücken
Gängige Gaps treten häufig auf, haben eine geringe Bedeutung und treten auf, wenn der Eröffnungskurs geringfügig vom vorherigen Schlusskurs abweicht. Das Fehlen einer signifikanten Preisbewegung auf der Lücke oder danach zeigt, dass die Lücke häufig ist.
Breakaway-Lücken
Ein Breakaway Gap tritt auf, wenn sich der Preis über einen signifikanten Widerstandsbereich oder unter einen signifikanten Unterstützungsbereich auf dem Gap bewegt. Es kann auch auftreten, nachdem sich der Preis in einer engen Handelsspanne befand oder wenn er sich aus einem Chartmuster herausbewegt. Die Abreißlücke weist auf den Beginn einer starken Trendbewegung hin, ist in der Regel eine große Lücke, und der Preis tendiert dazu, sich in den nächsten Wochen in Lückenrichtung durchzusetzen.
Ausreißerlücken
Ausreißerlücken treten während eines starken Trends auf und zeigen, dass der Trend immer noch stark genug ist, um eine Lücke in der Trendrichtung zu verursachen. Im Nachhinein sind dies Lücken, die in der Mitte des Trends auftreten, da der Trend wirklich an Fahrt gewinnt. Sie sind in der Regel groß und der Preis tendiert dazu, sich in den nächsten Wochen in die Gap-Richtung zu bewegen.
Erschöpfungslücken
Erschöpfungslücken treten gegen Ende des Trends auf. Sie werden typischerweise dadurch verursacht, dass Nachzügler zu spät in einen Trend einsteigen, nachdem sie es bedauert haben, nicht früher einzusteigen. Sobald die Preislücke bei diesem letzten Nachfrageschub größer wird, gibt es nur noch sehr wenige Händler, die den Preis weiterhin in Trendrichtung treiben können. Eine Trendumkehr folgt in der Regel innerhalb weniger Wochen.
Lücken- und Stop-Loss-Aufträge
Ein Trader kann aufgrund von Gapping eine Stop-Loss-Order deutlich unter seinem Stop-Loss-Preis (für eine Long-Position) ausführen lassen.
Zum Beispiel kann ein Händler eine Aktie zum Schlusskurs bei 50 US-Dollar kaufen und eine Stop-Loss-Order bei 45 US-Dollar platzieren. Am nächsten Tag vor der Marktöffnung gibt das Unternehmen eine unerwartete Gewinnwarnung heraus und die Aktie eröffnet bei 38 US-Dollar. Die Stop-Loss-Order des Händlers wird jetzt zu einer Marktorder, da der Kurs der Aktie unter 45 USD liegt und zum nächsten verfügbaren Preis, dem Eröffnungspreis von 38 USD, ausgeführt wird.
Händler können das Risiko reduzieren gapping von nicht direkt vor Handelsfirma Ergebnis und Nachrichten Ankündigungen, die einen wesentlichen Einfluss hat auf einem Aktienkurs wahrscheinlich sind. In Zeiten hoher Volatilität hilft die Reduzierung der Positionsgröße, Verluste durch Gapping zu minimieren.
Ein Trader in einer Short-Position kann auch in eine Lücke geraten, was zu größeren Verlusten als erwartet führt. Ein Trader kann bei 20 USD mit einem Stop-Loss von 22 USD Short-Positionen eingehen. Die Aktie schließt bei 18 US-Dollar, was für den Trader eine profitable Position darstellt, aber über Nacht bekundet ein anderes Unternehmen sein Interesse am Kauf des Unternehmens und der Preis öffnet am nächsten Tag bei 25 US-Dollar. Der Trader wird bei 25 USD aus seiner Position gestrichen, nicht bei 22 USD, was zu einem zusätzlichen Verlust von 3 USD pro Aktie führt.
Lückenhafte Handelsstrategien Strategie
Einige Trader nutzen Lücken für analytische Einblicke. Wenn beispielsweise ein Gap relativ früh in einem Trend auftritt, handelt es sich wahrscheinlich um einen Breakaway-Gap oder einen Runaway-Gap, der den Händler darüber informiert, dass der Preis wahrscheinlich noch weiterlaufen wird.
Andere Händler nutzen Lücken für Handelszwecke. Sie können Positionen eingehen , nachdem eine Lücke aufgetreten ist. Diese Strategien werden als “ Lücken spielen “ bezeichnet.
Die Lücke kaufen (nach oben)
Daytrader bezeichnen diese Strategie oft als „Gap and Go“. Eine Position könnte an dem Tag eingenommen werden, an dem die Aktienlücken mit einer Stop-Loss-Order geschlossen werden, die normalerweise unter dem Tief der Lückenleiste platziert wird. Die Lücke sollte oberhalb eines signifikanten Widerstandsniveaus auftreten und mit hohem Volumen handeln, um die Chancen auf einen profitablen Handel zu erhöhen. Alternativ könnten Händler warten, bis die Preise die Lücke füllen, und eine Limit-Order platzieren, um die Aktie in der Nähe des Schlusskurses des Vortages zu kaufen.
Die Lücke verkaufen (unten)
Eine ähnliche Strategie wie die obige, außer dass in diesem Fall der Trader eine Short-Position eingeht, nachdem er eine Lücke nach unten geschlossen hat.
Die Lücke verblassen lassen
Contrarianer können eine Fading-Strategie verwenden, um Gapping auszunutzen. Trader könnten einen Trade in die entgegengesetzte Richtung der Lücke eingehen, unter der Prämisse, dass die meisten Lücken im Laufe der Zeit gefüllt werden. Eine Stop-Loss-Order wird nach einer Lücke über dem Hoch des Lückenbalkens platziert, wobei ein Gewinnziel in der Nähe des Schlusskurses des Vortages festgelegt wird. Bei einem Gap nach unten kauft der Trader, platziert einen Stop-Loss unter dem Tief des Gap-Balkens und setzt ein Gewinnziel in der Nähe des Schlusskurses des Vortages.
Lücken als Investitionssignal
Breakaway und Runaway Gaps können beide signalisieren, dass es noch mehr Trends gibt, die man nutzen kann. Daher kann ein längerfristiger Trader nach einer dieser Lücken eine Position in Richtung der Lücke eröffnen (in der Regel auf der Suche nach höheren Lücken). Sie können an dem Trade festhalten, bis eine Erschöpfungslücke auftritt oder bis ein Trailing-Stop erreicht wird, der sie zum Aussteigen auffordert.
Gapping spielt auch bei technischen Candlestick-Mustern eine Rolle, wie zum Beispiel mit dem Up/Down Gap Side-by-Side White Lines Pattern oder dem Upside Gap Two Crows Pattern.
Beispiel für Gapping
Viele Aktien weisen häufige Kurslücken auf, andere weniger. Nahezu alle Aktien können aufgrund von Gewinnen oder anderen wichtigen Unternehmensankündigungen, wie z. B. einem Übernahmeangebot, eine Lücke aufweisen.
Eine Aktie kann auch eine Lücke aufweisen, nicht weil das Unternehmen etwas tut, sondern weil der Gesamtmarkt oder der Sektor zu wenig verkauft oder unter Kaufdruck steht. Wenn der S&P 500 eines Morgens deutlich niedriger ist, werden beispielsweise viele Aktien dadurch nach unten gehen.
In der unten stehenden Grafik können wir sehen, dass Facebook Inc. nach Gewinnankündigungen eine Reihe von erheblich großen Preisunterschieden hatte. Es hatte auch viele gemeinsame Lücken im gezeigten Zeitraum; zwei sind auf der Karte markiert.
Der Chart zeigt auch, dass ein Breakaway Gap nicht immer in Trendrichtung sein muss. Ein starker Abstand zum aktuellen Trend könnte einen Bruch oder eine Umkehr in die andere Richtung signalisieren.
Das Beispiel zeigt auch, wie verheerend ein Gap sein kann, selbst wenn ein Stop-Loss verwendet wird. Nehmen Sie zum Beispiel den Schlusskurs von 217,50 USD (Höchstpunkt auf dem Chart). Viele Leute hätten an diesem Tag gekauft, denn rund 19 Millionen Aktien wechselten den Besitzer. Am folgenden Tag eröffnete die Aktie bei 174,89 USD nach einer unerwartet schlechteren Gewinnankündigung. Menschen, die fast 217 US-Dollar kauften, verloren über Nacht fast 20%.
Lücken FAQs
Welches Volumen sollte eine Gapping-Aktie haben?
Eine Volumenerhöhung bei einer Lücke hilft zu bestätigen, dass sich der Preis wahrscheinlich in die Richtung der Lücke fortsetzen wird. Ein ausbrechender Gap mit überdurchschnittlichem Volumen weist beispielsweise auf eine starke Überzeugung in Richtung Gap hin. Absauglücken hingegen sollten mit relativ geringem Volumen verbunden sein.
Was ist eine „Gap and Go“-Strategie?
Diese Strategie beinhaltet den Kauf in eine Gap-Up-Position und ist eine bullische Position. Bei dieser Strategie können Stop-Loss-Orders unterhalb des Gap-Bodens platziert werden.
Woher wissen Sie, ob eine Aktie nach oben geht?
Niemand kann die Zukunft der Aktienkurse sehen, aber nach einer positiven Nachrichtenankündigung kann eine Lücke nach oben auftreten, insbesondere wenn diese Nachrichten unerwartet oder besser als erwartet sind. Positive Gewinnüberraschungen, Nachrichten, dass eine Aktie ein Übernahmeziel ist, oder die Veröffentlichung oder Zulassung eines neuen Produkts können zu einer Lücke führen.