Forex: Geldmanagement ist wichtig
Stellen Sie zwei Rookie-Trader vor den Bildschirm, stellen Sie ihnen Ihr bestes Setup mit hoher Wahrscheinlichkeit zur Verfügung, und lassen Sie zur Sicherheit jeden die gegenüberliegende Seite des Trades einnehmen. Höchstwahrscheinlich werden beide Geld verlieren. Wenn Sie jedoch zwei Profis nehmen und sie in die entgegengesetzte Richtung handeln lassen, werden beide Trader häufig Geld verdienen – trotz des scheinbaren Widerspruchs der Prämisse. Was ist der Unterschied? Was ist der wichtigste Faktor, der die erfahrenen Trader von den Amateuren unterscheidet? Die Antwort ist Money-Management.
Wie Diäten und Training ist Money-Management etwas, für das die meisten Trader Lippenbekenntnisse ablegen, aber nur wenige im wirklichen Leben praktizieren. Der Grund ist einfach: Genauso wie sich gesund zu ernähren und fit zu bleiben, kann Geldmanagement als lästige und unangenehme Tätigkeit erscheinen. Es zwingt Trader, ihre Positionen ständig zu überwachen und notwendige Verluste einzugehen, und das tun nur wenige Leute gerne. Wie Abbildung 1 jedoch beweist, ist das Mitnehmen von Verlusten entscheidend für den langfristigen Handelserfolg.
Beachten Sie, dass ein Trader 100 % seines Kapitals verdienen müsste – eine Leistung, die weniger als 1 % der Trader weltweit vollbracht haben – nur um auf einem Konto mit einem Verlust von 50 % die Gewinnschwelle zu erreichen. Bei 75% Drawdown muss der Trader sein Konto vervierfachen, nur um es wieder auf sein ursprüngliches Eigenkapital zu bringen – wirklich eine Herkulesaufgabe!
Der Grosse
Obwohl die meisten Händler mit den obigen Zahlen vertraut sind, werden sie unweigerlich ignoriert. Handelsbücher sind übersät mit Geschichten von Händlern, die in einem einzigen Handel Gewinne von einem, zwei oder sogar fünf Jahren verlieren, die furchtbar schief gelaufen sind. Typischerweise ist der außer Kontrolle geratene Verlust das Ergebnis eines nachlässigen Geldmanagements, ohne harte Stopps und viele durchschnittliche Downs in den Longs und durchschnittliche Ups in den Shorts. Der Ausreißer ist vor allem auf einen Disziplinverlust zurückzuführen.
Die meisten Trader beginnen ihre Handelskarriere bewusst oder unbewusst mit der Visualisierung von „The Big One“ – dem einen Trade, der ihnen Millionen einbringt und es ihnen ermöglicht, sich für den Rest ihres Lebens jung zurückzuziehen und sorglos zu leben. Im Devisenhandel wird diese Fantasie durch die Folklore der Märkte noch verstärkt. Wer kann die Zeit vergessen, als George Soros „die Bank of England brach „, indem er das Pfund leerverkaufte und an einem einzigen Tag einen coolen Gewinn von einer Milliarde Dollar erzielte? Aber die kalte harte Wahrheit für die meisten Einzelhändler ist, dass die meisten Händler, anstatt den „großen Gewinn“ zu erleben, nur einem „großen Verlust“ zum Opfer fallen, der sie für immer aus dem Spiel werfen kann.
Harte Lektionen lernen
Trader können dieses Schicksal vermeiden, indem sie ihre Risiken durch Stop-Loss kontrollieren. In Jack Schwagers berühmtem Buch „Market Wizards“ (1989) gibt der Daytrader und Trendfolger Larry Hite diesen praktischen Rat: „Riskieren Sie niemals mehr als 1% des gesamten Eigenkapitals eines Trades. Indem ich nur 1% riskiere, bin ich jedem gleichgültig Einzelhandel.“ Dies ist ein sehr guter Ansatz. Ein Trader kann 20 Mal hintereinander falsch liegen und immer noch 80% seines Eigenkapitals übrig haben.
Die Realität ist, dass nur sehr wenige Trader die Disziplin haben, diese Methode konsequent zu praktizieren. Ähnlich wie ein Kind, das lernt, einen heißen Herd nicht anzufassen, nachdem es ein- oder zweimal verbrannt wurde, können die meisten Trader die Lektionen der Risikodisziplin nur durch die harte Erfahrung des Geldverlusts aufnehmen. Dies ist der wichtigste Grund, warum Händler beim ersten Einstieg in den Devisenmarkt nur ihr spekulatives Kapital verwenden sollten. Wenn Anfänger fragen, mit wie viel Geld sie anfangen sollen zu handeln, sagt ein erfahrener Händler: „Wählen Sie eine Zahl, die Ihr Leben nicht wesentlich beeinflusst, wenn Sie sie vollständig verlieren. Unterteilen Sie diese Zahl nun durch fünf, da Ihre ersten Handelsversuche dies tun.“ höchstwahrscheinlich in einem Blow Out enden.“ Auch dies ist ein sehr kluger Rat, und es lohnt sich, ihn zu befolgen, wenn er über den Devisenhandel nachdenkt.
Geldverwaltungsstile
Im Allgemeinen gibt es zwei Möglichkeiten, erfolgreiches Money-Management zu praktizieren. Ein Trader kann viele häufige kleine Stopps machen und versuchen, Gewinne aus den wenigen großen Gewinn-Trades zu erzielen, oder ein Trader kann sich für viele kleine eichhörnchenähnliche Gewinne entscheiden und seltene, aber große Stopps einlegen, in der Hoffnung, dass die vielen kleinen Gewinne die wenige große Verluste. Die erste Methode erzeugt viele kleinere psychische Schmerzen, aber einige große Momente der Ekstase. Auf der anderen Seite bietet die zweite Strategie viele kleine Momente der Freude, aber auf Kosten einiger sehr unangenehmer psychologischer Treffer. Bei diesem Wide-Stop-Ansatz ist es nicht ungewöhnlich, bei ein oder zwei Trades Gewinne von einer Woche oder sogar einem Monat zu verlieren.
Welche Methode Sie wählen, hängt weitgehend von Ihrer Persönlichkeit ab; Es ist Teil des Entdeckungsprozesses für jeden Händler. Einer der großen Vorteile des Forex-Marktes besteht darin, dass er beide Stile gleichermaßen abdecken kann, ohne dass dem Einzelhändler zusätzliche Kosten entstehen. Da Forex ein Spread basierter Markt ist, sind die Kosten jeder Transaktion gleich, unabhängig von der Größe der Position eines bestimmten Händlers.
Zum Beispiel in EUR / USD, würden die meisten Händler begegnen eine 3 Pip Spread in Höhe der Kosten von 3/100 th von 1% der zugrunde liegenden Position. Diese Kosten sind prozentual gleich, unabhängig davon, ob der Händler in 100-Einheiten-Lots oder 1-Million-Einheiten-Losen der Währung handeln möchte. Wenn der Händler beispielsweise 10.000-Einheiten-Lots verwenden wollte, würde der Spread 3 $ betragen, aber für den gleichen Trade, der nur 100-Unit-Lots verwendet, würde der Spread nur 0,03 $ betragen. Vergleichen Sie dies mit der Börse, an der beispielsweise eine Provision für 100 Aktien oder 1.000 Aktien einer 20-Dollar-Aktie auf 40 Dollar festgesetzt werden kann, sodass die effektiven Transaktionskosten bei 100 Aktien 2% betragen, bei der Aktie jedoch nur 0,2% bei 1.000 Aktien. Diese Art von Variabilität macht es kleineren Händlern auf dem Aktienmarkt sehr schwer, in Positionen zu skalieren, da die Provisionen die Kosten stark verzerren. Forex-Händler haben jedoch den Vorteil einer einheitlichen Preisgestaltung und können jede Art von Geldmanagement praktizieren, ohne sich um variable Transaktionskosten zu sorgen.
Vier Arten von Stopps
Sobald Sie bereit sind, mit einem ernsthaften Ansatz für das Geldmanagement zu handeln und Ihrem Konto der richtige Kapitalbetrag zugewiesen ist, gibt es vier Arten von Stopps, die Sie in Betracht ziehen können.
1. Equity Stop – Dies ist der einfachste aller Stops. Der Händler riskiert nur einen festgelegten Betrag seines Kontos für einen einzelnen Trade. Eine übliche Kennzahl ist, bei einem bestimmten Trade 2% des Kontos zu riskieren. Auf einem hypothetischen 10.000-Dollar- Handelskonto könnte ein Händler 200 US-Dollar oder etwa 200 Punkte bei einem Mini-Lot (10.000 Einheiten) von EUR/USD oder nur 20 Punkte bei einem Standard-Lot mit 100.000 Einheiten riskieren. Aggressive Trader können die Verwendung von 5% Equity Stops in Betracht ziehen, aber beachten Sie, dass dieser Betrag im Allgemeinen als die Obergrenze für ein umsichtiges Geldmanagement angesehen wird, da 10 aufeinanderfolgende falsche Trades das Konto um 50% belasten würden.
Eine starke Kritik am Aktienstopp ist, dass er der Position eines Traders einen willkürlichen Ausstiegspunkt setzt. Der Handel wird nicht als Folge einer logischen Reaktion auf die Preisbewegungen des Marktes liquidiert, sondern um die internen Risikokontrollen des Händlers zu erfüllen.
2. Chart-Stopp – Die technische Analyse kann Tausende von möglichen Stopps generieren, die von der Preisbewegung der Charts oder von verschiedenen technischen Indikatorsignalen angetrieben werden. Technisch orientierte Trader kombinieren diese Ausstiegspunkte gerne mit Standard-Equity-Stop-Regeln, um Chart-Stops zu formulieren. Ein klassisches Beispiel für einen Chartstopp ist der Swing High/Low Point. In Abbildung 2 könnte ein Händler mit unserem hypothetischen 10.000-Dollar-Konto, das den Chart-Stop verwendet, ein Mini-Lot verkaufen und dabei 150 Punkte riskieren, oder etwa 1,5% des Kontos.
3. Volatilitätsstopp – Eine komplexere Version des Chartstopps verwendet Volatilität anstelle von Preisaktionen, um Risikoparameter festzulegen. Die Idee ist, dass in einem Umfeld mit hoher Volatilität, in dem die Preise weite Bereiche überschreiten, der Händler sich an die gegenwärtigen Bedingungen anpassen und der Position mehr Spielraum für Risiken geben muss, um nicht durch marktinternen Lärm gestoppt zu werden. Das Gegenteil gilt für ein Umfeld mit geringer Volatilität, in dem die Risikoparameter komprimiert werden müssten.
Eine einfache Möglichkeit, um die Bollinger Bands®, die beschäftigen Standardabweichung zu messen Varianz im Preis inbegriffen. Die Abbildungen 3 und 4 zeigen eine hohe Flüchtigkeit und einen Stopp mit niedriger Flüchtigkeit bei Bollinger Bands®. In Abbildung 3 ermöglicht der Volatilitätsstopp dem Händler auch, einen Scale-In-Ansatz zu verwenden, um einen besseren „gemischten“ Preis und einen schnelleren Break-Even-Punkt zu erzielen. Beachten Sie, dass das Gesamtrisiko der Position 2 % des Kontos nicht überschreiten sollte; Daher ist es wichtig, dass der Händler kleinere Lots verwendet, um sein kumuliertes Risiko im Handel richtig zu bemessen.
Eine einfache Möglichkeit, um die Bollinger Bands®, die beschäftigen Standardabweichung zu messen Varianz im Preis inbegriffen. Die Abbildungen 3 und 4 zeigen eine hohe Flüchtigkeit und einen Stopp mit niedriger Flüchtigkeit bei Bollinger Bands®. In Abbildung 3 ermöglicht der Volatilitätsstopp dem Händler auch, einen Scale-In-Ansatz zu verwenden, um einen besseren „gemischten“ Preis und einen schnelleren Break-Even-Punkt zu erzielen. Beachten Sie, dass das Gesamtrisiko der Position 2 % des Kontos nicht überschreiten sollte; Daher ist es wichtig, dass der Händler kleinere Lots verwendet, um sein kumuliertes Risiko im Handel richtig zu bemessen.
4. Margin Stop – Dies ist vielleicht die unorthodoxste aller Money-Management-Strategien, kann aber eine effektive Methode im Devisenhandel sein, wenn sie mit Bedacht eingesetzt wird. Im Gegensatz zu börsenbasierten Märkten sind Forex-Märkte rund um die Uhr geöffnet. Daher können Forex-Händler ihre Kundenpositionen fast sofort liquidieren, wenn sie einen Margin Call auslösen. Aus diesem Grund laufen Forex-Kunden selten Gefahr, einen negativen Saldo auf ihrem Konto zu generieren, da Computer automatisch alle Positionen glattstellen.
Diese Money-Management-Strategie erfordert, dass der Trader sein Kapital in 10 gleiche Teile aufteilt. In unserem ursprünglichen Beispiel von 10.000 USD würde der Händler das Konto bei einem Forex- Händler eröffnen,aber nur 1.000 USD anstelle von 10.000 USD überweisen und die anderen 9.000 USD auf seinem Bankkonto belassen. Die meisten Forex-Händler bieten eine Hebelwirkung von 100:1, so dass eine Einzahlung von 1.000 USD dem Händler ermöglichen würde, ein Standardlos von 100.000 Einheiten zu kontrollieren. Allerdings würde selbst eine 1-Punkte-Bewegung gegen den Händler einen Margin Call auslösen(da 1.000 $ das Minimum ist, das der Händler benötigt). Also, auf der des Händlers abhängig Risikotoleranz, können sie wählen,eine 50.000-Einheit viel Position fürden Handel, die für fast 100 Punkte ihm oder ihr Zimmer erlaubt (auf 50.000 Menge der Händler verlangt $ 500 -Marge, also $ 1.000 – 100-Punkte -Verlust * 50.000 Los = 500 $). Unabhängig davon, wie viel Leverage der Trader angenommen hat, würde diese kontrollierte Analyse seines spekulativen Kapitals den Trader daran hindern, sein Konto in nur einem Trade zu sprengen, und es ihm oder ihr ermöglichen, ohne Sorgen viele Swings bei einem potenziell profitablen Setup zu machen oder Pflege der manuellen Stopps. Für diejenigen Trader, die gerne den „Haufen Sie einen Haufen, setzen Sie einen Haufen“-Stil praktizieren, kann dieser Ansatz sehr interessant sein.
Die Quintessenz
Wie Sie sehen, ist das Geldmanagement im Forex so flexibel und vielfältig wie der Markt selbst. Die einzige universelle Regel ist, dass alle Händler auf diesem Markt irgendeine Form davon üben müssen, um erfolgreich zu sein.