Futures-Paket
Was sind Futures-Pakete?
Das Futures-Paket ist ein Kontrakt zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Eurodollars zu einem vorab festgelegten Preis in vier aufeinanderfolgenden Liefermonaten.
Es handelt sich um eine Variation eines Eurodollars- Terminkontrakts, bei dem es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von auf US-Dollar lautenden Einlagen bei ausländischen Banken oder in Auslandsfilialen amerikanischer Banken zu einem festgelegten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt handelt.
Die zentralen Thesen
- Ein Futures-Paket besteht aus einer Reihe von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Eurodollars, die über vier aufeinanderfolgende Monate ausgeführt werden.
- Eurodollar-Anleger kaufen ein Paket, um Gebühren bei separaten Bestellungen zu sparen.
- Eurodollars sind auf US-Dollar lautende Einlagen, die bei ausländischen Banken gehalten werden und daher Schwankungen der Währung des Landes unterliegen, in dem sie hinterlegt sind.
Das Futures-Paket verstehen
Futures-Pakete und -Bundles umfassen etwa 20 % der Eurodollar Futures-Kontrakttransaktionen. Eurodollars sind auf US-Dollar lautende Einlagen, die bei Banken in Übersee gehalten werden. Sie unterliegen nicht den US-amerikanischen Vorschriften, daher schwankt der Wert von Eurodollars tendenziell stärker gegenüber dem Wert der Währung des Landes, in dem sie gehalten werden.
Ein Anleger könnte im Juni ein Futures-Paket mit Lieferterminen im September, Oktober, November und Dezember kaufen. Das macht sie zu kurzfristigen Bündeln. Futures-Packs bieten dem Anleger den Vorteil, dass er mehrere Trades zu einem einzigen Preis abwickeln kann. Da es sich bei der Bestellung um mehrere Lieferungen handelt, kann es weniger kosten, als jede Bestellung einzeln zu erfassen.
Die notierten Preise von Futures-Paketen und -Bundles basieren auf der durchschnittlichen Nettoveränderung gegenüber den Settlement-Preisen des Vortages für die gesamte Gruppe von Kontrakten in Schritten von einem Viertel Basispunkt (0,25 bps).
Geschwister zum Futures-Paket
Futures-Bundles sind eine weitere Möglichkeit, eine Reihe von Trades auszuführen. In diesem Fall verpflichtet sich der Anleger, in jedem aufeinanderfolgenden vierteljährlichen Liefermonat über einen Zeitraum von einem oder mehreren Jahren gleichzeitig eine bestimmte Anzahl von Futures-Kontrakten zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Verwendung eines einzigen Kaufs mehrerer Futures-Kontrakte wird als Kauf von Futures-Streifen, auch als Kalenderstreifen bezeichnet, bezeichnet. Trader verwenden Futures-Strips, um einen Preis für ihren Zielzeitrahmen festzulegen. Ein Futures-Strip kann gekauft werden, um einen Preis für Erdgas-Futures für ein Jahr festzulegen, wobei 12 monatliche Kontrakte in einem Strip verbunden sind.
Futures-Streifen sind auf dem Energiemarkt üblich. Händler nutzen sie, um die Preisbewegungen bei Öl, Erdgas und anderen Rohstoffen abzusichern und darüber zu spekulieren. Futures-Strips, Packs und Bundles werden auch im Handel mit Zinssätzen, Agrargütern und Energie-Futures verwendet.
Eine kurze Einführung zum Terminmarkt
Futures sind eine Art Finanzkontrakt, der den Käufer verpflichtet, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Der im Vertrag dargestellte Vermögenswert kann ein physischer Rohstoff oder ein Finanzinstrument sein. Futures sind im Wesentlichen eine Möglichkeit, über die Preisbewegung des Basiswerts zu spekulieren. Obwohl mit einer agrarischen Vergangenheit verbunden, beinhalten Terminmärkte heute den Kauf, Verkauf und die Absicherung von Finanzprodukten und die Richtung der Zinssätze.
Hersteller und Lieferanten nutzen Terminkontrakte, um die Volatilität der Preise für ihre Waren auszugleichen. Händler verwenden sie, um mit den Preisschwankungen Geld zu verdienen. Die Nachfrage an den Terminmärkten wächst im Allgemeinen, wenn die Aussichten am Aktienmarkt unsicher sind. Die Erfüllung eines Futures-Kontrakts kann die physische Lieferung eines Vermögenswerts oder die Barabgeltung beinhalten.
Die bekanntesten Terminmärkte sind die Chicago Mercantile Exchange (CME), die New York Mercantile Exchange (NYMEX) und die Chicago Board of Options Exchange (CBOT). Die Commodity Futures Trading Commission registriert und reguliert zukünftige Märkte in den Vereinigten Staaten.