Futures-Bundle
Was ist ein Futures-Bundle?
Ein Futures-Bundle ist eine Art Futures-Order. Das Paket ermöglicht es einem Anleger, eine vordefinierte Anzahl von Terminkontrakten in jedem aufeinanderfolgenden vierteljährlichen Liefermonat für ein oder mehrere Jahre gleichzeitig zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser einmalige Kauf mehrerer Terminkontrakte wird als Kauf von Terminkontrakten bezeichnet.
Die zentralen Thesen:
- Ein Futures-Bundle ist ein Auftrag, der alle vierteljährlichen Futures-Kontrakte innerhalb von Bündelperioden enthält, die sich in die Zukunft erstrecken.
- Der erste Kontrakt in einem Bundle ist normalerweise der erste vierteljährliche Kontrakt in einem Futures-Strip.
- Investoren nutzen Futures Bündel zu einem bestimmten Preis für ihre Zielzeitleiste sperren, zur Verbesserung der Liquidität , und die betriebliche Komplexität zu reduzieren.
Futures-Bundles verstehen
Ein Futures-Bundle ist ein Auftrag, der alle vierteljährlichen Futures-Kontrakte innerhalb von Bundle-Zeiträumen enthält, die sich bis zu 10 vollen Jahren in die Zukunft erstrecken. Daher können Futures-Bundles in vier Quartalsjahren über einen Zeitraum von 10 Jahren bis zu 40 Verfallszeiten haben. Der erste Kontrakt in einem Bundle ist normalerweise der erste vierteljährliche Kontrakt in einem Futures-Strip. Bundles können jedoch ab jedem vierteljährlichen Vertrag bestellt werden.
Es gibt viele Gründe, warum Anleger vom Kauf von Futures-Paketen profitieren könnten, z. B. um einen bestimmten Preis für ihren Zielzeitplan festzulegen, die Liquidität zu verbessern und die operative Komplexität zu verringern. Beispielsweise könnte ein großes Goldminenunternehmen von der Verwendung eines Futures-Bündels profitieren, um den Preis zu stabilisieren, den es in den nächsten vier Jahren für sein Gold erhalten wird.
Ein Anleger kann sich dafür entscheiden, einen Futures-Streifen zu kaufen, um den Erdgaspreis für sechs Jahre zu sichern, anstatt seinen Handel zu verlängern und jedes Mal, wenn ein kurzfristigerer Kontrakt abläuft, zusätzliche Handelskosten für zusätzliche Futures-Kontrakte zu zahlen. Ein Weizenbauer könnte ein Futures-Bündel verkaufen, um sicher zu sein, wie viel er in den nächsten Jahren mit einer bestimmten Weizenmenge verdienen wird.
Futures-Bundles werden üblicherweise auf dem Eurodollar Markt gehandelt. Eurodollar-Futures-Bündelstreifen sind häufig farblich gekennzeichnet, um die Bezugnahme auf bestimmte Vertragsmonate zu vereinfachen. Die Chicago Mercantile Exchange entwickelte ein Farbcodierungssystem, bei dem Weiß das erste Jahr darstellt, Rot das zweite, Grün das dritte, Blau das vierte, Gold das fünfte, Lila das sechste, Orange das siebte, Rosa das achte, Silber das neunte Jahr. und Kupfer für den zehnten. Zum Beispiel würde ein dreijähriges grünes Bündel die ersten 12 vierteljährlichen Verfallszeiten zusammen in einem Paket enthalten, und ein fünfjähriges Goldbündel würde 20 vierteljährliche Verfallszeiten beinhalten, die alle in einer Transaktion enthalten sind.
Futures-Bundles und Futures-Packs
Ähnlich wie Futures-Bundles sind Futures-Packs eine weitere Möglichkeit, einen Strip-Trade durchzuführen. Packs sind Futures-Kontrakte, die über vier aufeinanderfolgende Monate geliefert werden, was sie im Wesentlichen zu kurzfristigeren Bundles macht. Die Preise für Futures-Pakete und -Bündel werden als durchschnittliche Nettoveränderung gegenüber den Abrechnungspreisen des Vortages für die gesamte Kontraktgruppe in Schritten von einem Viertel eines Basispunkts angegeben. Im Jahr 2016 machten Packs und Bundles ungefähr 20% aller Eurodollars-Futures-Kontrakttransaktionen aus. Futures-Streifen, Packs und Bundles werden üblicherweise für den Handel mit Zinssätzen, landwirtschaftlichen Gütern und Energie-Futures verwendet.