Fördervereinbarung
Was ist ein Finanzierungsvertrag?
Eine Finanzierungsvereinbarung ist eine Anlageform, die einige institutionelle Anleger aufgrund der risikoarmen festverzinslichen Eigenschaften des Instruments nutzen. Der Begriff bezieht sich normalerweise auf eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei der ein Emittent dem Anleger eine Rendite für eine Kapitalanlage bietet. Im Allgemeinen können zwei Parteien einen rechtsverbindlichen Finanzierungsvertrag abschließen, und die Bedingungen legen normalerweise den geplanten Kapitaleinsatz sowie die erwartete Rendite im Laufe der Zeit für den Investor fest.
Finanzierungsvereinbarungen verstehen
Ein Finanzierungsvertragsprodukt erfordert eine Pauschalinvestition an den Verkäufer, der dem Käufer dann eine feste Rendite über einen bestimmten Zeitraum bietet, oft mit einer Rendite basierend auf dem LIBOR, der zur beliebtesten Benchmark der Welt geworden ist kurzfristige Zinsen.
Die zentralen Thesen
- Ein Finanzierungsvertrag ist eine Vereinbarung zwischen einem Emittenten und einem Investor.
- Während der Anleger einen Pauschalbetrag zur Verfügung stellt, garantiert der Emittent eine feste Rendite über einen bestimmten Zeitraum.
- Finanzierungsvereinbarungen sind aufgrund ihres risikoarmen festverzinslichen Charakters bei vermögenden und institutionellen Anlegern beliebt.
- Portfolios, die eher auf Kapitalerhalt als auf Wachstum ausgerichtet sind, gehen eher Finanzierungsvereinbarungen ein.
- Aufgrund des geringen Risikos ist die Rendite eines Finanzierungsvertrags für den Investor in der Regel bescheiden.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte ähneln Kapitalgarantiefonds oder garantierten Anlageverträgen, da beide Instrumente auch eine feste Rendite mit geringem oder keinem Risiko für das Kapital versprechen. Mit anderen Worten, Garantiefonds können in der Regel ohne Verlustrisiko angelegt werden und gelten im Allgemeinen als risikofrei. Wie Einlagenzertifikate oder Annuitäten bieten Finanzierungsvereinbarungen jedoch in der Regel nur bescheidene Renditen.
Finanzierungsvereinbarungen und ähnliche Anlageformen weisen häufig Liquiditätsbeschränkungen auf und erfordern eine Vorankündigung – entweder durch den Anleger oder die Emission – zur vorzeitigen Rückzahlung oder Beendigung der Vereinbarung. Daher richten sich die Vereinbarungen häufig an vermögende und institutionelle Anleger mit beträchtlichem Kapital für langfristige Investitionen. Investmentfonds und Pensionspläne kaufen häufig Finanzierungsvereinbarungen aufgrund der Sicherheit und Vorhersehbarkeit, die sie bieten.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte können weltweit und von vielen Arten von Emittenten angeboten werden. Sie erfordern in der Regel keine Registrierung und haben oft eine höhere Rendite als Geldmarktfonds. Einige Produkte können an Put-Optionen gebunden sein, die es einem Anleger ermöglichen, den Vertrag nach einer bestimmten Frist zu kündigen. Wie zu erwarten, sind Finanzierungsvereinbarungen bei denjenigen am beliebtesten, die die Produkte zur Kapitalerhaltung und nicht zum Wachstum in einem Anlageportfolio verwenden möchten.
Beispiel für einen Fördervertrag
Mutual of Omaha bietet institutionellen Anlegern eine Plattform für Finanzierungsvereinbarungsprodukte. Diese Finanzierungsverträge werden als konservativ verzinste Produkte mit stetiger Ertragsausschüttung vermarktet und zu festen Laufzeiten mit fester oder variabler Verzinsung angeboten. Die eingezahlten Gelder werden als Teil des General Asset Accounts der United of Omaha Life Insurance Company gehalten.
Nachdem die Pauschalinvestition getätigt wurde, ermöglicht der Mutual of Omaha-Finanzierungsvertrag die Kündigung und Rückzahlung aus beliebigem Grund durch den Emittenten oder den Anleger, aber die Vertragsbedingungen erfordern eine Kündigungsfrist von 30 bis 90 Tagen vor dem letzten Tag des Zinsperiode durch den Emittenten oder den Anleger.