Finanzierungsvereinbarung
Was ist eine Finanzierungsvereinbarung?
Eine Finanzierungsvereinbarung ist eine Art von Investition, die einige institutionelle Anleger aufgrund der risikoarmen festverzinslichen Merkmale des Instruments nutzen. Der Begriff bezieht sich normalerweise auf eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, wobei ein Emittent dem Anleger eine Rendite auf eine Pauschalinvestition anbietet. Im Allgemeinen können zwei Parteien eine rechtsverbindliche Finanzierungsvereinbarung abschließen. In den Bedingungen werden in der Regel die geplante Verwendung des Kapitals sowie die erwartete Rendite für den Anleger im Laufe der Zeit beschrieben.
Finanzierungsvereinbarungen verstehen
Für ein Produkt einer Finanzierungsvereinbarung ist eine Kapitalinvestition erforderlich, die an den Verkäufer gezahlt wird, der dem Käufer dann über einen bestimmten Zeitraum eine feste Rendite bietet, häufig mit einer Rendite auf der Grundlage des LIBOR, der zum weltweit beliebtesten Benchmark geworden ist kurzfristige Zinssätze.
Die zentralen Thesen
- Eine Finanzierungsvereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen einem Emittenten und einem Investor.
- Während der Anleger einen Pauschalbetrag zur Verfügung stellt, garantiert der Emittent über einen bestimmten Zeitraum eine feste Rendite.
- Finanzierungsvereinbarungen sind bei vermögenden und institutionellen Anlegern aufgrund ihres risikoarmen, festverzinslichen Charakters beliebt.
- Portfolios, die eher auf Kapitalerhaltung als auf Wachstum ausgerichtet sind, schließen eher Finanzierungsvereinbarungen ab.
- Aufgrund des geringen Risikos ist die Rendite einer Finanzierungsvereinbarung für den Anleger in der Regel bescheiden.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte ähneln Kapitalgarantiefonds oder garantierten Investmentverträgen, da beide Instrumente auch eine feste Rendite mit geringem oder keinem Kapitalrisiko versprechen. Mit anderen Worten, Garantiefonds können in der Regel ohne Verlustrisiko angelegt werden und gelten im Allgemeinen als risikofrei. Wie Einlagenzertifikate oder Annuitäten bieten Finanzierungsvereinbarungen jedoch in der Regel nur bescheidene Renditen.
Finanzierungsvereinbarungen und ähnliche Arten von Anlagen unterliegen häufig Liquiditätsbeschränkungen und erfordern eine Vorankündigung – entweder vom Anleger oder von der Emission – zur vorzeitigen Rückzahlung oder Beendigung der Vereinbarung. Daher richten sich die Vereinbarungen häufig an vermögende und institutionelle Anleger mit erheblichem Kapital für langfristige Investitionen. Investmentfonds und Pensionspläne kaufen aufgrund der Sicherheit und Vorhersehbarkeit, die sie bieten, häufig Finanzierungsvereinbarungen.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte können weltweit und von vielen Arten von Emittenten angeboten werden. Sie erfordern normalerweise keine Registrierung und haben oft eine höhere Rendite als Geldmarktfonds. Einige Produkte sind möglicherweise an Put-Optionen gebunden, die es einem Anleger ermöglichen, den Vertrag nach einem bestimmten Zeitraum zu kündigen. Wie zu erwarten ist, sind Finanzierungsvereinbarungen am beliebtesten bei Personen, die die Produkte eher zur Kapitalerhaltung als zum Wachstum in einem Anlageportfolio verwenden möchten.
Beispiel einer Finanzierungsvereinbarung
Mutual of Omaha bietet eine Plattform für Finanzierungsvereinbarungsprodukte, die institutionellen Anlegern zur Verfügung stehen. Diese Finanzierungsvereinbarungen werden als konservative zinszahlende Produkte mit konstanten Einkommensauszahlungen vermarktet und zu festen Konditionen mit festen oder variablen Zinsen angeboten. Die eingezahlten Gelder werden im Rahmen des allgemeinen Vermögenskontos der United of Omaha Life Insurance Company gehalten.
Nachdem die Kapitalinvestition getätigt wurde, ermöglicht die Finanzierungsvereinbarung von Mutual of Omaha die Kündigung und Rücknahme durch den Emittenten oder den Anleger aus irgendeinem Grund. Die Vertragsbedingungen erfordern jedoch eine Kündigungsfrist von 30 bis 90 Tagen vor dem letzten Tag des Zinsperiode entweder durch den Emittenten oder den Anleger.