Finanzierungsschutz

Was ist ein Finanzierungsschutz?

Deckungsdeckungen beziehen sich auf Versicherungsprämien, die in Verbindung mit einer Schadenexzedenten-Rückversicherung auf einem Konto gehalten werden und zur Zahlung von Versicherungsansprüchen verwendet werden. Finanzierungsdeckungen dienen als Ressourcenpools, die zur Deckung von Schadensfällen in Anspruch genommen werden können, wobei nicht verwendete Mittel entweder an Versicherungsnehmer oder an Zedentenversicherer zurückgegeben werden.

Finanzierungsdeckungen verstehen

Deckungsbeiträge können zur Erzielung von Kapitalerträgen verwendet werden. Wenn eine Versicherungsgesellschaft eine neue Police abschließt, verpflichtet sie sich, den Versicherungsnehmer von gedeckten Verlusten freizustellen oder zu entschädigen. Als Gegenleistung für das Eingehen dieses Risikos erhält der Versicherer eine Prämie. Die Prämie dient zur Begleichung von Schadenfällen sowie zur Erzielung von Kapitalerträgen. Versicherer müssen die Mechanismen, mit denen sie die Finanzierung zukünftiger Schäden steuern, mit ihrem Wunsch, Gewinne durch Prämieninvestitionen zu erzielen, in Einklang bringen.

Ein Ansatz zur Finanzierung von Ansprüchen besteht darin, eine alternative Risikotransfer (ART)-Transaktion zu verwenden, wie beispielsweise eine Finanzierungsdeckung. Bei einer Finanzierungsdeckung zahlt ein Versicherer Prämien in einen Fonds ein, der ein begrenztes Risiko abdecken soll. Ein Versicherer möchte beispielsweise eine Deckung in Höhe von 50 Millionen US-Dollar über einen Zeitraum von fünf Jahren finanzieren. Der Versicherer überweist die Prämien an den Fonds, und die Prämien werden verwendet, um Investitionen zu tätigen, die dem Versicherer Zinsen einbringen. Werden keine Ansprüche geltend gemacht und somit keine Schäden eingetreten, könnte der Deckungsschutz dem Versicherer einen Gewinn von mehr als 100 % einbringen. Ein Rückversicherer oder ein anderes Unternehmen, das die Refinanzierungsdeckung verwaltet, erhebt in der Regel eine Gebühr für diese Dienstleistung.

Finanzierungsdeckungen können auch genutzt werden, um einem Versicherer Zugang zu zusätzlichen Finanzierungen zu verschaffen. Der Versicherer könnte beispielsweise 20 Millionen US-Dollar in eine Finanzierungsdeckung einzahlen, um Zugang zu einer Überbrückungsfinanzierung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar zu erhalten. Wenn keine Verluste entstanden sind, werden die 20 Millionen US-Dollar zuzüglich Zinsen aus Anlageaktivitäten an den Versicherer zurückerstattet. Wenn Verluste auftreten, werden diese zuerst gegen die 20 Millionen US-Dollar gezogen, wobei alle Verluste zwischen 20 Millionen US-Dollar und 100 Millionen US-Dollar durch eine ergänzende Ausfallversicherung abgedeckt sind. Die Verwendung einer Finanzierungsdeckung ermöglicht es dem Versicherer, Einnahmen aus Fonds zu erzielen, die ansonsten inaktiv wären, wobei die Einnahmen zur Selbstfinanzierung von Ansprüchen verwendet werden.

Deckungssummen und andere Optionen für Versicherungsflotten

Eine Finanzierungsdeckung ist normalerweise eine sichere Strategie für den Umgang eines Versicherungsunternehmens mit einem  Versicherungs-Float. Obwohl die Risiken gering sind, ist auch das Renditepotenzial gering. Was ein Versicherungsunternehmen mit seinem Versicherungs-Float macht, ist ein großer Faktor dafür, wie erfolgreich es letztendlich ist. Eine Versicherungsgesellschaft hat viele Möglichkeiten, mit ihrem Float zu tun, einige profitabler als andere. Wie Warren Buffet es ausdrückt, „hat ein Versicherungsunternehmen einen Wert, wenn seine Floating-Kosten im Laufe der Zeit niedriger sind als die Kosten, die das Unternehmen ansonsten für die Beschaffung von Mitteln tragen würde Geld.“