Fundamentale Analyse für Trader
Die Verwendung des Fundamentalanalyse Ansatzes im Handel ist seit langem ein Streitgegenstand zwischen seinen Anhängern und denen, die die Wirksamkeit der Methode bei der Bestimmung des inneren Wertes einer Aktie in Frage stellen. Anstatt in diesem Argument Partei zu ergreifen, konzentrieren wir uns stattdessen darauf, wie ein Trader von der Fundamentalanalyse profitieren kann. Wir werden die Stärken und Schwächen der Fundamentalanalyse als Werkzeug für Trader diskutieren und die Situationen hervorheben, in denen ein Trader fundamentale Techniken anwenden kann, um Anlageentscheidungen zu treffen.
Die zentralen Thesen
- Händler, die Fundamentalanalysen verwenden, um eine Aktienbewertung durchzuführen, überprüfen Daten in Bezug auf das aktuelle wirtschaftliche Umfeld, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und die Wettbewerber des Unternehmens.
- Händler verwenden die Daten, die sie aufdecken, um den inneren Wert einer Aktie zu bestimmen.
- Durch die Feststellung, ob eine Aktie unterbewertet, überbewertet oder korrekt bewertet ist, kann ein Händler die Aktie auf ihr Potenzial als rentable Investition bewerten.
- Trader kombinieren manchmal die Fundamentalanalyse mit der technischen Analyse, um herauszufinden, wann und wie sie ihre Anlageentscheidungen treffen müssen.
Die Mechanik des fundamentalen Handels
Der grundlegende Ansatz zur Bewertung eines Unternehmens basiert auf einer eingehenden Untersuchung der Wirtschaft, der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, und des Unternehmens selbst. Der Händler verwendet die Daten aus dieser Analyse, um Marktentwicklungen vorherzusagen und den inneren Wert der Aktien des Unternehmens zu bestimmen.
Der Händler kann die Fundamentalanalyse auch als Werkzeug verwenden, um den zukünftigen Wert der Aktie vorherzusagen und festzustellen, ob die Aktie über oder unterbewertet ist. Eine erfolgreiche Analyse kann vom Gesamtmarkt noch nicht erkannte Investitionsmöglichkeiten aufdecken und dem Trader helfen, eine profitable Investition zu tätigen.
Methodisch kann der Trader im Rahmen der Fundamentalanalyse einer Aktie verschiedene Ansätze wählen. Der Händler kann beispielsweise Branchengruppen mit anderen Branchengruppen oder Unternehmen innerhalb dieser Gruppen miteinander vergleichen.
Beispiele für Fundamentalanalysen im Trading
Die Fähigkeit eines Traders, die Fundamentalanalyse erfolgreich anzuwenden, hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Ein guter Ausgangspunkt ist die Betrachtung des potenziellen Gewinns des angestrebten Handels. Es ist wichtig zu verstehen, wie Ihnen die Fundamentalanalyse dabei helfen kann, potenziell profitable Trades zu identifizieren und zu verstehen, warum diese Trades profitabel sein könnten.
Im Folgenden finden Sie zwei Beispiele dafür, wie Sie mithilfe einer Fundamentalanalyse potenziell rentable Investitionen identifizieren können.
Etablierte Aktien
Etablierte Unternehmen, Investmentfonds und andere große Finanzorganisationen machen große Schritte auf den Finanzmärkten und können als Portfoliobauer für Investoren fungieren. In diesem Fall dient der Gewinn eines Händlers als Ausgleich für die eingegangenen Risiken.
Es gibt viele Möglichkeiten, mithilfe der Fundamentalanalyse festzustellen, ob eine Investition in eine etablierte öffentlich gehandelte Aktie das Gewinnpotenzial hat. Das Ziel besteht darin, alle verschiedenen Informationen abzuwägen, die den Kurs der Aktie beeinflussen können.
Zunächst werden sich Händler das aktuelle wirtschaftliche Umfeld ansehen, das nationale und globale Ereignisse umfasst, die sich auf das Unternehmen und seinen Aktienkurs auswirken könnten. Gibt es beispielsweise regionale Konflikte (wie Kriege oder Arbeitsstreiks), die die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnten, für die Produktion benötigte Materialien zu beschaffen? Gibt es makroökonomische Faktoren, die die Preisstruktur des Unternehmens beeinflussen, wie steigende Zinsen oder Inflation? Wie sieht die Prognose für die gesamte Branche des Unternehmens aus? Gibt es Störfaktoren, die sich negativ auf die Nische auswirken könnten, in der das Unternehmen tätig ist?
Der nächste Schritt einer fundamentalen Handelsanalyse besteht darin, ein umfassendes Research über das Unternehmen selbst durchzuführen. Es ist wichtig, ein klares Verständnis des Geschäftsmodells des Unternehmens zu haben und wie es sein Geld verdient. Händler werden den Jahresabschluss des Unternehmens überprüfen und seine Kapitalflussrechnungen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen für mindestens die letzten zwei Jahre überprüfen. Während dieser Überprüfung sucht der Händler nach klaren Wachstumszeichen, einem effektiven Management, das negativen makroökonomischen Faktoren entgegenwirken kann, und nach Wettbewerbsvorteilen des Unternehmens, die das zukünftige Wachstum vorantreiben könnten.
Schließlich analysiert der Händler die Wettbewerber des Unternehmens auf ähnliche Weise wie die bereits für das Unternehmen durchgeführte Fundamentalanalyse. Der Händler vergleicht die Ergebnisse sowohl für das Zielunternehmen als auch für seine Konkurrenten, um alle Unternehmen als potenzielle Investitionen einzustufen. In diesem Schritt der Fundamentalanalyse kann der Händler feststellen, dass das Unternehmen ein gutes Anlagepotenzial bietet oder ein konkurrierendes Unternehmen ein besseres Potenzial bietet. Oder der Händler kann nach Überlegung entscheiden, dass keine der überprüften Aktien zu diesem Zeitpunkt eine gute Investition wäre.
Börsengänge
Ein Börsengang (IPO) kann Händlern die Möglichkeit bieten, von der Diskrepanz zwischen dem IPO-Preis der Aktie und dem Preis, zu dem sie schließlich abgerechnet wird, zu profitieren. Als Trader sind Ihre Einnahmen Ihr Ausgleich für das Risiko, das Sie eingehen.
Während Trader viele der oben beschriebenen fundamentalen Analysetechniken anwenden können, reichen diese allein möglicherweise nicht aus, um das Gewinnpotenzial eines Börsengangs vollständig zu bewerten. Börsengänge können Risikofaktoren haben, die eine Fundamentalanalyse möglicherweise nicht messen kann. Beispielsweise kann es schwierig sein, eine Fundamentalanalyse für Börsengänge in relativ neuen Branchen durchzuführen, da es zu Überprüfungs- und Vergleichszwecken nur wenige historische Daten über diese Branche gibt.
Außerdem ist der Kurs einer IPO-Aktie aufgrund der intensiven Medienberichterstattung manchmal überhöht. Einige Anleger sind vom Herdeninstinkt betroffen und investieren in einen Börsengang, ohne Research und Due Diligence durchzuführen. Dies kann zu einem anfänglich erhöhten Aktienkurs führen, der schnell sinkt, nachdem die Aktie zu handeln beginnt.
Besondere Überlegungen
Die Fundamentalanalyse wird im Allgemeinen nicht als taktische, kurzfristige Entscheidungsmethode verwendet. Die technische Analyse ermöglicht es Händlern, eine Vision des Marktes zu gewinnen und den richtigen Schritt zur richtigen Zeit zu tun, während die Fundamentalanalyse strategisch über längere Zeiträume angewendet werden sollte.
Die Fundamentalanalyse hilft einem Händler, Informationen über den Gesamtzustand des Marktes und die Attraktivität eines bestimmten Wertpapiers im Vergleich zu anderen Wertpapieren zu erhalten. Einige Anleger ziehen es jedoch vor, die technische Analyse zu verwenden, um festzustellen, wann und wie sie auf die durch die Fundamentalanalyse gewonnenen Informationen reagieren sollen.