Fundamentalanalyse für Händler
Die Verwendung des Fundamentalanalyse Ansatzes im Handel ist seit langem Gegenstand von Auseinandersetzungen zwischen seinen Anhängern und denen, die die Wirksamkeit der Methode bei der Bestimmung des inneren Werts einer Aktie in Frage stellen. Anstatt in diesem Argument Partei zu ergreifen, konzentrieren wir uns stattdessen darauf, wie ein Händler von einer Fundamentalanalyse profitieren kann. Wir werden die Stärken und Schwächen der Fundamentalanalyse als Werkzeug eines Händlers diskutieren und jene Situationen hervorheben, in denen ein Händler fundamentale Techniken einsetzen kann, um Anlageentscheidungen zu treffen.
Die zentralen Thesen
- Händler, die eine Fundamentalanalyse verwenden, um eine Bestandsbewertung durchzuführen, überprüfen Daten in Bezug auf das aktuelle wirtschaftliche Umfeld, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und die Wettbewerber des Unternehmens.
- Händler verwenden die aufgedeckten Daten, um den inneren Wert einer Aktie zu bestimmen.
- Durch die Feststellung, ob eine Aktie unterbewertet, überbewertet oder korrekt bewertet ist, kann ein Händler die Aktie auf ihr Potenzial als rentable Investition bewerten.
- Händler kombinieren manchmal Fundamentalanalysen mit technischen Analysen, um genau zu bestimmen, wann und wie sie ihre Anlageentscheidungen treffen müssen.
Die Mechanik des fundamentalen Handels
Der grundlegende Ansatz zur Bewertung eines Unternehmens basiert auf einer eingehenden Untersuchung der Wirtschaft, der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, und des Unternehmens selbst. Der Händler verwendet die Daten aus dieser Analyse, um Marktentwicklungen vorherzusagen und den inneren Wert der Aktien des Unternehmens zu bestimmen.
Der Händler kann die Fundamentalanalyse auch als Instrument verwenden, um den zukünftigen Wert der Aktie vorherzusagen und festzustellen, ob die Aktie über oder unterbewertet ist. Eine erfolgreiche Analyse kann Investitionsmöglichkeiten aufdecken, die vom gesamten Markt noch nicht erkannt wurden, und den Händler bei der Erzielung einer rentablen Investition unterstützen.
Methodisch kann der Händler im Rahmen der Fundamentalanalyse einer Aktie verschiedene Ansätze verwenden. Beispielsweise kann der Händler wählen, Branchengruppen mit anderen Branchengruppen oder Unternehmen innerhalb dieser Gruppen miteinander zu vergleichen.
Beispiele für die Fundamentalanalyse im Handel
Die Fähigkeit eines Händlers, eine Fundamentalanalyse erfolgreich anzuwenden, hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Ein guter Ausgangspunkt ist die Berücksichtigung des potenziellen Gewinns des angestrebten Handels. Es ist wichtig zu verstehen, auf welche Weise die Fundamentalanalyse Ihnen helfen kann, potenziell profitable Trades zu identifizieren und zu verstehen, warum diese Trades rentabel sein können.
Im Folgenden finden Sie zwei Beispiele dafür, wie Sie mithilfe einer Fundamentalanalyse potenziell rentable Investitionen identifizieren können.
Etablierte Aktien
Etablierte Unternehmen, Investmentfonds und andere große Finanzorganisationen machen große Schritte auf den Finanzmärkten und können als Portfoliobauer für Investoren fungieren. In diesem Fall wird der Gewinn eines Händlers als Ausgleich für die eingegangenen Risiken dienen.
Es gibt viele Möglichkeiten, mithilfe der Fundamentalanalyse festzustellen, ob eine Investition in eine etablierte öffentlich gehandelte Aktie das Gewinnpotenzial aufweist. Ziel ist es, alle unterschiedlichen Informationen abzuwägen, die sich auf den Aktienkurs auswirken können.
Zunächst werden die Händler das aktuelle wirtschaftliche Umfeld betrachten, das nationale und globale Ereignisse umfasst, die sich auf das Unternehmen und seinen Aktienkurs auswirken könnten. Gibt es beispielsweise regionale Konflikte (wie Kriege oder Arbeitsstreiks), die die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnten, für die Produktion benötigte Materialien zu beschaffen? Gibt es makroökonomische Faktoren, die die Preisstruktur des Unternehmens beeinflussen, wie z. B. steigende Zinssätze oder Inflation? Wie ist die Prognose für die gesamte Branche des Unternehmens? Gibt es störende Faktoren, die sich negativ auf die Nische auswirken könnten, in der das Unternehmen tätig ist?
Der nächste Schritt in einer fundamentalen Handelsanalyse besteht darin, umfangreiche Untersuchungen zum Unternehmen selbst durchzuführen. Es ist wichtig, ein klares Verständnis für das Geschäftsmodell des Unternehmens und dessen Geldverdienen zu haben. Händler werden den Jahresabschluss des Unternehmens überprüfen und die Kapitalflussrechnung, Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz mindestens der letzten zwei Jahre prüfen. Während dieser Überprüfung wird der Händler nach klaren Anzeichen für Wachstum, einem effektiven Management suchen, das negativen makroökonomischen Faktoren entgegenwirken kann, und nach einem Wettbewerbsvorteil des Unternehmens, der das zukünftige Wachstum vorantreiben könnte.
Zuletzt wird der Händler die Wettbewerber des Unternehmens auf ähnliche Weise analysieren wie die bereits für das Unternehmen durchgeführte Fundamentalanalyse. Der Händler vergleicht die Ergebnisse sowohl für das Zielunternehmen als auch für seine Wettbewerber, um alle Unternehmen als potenzielle Investitionen einzustufen. In diesem Schritt der Fundamentalanalyse kann der Händler feststellen, dass das Unternehmen ein gutes Investitionspotenzial bietet oder ein konkurrierendes Unternehmen ein besseres Potenzial bietet. Oder der Händler kann nach Überlegung entscheiden, dass keine der geprüften Aktien zu diesem Zeitpunkt eine gute Investition darstellt.
Börsengang
Ein Börsengang (IPO) bietet Händlern die Möglichkeit, von der Diskrepanz zwischen dem IPO-Preis der Aktie und dem Preis, zu dem sie sich letztendlich begleichen wird, zu profitieren. Als Trader ist Ihr Einkommen Ihre Entschädigung für das Risiko, das Sie eingehen.
Während Händler viele der oben beschriebenen grundlegenden Analysetechniken verwenden können, reichen diese möglicherweise nicht aus, um das Gewinnpotenzial eines Börsengangs vollständig zu bewerten. IPOs können Risikofaktoren haben, die eine fundamentale Analyse möglicherweise nicht messen kann. Beispielsweise kann es schwierig sein, eine grundlegende Analyse für Börsengänge in relativ neuen Branchen durchzuführen, da nur wenige historische Daten zu dieser Branche zu Überprüfungs- und Vergleichszwecken vorliegen.
Außerdem wird der Preis einer IPO-Aktie aufgrund der intensiven Medienberichterstattung manchmal überhöht. Einige Anleger sind vom Herdeninstinkt betroffen und investieren in einen Börsengang, ohne Research und Due Diligence durchzuführen. Dies kann zu einem anfänglich erhöhten Aktienkurs führen, der nach Handelsbeginn schnell sinkt.
Besondere Überlegungen
Die Fundamentalanalyse wird im Allgemeinen nicht als taktische, kurzfristige Entscheidungsmethode verwendet. Die technische Analyse ermöglicht es den Händlern, sich ein Bild vom Markt zu machen und zur richtigen Zeit den richtigen Schritt zu machen, während die Fundamentalanalyse über längere Zeiträume strategisch angewendet werden sollte.
Die Fundamentalanalyse hilft einem Händler, Informationen über die allgemeine Marktlage und die Attraktivität eines bestimmten Wertpapiers im Vergleich zu anderen Wertpapieren zu erhalten. Einige Anleger bevorzugen jedoch die technische Analyse, um genau zu bestimmen, wann und wie auf die durch die Fundamentalanalyse gewonnenen Informationen zu reagieren ist.