Ein Fund of Funds: High Society für den kleinen Kerl
Einige Anleger bevorzugen noch mehr Ruhe. Durch den Kauf eines Investmentfonds, der in andere Investmentfonds investiert, erhalten sie den zusätzlichen Schutz mehrerer Vermögensverwalter und viel mehr Vielfalt als ein Fonds ihnen bieten würde. Ein Fund of Funds (FOF) ist ein Anlageprodukt, das aus verschiedenen Investmentfonds besteht – im Grunde genommen ein Investmentfonds für Investmentfonds. Sie werden häufig von Anlegern verwendet, die über ein kleineres investierbares Vermögen, eine begrenzte Diversifizierungsfähigkeit oder keine Erfahrung mit der Auswahl von Investmentfonds verfügen. Kurz gesagt, ein FOF bietet dem kleinen Kerl die professionelle Verwaltung und Diversifizierung, die oft den Reichen vorbehalten waren. In diesem Artikel werden wir die Vor, Nachteile und Risiken eines FOF untersuchen.
Vorteile eines Dachfonds
Ein FOF verteilt das Risiko. Während der Besitz eines Investmentfonds das Risiko durch den Besitz mehrerer Aktien reduziert, verteilt ein FOF das Risiko auf Hunderte oder sogar Tausende von Aktien, die in den Investmentfonds enthalten sind, in die er investiert. FOFs bieten auch die Möglichkeit, das Risiko einer Investition mit einem einzigen Fondsmanager zu reduzieren.
Da jeder Investmentfonds eine Mindestinvestitionsschwelle hat – normalerweise 1.000 US-Dollar – kann es sich die Person möglicherweise nicht leisten, die Mindestbeträge für mehrere Investmentfonds gleichzeitig zu erfüllen. Der Kauf eines Investmentfonds, der in andere Fonds investiert, bedeutet, dass die Person dieses Minimum nicht erfüllen muss.
Das Aufkommen von FOFs wird durch die Nachfrage der Anleger nach mehr Sicherheit vorangetrieben, während sie versuchen, mit dem Markt Schritt zu halten oder ihn zu schlagen. Es muss jedoch gesagt werden, dass der Nutzen von mehr Sicherheit nicht endlos ist. Wenn der Gesamtmarkt einbricht, können dies auch Investmentfonds und die FOFs, die in sie investiert haben, einbrechen.
Gebühren und Kosten
Ein Anleger, der ein FOF kauft, muss zwei Gebührenstufen zahlen. Genau wie ein einzelner Fonds kann ein FOF Verwaltungsgebühren und eine Performancegebühr erheben, obwohl die Performancegebühren in der Regel niedriger sind als bei einzelnen Investmentfonds, um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass der größte Teil der Verwaltung an die Teilfonds selbst delegiert wird.
FOF-Vorteile
Ein FOF dient als Proxy eines Anlegers und bietet professionelle Due Diligence, Managerauswahl und Aufsicht über die Investmentfonds in seinem Portfolio. Das professionelle Management eines FOF kann Anlegern die Möglichkeit geben, ihre Dollars mit einem einzigen Kauf auf Tausende von Aktien zu verteilen, während sie sich auf Fachwissen verlassen können, über das Anleger selbst möglicherweise nicht verfügen. Anstatt das Risiko der Auswahl eines einzelnen Managers zu übernehmen, bietet der FOF einem Portfolio von Managern eine einzige Investition.
Die meisten FOFs haben einen formellen Due-Diligence-Prozess und führen Hintergrundprüfungen durch, bevor sie neue Manager auswählen. Neben der Suche nach einer disziplinären Vorgeschichte innerhalb der Wertpapierbranche kann diese Arbeit die Recherche des Hintergrunds, die Überprüfung der Referenzen und die Überprüfung der Referenzen eines Fondsmanagers eines einzelnen Fonds umfassen, der als Anlage in Betracht gezogen wird.
FOF-Nachteile
Insgesamt sind die Gebühren für FOFs in der Regel höher als die für einzelne Fonds, da sie sowohl die vom FOF erhobenen Verwaltungsgebühren als auch die der zugrunde liegenden Fonds beinhalten. Diese Verdoppelung der Gebühren kann die Gesamtrendite eines Anlegers erheblich beeinträchtigen.
Da ein FOF viele Fonds kauft (die selbst in eine Reihe von Wertpapieren investieren), kann es sein, dass der FOF am Ende dieselbe Aktie oder ein anderes Wertpapier über mehrere verschiedene Fonds besitzt, wodurch die potenzielle Diversifikation verringert wird.
Die Quintessenz
FOFs können für Anleger mit begrenzten Mitteln oder für diejenigen mit begrenzter Erfahrung ein problemloser Einstieg in die professionelle Diversifizierung sein, aber das bedeutet nicht, dass jedes FOF perfekt passt. Ein Anleger sollte vor einer Anlage das Marketing des Fonds und die dazugehörigen Materialien lesen, damit er das mit den Anlagestrategien des Fonds verbundene Risiko versteht. Die eingegangenen Risiken sollten Ihren persönlichen Anlagezielen, Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikobereitschaft entsprechen. Wie bei jedem Investment gilt: Je höher die Renditechancen, desto höher die Risiken.