Funktionsregulation

Was ist Funktionsregulation?

Funktionale Regulierung ist ein Konzept, das besagt, dass ein Unternehmen mit einem bestimmten Geschäft von der zuständigen Regulierungsbehörde beaufsichtigt und überprüft werden sollte.

Funktionsregulierung verstehen

Die funktionale Regulierung soll sicherstellen, dass die qualifiziertesten und sachkundigsten Personen die täglichen Funktionen eines Fachgebiets überwachen. Zum Beispiel würde ein Versicherungsunternehmen idealerweise von staatlichen Versicherungskommissaren beaufsichtigt, während Verkäufer oder Versicherer von Wertpapieren von der Securities and Exchange Commission (SEC) beaufsichtigt und reguliert würden.

Die funktionale Regulierung basiert nicht auf der Art der regulierten Einheit oder Organisation, sondern auf den angebotenen Waren, Transaktionen oder Produkten. Daher kann eine Bank oder ein Finanzinstitut, das mehrere Arten von Finanzprodukten anbietet und mehrere Arten von Transaktionen abwickelt, in den Zuständigkeitsbereich mehrerer Aufsichtsbehörden fallen, von denen jede die Transaktionen, Produkte oder Waren in ihrer Gerichtsbarkeit überwacht.

In den Vereinigten Staaten bedeutet eine funktionale Regulierung des Finanzsystems, dass je nach Art der angebotenen Produkte und Dienstleistungen mehrere Aufsichtsbehörden die Geschäfte von Banken und anderen Finanzinstituten beaufsichtigen können. Zu den Regulierungsbehörden, die in den USA an der funktionalen Regulierung beteiligt sind, gehören die SEC, die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Commodities Futures Trading Commission (CFTC) sowie staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden und Versicherungsbeauftragte.

Fehler in der Funktionsregulation

Funktionale Regulierung ist in der Regel mit der Finanzarchitektur einer Volkswirtschaft verbunden, was bedeutet, dass sie eine konsequente Überwachung und regelmäßige Aktualisierungen erfordert, um mit den Veränderungen dieser Architektur Schritt zu halten. Einige haben die Finanzkrise 2007-08 teilweise auf ein Versäumnis zurückzuführen, das funktionale Regulierungssystem in den USA, das auf einem von Banken dominierten Finanzierungssystem basierte, zu überwachen und angemessen zu aktualisieren. Diese Grundlage, so wird argumentiert, habe den Zusammenbruch des Bankensystems ausgelöst, als sich die Quelle der meisten Finanzierungen zu Nichtbanken verlagerte.

Es wurde argumentiert, dass ein zweiter Fehler in der funktionalen Regulierung ihre Anfälligkeit für politische Launen und ihre übermäßige Reaktionsfähigkeit auf die Finanzkrisen der Vergangenheit ist. Verordnungen und Aufsichtsbehörden werden in der Regel als Reaktion auf bereits eingetretene Finanzkrisen aktualisiert, um ein erneutes Auftreten zu verhindern. In den USA hängt die Einrichtung von Finanzaufsichtsbehörden und die Schaffung neuer Regulierungen stark vom vorherrschenden politischen Klima ab, was einige dazu veranlasst, zu argumentieren, dass die funktionale Regulierung in den USA weniger stabil ist, als sie sein könnte.