Vollständig indexierter Zinssatz
Was ist ein vollständig indexierter Zinssatz?
Ein vollständig indexierter Zinssatz ist ein variabler Zinssatz, der durch Hinzufügen einer Marge zu einem bestimmten Indexzinssatz, wie dem LIBOR oder dem Fed Funds-Satz, berechnet wird. Vollständig indexierte Zinssätze können je nach der zugewiesenen Marge über diesem Basiszinssatz oder der Laufzeit des zugrunde liegenden Index stark variieren.
Die zentralen Thesen
- Ein vollständiger Indexsatz ist ein variabler Zinssatz, der auf eine feste Marge über einem bestimmten Referenzzinssatz festgelegt wird.
- Zu den Finanzprodukten, die einen vollständig indexierten Zinssatz tragen, gehören variabel verzinsliche Hypotheken, die um eine bestimmte Anzahl von Basispunkten (oder Prozentpunkten) über dem Referenzzinssatz notiert werden können.
- Als Referenzzinssatz kann entweder der Leitzins, der LIBOR, der EURIBOR, der Fed Funds-Zinssatz oder der Zinssatz für US-Schatzwechsel oder ähnliches verwendet werden.
Vollständig indexierter Zinssatz erklärt
Im Allgemeinen ist ein indexierter Standardzinssatz häufig der niedrigste Zinssatz, den eine Bank ihren Kreditnehmern mit der höchsten Kreditqualität berechnet. Es ist auch oft der Zinssatz, den Banken für die Kreditvergabe an andere Banken berechnen. Beliebte Indizes für indexierte Zinssätze sind der Leitzins, der LIBOR und verschiedene US-Schatzwechsel- und Notenzinssätze.
Für variabel verzinste Kreditprodukte werden vollständig indexierte Zinssätze verwendet. Die Marge eines vollständig indexierten Zinsprodukts wird vom Underwriter bestimmt und basiert auf der Bonität des Kreditnehmers. Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) sind eines der gängigsten vollständig indexierten Zinsprodukte.
Indexierte Zinssätze bilden die Basis für vollindizierte Zinsprodukte. Sie können auch als Primärsatz für ein variabel verzinsliches Produkt verwendet werden.
Spanne
Kreditgeber weisen den meisten Produkten mit variablem Zinssatz in der Regel eine Marge zu, und die Marge wird zu einem bestimmten Indexsatz hinzugefügt, um als vollständig indexierter Zinssatz zu dienen, der den Kreditnehmern für Guthaben in Rechnung gestellt wird. Bei einem variablen, vollständig indexierten Zinsprodukt bleibt die Marge in der Regel während der gesamten Laufzeit des Darlehens gleich, wobei der Zinssatz basierend auf Änderungen des indexierten Standardzinssatzes angepasst wird.
Die Marge wird im Underwriting-Prozess bestimmt. Kreditnehmer mit höherer Kreditqualität können in der Regel mit einer geringeren Marge rechnen, während Kreditnehmer mit niedrigerer Kreditqualität eine höhere Marge zahlen.
Wenn beispielsweise der vollständig indexierte Zinssatz eines Privatkredits mit einer Marge von 3 % an den Sechsmonats-LIBOR-Index gebunden ist, beträgt der Zinssatz 10 %, wenn der Sechsmonats-LIBOR-Index 7 % beträgt. Wenn der Sechsmonats-LIBOR-Index auf 8 % steigen würde, würde der neue voll indexierte Zinssatz 11 % betragen.
Hypotheken mit variablen Zinssätzen
Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) sind eines der beliebtesten variabel verzinslichen Produkte auf dem Kreditmarkt. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz kann am besten sein, wenn ein Kreditnehmer glaubt, dass die Hypothekenzinsen sinken werden. Diese Hypotheken beginnen mit einem festen Zinssatz für eine bestimmte Anzahl von Jahren und folgen dann mit einem variablen Zinssatz, der sich an die Kreditlaufzeiten anpasst.
Angebote für ARMs können variieren, wobei die erste Zahl die Jahre darstellt, in denen ein fester Satz berechnet wird. Ein 2/28 ARM hätte einen festen Zinssatz für zwei Jahre, gefolgt von einem variablen Zinssatz für 28 Jahre. Ein 5/1-ARM kann einen festen Zinssatz für fünf Jahre haben, gefolgt von einem einstellbaren Zinssatz, der jedes Jahr zurückgesetzt wird.
Während des variabel verzinslichen Zeitraums basiert das Darlehen auf einem indexierten Zinssatz zuzüglich einer Marge. Ein offener variabler Zinssatz erhöht oder verringert sich, wenn eine Änderung mit dem indexierten Zinssatz eintritt. Wenn ein Darlehen bestimmte Bedingungen für die Zinsanpassung hat, z. B. zum Ende eines jeden Jahres, wird der Zinssatz zum Zeitpunkt der Anpassung an den vollständig indexierten Zinssatz angepasst.