Voll indizierter Zinssatz
Was ist ein vollständig indizierter Zinssatz?
Ein vollständig indexierter Zinssatz ist ein variabler Zinssatz, der durch Hinzufügen einer Marge zu einem bestimmten Indexzinssatz wie dem LIBOR oder dem Fed Funds-Zinssatz berechnet wird. Vollständig indexierte Zinssätze können je nach zugewiesener Marge über diesem Basiszinssatz oder der Laufzeit des zugrunde liegenden Index stark variieren.
Die zentralen Thesen
- Ein vollständiger Indexsatz ist ein variabler Zinssatz, der auf eine feste Marge über einem bestimmten Referenzzinssatz festgelegt wird.
- Finanzprodukte, die einen vollständig indexierten Zinssatz tragen, umfassen Hypotheken mit variablem Zinssatz, die als eine bestimmte Anzahl von Basispunkten (oder Prozentpunkten) über dem Referenzzinssatz angegeben werden können.
- Der verwendete Referenzzinssatz kann entweder der Leitzins, der LIBOR, der EURIBOR, der Leitzins der Fed Funds oder der Zinssatz für US-Schatzwechsel oder ähnliches sein.
Voll indizierter Zinssatz erklärt
Im Allgemeinen ist ein indexierter Standardzinssatz häufig der niedrigste Zinssatz, den eine Bank ihren Kreditnehmern mit der höchsten Bonität berechnet. Es ist auch oft die Rate, die Banken für die Kreditvergabe an andere Banken verlangen. Beliebte Indizes für indexierte Zinssätze sind der Leitzins, der LIBOR sowie verschiedene Wechsel und Schuldverschreibungssätze für US-Staatsanleihen.
Für variabel verzinsliche Kreditprodukte werden vollständig indexierte Zinssätze verwendet. Die Marge eines vollständig indexierten Zinsprodukts wird vom Underwriter festgelegt und basiert auf der Kreditqualität des Kreditnehmers. Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) sind eines der häufigsten vollständig indexierten Zinsprodukte.
Indexierte Zinssätze bilden die Grundlage für vollständig indexierte Zinsprodukte. Sie können auch als Primärsatz für ein variabel verzinsliches Produkt verwendet werden.
Spanne
Kreditgeber weisen den meisten Produkten mit variablem Zinssatz normalerweise eine Marge zu, und die Marge wird zu einem bestimmten Indexsatz addiert, um als vollständig indexierter Zinssatz zu dienen, der den Kreditnehmern auf Guthaben berechnet wird. Bei einem variablen, vollständig indexierten Zinsprodukt bleibt die Marge in der Regel während der gesamten Laufzeit des Kredits gleich, wobei der Zinssatz aufgrund von Änderungen des standardmäßigen indexierten Zinssatzes angepasst wird.
Die Marge wird im Zeichnungsprozess ermittelt. Kreditnehmer mit höherer Bonität können im Allgemeinen damit rechnen, dass ihnen eine geringere Marge zugewiesen wird, während Kreditnehmer mit niedrigerer Kreditqualität eine höhere Marge zahlen.
Wenn beispielsweise der vollständig indexierte Zinssatz für ein Privatdarlehen mit einer Marge von 3% an den sechsmonatigen LIBOR-Index gebunden ist, beträgt der Zinssatz 10%, wenn der sechsmonatige LIBOR-Index bei 7% liegt. Wenn der sechsmonatige LIBOR-Index auf 8% steigen würde, wäre der neue vollständig indexierte Zinssatz 11%.
Hypotheken mit variabler Verzinsung
Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) sind eines der beliebtesten variabel verzinslichen Produkte auf dem Kreditmarkt. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz kann am besten sein, wenn ein Kreditnehmer glaubt, dass die Hypothekenzinsen fallen werden. Diese Hypotheken beginnen mit einem festen Zinssatz für eine bestimmte Anzahl von Jahren und folgen dann mit einem variablen Zinssatz, der basierend auf den Darlehensbedingungen zurückgesetzt wird.
Angebote für ARMs können variieren, wobei die erste Zahl die Jahre angibt, in denen ein fester Satz berechnet wird. Ein 2/28 ARM hätte einen festen Zinssatz für zwei Jahre, gefolgt von einem einstellbaren Zinssatz für 28 Jahre. Ein 5/1-ARM kann einen festen Zinssatz für fünf Jahre haben, gefolgt von einem einstellbaren Zinssatz, der jedes Jahr zurückgesetzt wird.
Während des Zeitraums mit variablem Zinssatz basiert das Darlehen auf einem indexierten Zinssatz plus einer Marge. Ein offener variabler Zinssatz erhöht oder verringert sich, wenn sich der indizierte Zinssatz ändert. Wenn für ein Darlehen bestimmte Bedingungen für das Zurücksetzen des Zinssatzes gelten, z. B. am Ende eines jeden Jahres, wird der Zinssatz zum Zeitpunkt der Anpassung an den vollständig indexierten Zinssatz angepasst.