Vollregressschulden
Was ist eine Rückgriffsschuld?
Full-Recourse-Schulden sind eine Art besicherter Schuldtitel, die dem Kreditgeber Rechte an Vermögenswerten – über die im Kreditvertrag festgelegten besicherten Sicherheiten hinaus – einräumen, um die vollständige Rückzahlung der Kreditverpflichtungen des Kreditnehmers bei Zahlungsverzug zu decken.
Mit anderen Worten, Kredite mit Rückgriffsbestimmungen bieten Kreditgebern zusätzliche Rechtsmittel, um 100 % des ausstehenden Kreditbetrags zu verfolgen, einschließlich rechtlicher Schritte.
Die zentralen Thesen
- Beispiele für besicherte Kredite sind Voll- und Regressforderungen.
- Vollregressschulden sind im Hypothekendarlehenssektor üblich.
- Vollregressschulden geben dem Kreditgeber das Recht, Vermögenswerte über die angegebenen Sicherheiten hinaus zu beschlagnahmen, falls der Kreditnehmer mit dem Kredit ausfällt.
Wenn ein Kreditnehmer einen besicherten Kreditvertrag abschließt, können die Vertragsbedingungen entweder vollständig oder regresslos sein. Die Bestimmungen eines Vollregressdarlehens geben dem Kreditgeber Rechte an mehr Vermögenswerten als nur die im Vertrag genannten besicherten Sicherheiten.
Vollregressschulden verstehen
Vollregressforderungen mindern das Risiko für den Kreditgeber. Ein Kreditgeber kann sich dafür entscheiden, eine Vollregressklausel in den Kreditvertrag aufzunehmen, wenn er der Meinung ist, dass ein gesicherter Vermögenswert wahrscheinlich sinken wird.
Vollregresskredite sind bei Hypotheken üblich
Bei Kreditverträgen, die eine Immobilie (dh Hypotheken ) als Sicherheit verwenden, sind Kreditvereinbarungen mit voller Rückgriffsmöglichkeit üblich. Wenn beispielsweise ein Kreditnehmer mit seinem Hypothekendarlehen in Verzug gerät, möchte dieser Kreditgeber die Immobilie beschlagnahmen und abschotten.
Wenn der Wiederverkaufswert der Immobilie jedoch nicht den gesamten Betrag abdeckt, der dem Kreditgeber zusteht, würden – sofern der Darlehensvertrag eine vollständige Rückgriffsregelung vorsah – die vollen Rückgriffsrechte eintreten. Hypothekenbanker fügen daher in der Regel Vollrückgriffsklauseln hinzu Kreditverträge, um sich gegen das Risiko einer Wertminderung der Sicherheiten abzusichern.
Volle Rückgriffsrechte schützen den Kreditgeber
Eine Rückgriffsklausel räumt dem Kreditgeber das Recht ein, etwaige zusätzliche Vermögenswerte des Kreditnehmers zu pfänden und zur Rückforderung des ihm zustehenden Restbetrags zu verwenden. Abhängig von den Bedingungen des Vollregressdarlehens könnten Kreditgeber die Befugnis erhalten, die Bankkonten, Anlagekonten und Löhne eines Kreditnehmers abzugreifen.
Es gibt einen Unterschied zwischen Voll- und Nicht-Rückgriffsschulden
Vollregress- und Non-Recourse-Schulden sind mit besicherten Darlehen verbunden. Der wesentliche Unterschied zwischen einem Regress- und einem Non-Recourse-Darlehen liegt in der Art der Vermögenswerte, die ein Kreditgeber beanspruchen kann, wenn ein Kreditnehmer einen Kredit nicht zurückzahlt.
Für den Kreditgeber sind Vollregressschulden praktisch risikofrei.
Regresslose Schulden
Im Gegensatz zu Full-Recourse -Schulden gewährt Non-Recourse-Schulden einem Kreditgeber keine Rechte auf zusätzliche Vermögenswerte, wenn ein Kreditnehmer mit einem gesicherten Kredit in Verzug gerät. Bei einem regresslosen Hypothekendarlehen hätte der Kreditgeber keine Rechte an Vermögenswerten, die über die Immobiliensicherheiten hinausgehen.
Daher birgt die Forderung ohne Rückgriffsrechte ein gewisses Sicherheitenrisiko für den Kreditgeber, da die Möglichkeit besteht, dass der Wert der Sicherheit unter den Rückzahlungswert des Kreditnehmers fällt. Mit fortschreitendem Hypothekendarlehen sinkt jedoch das Sicherheitenrisiko für den Kreditgeber, da größere Teile des Darlehens abbezahlt werden.
Dass der Wert der Sicherheiten sinken kann, ist normalerweise eine wichtige Risikoüberlegung im Underwriting-Prozess. Dieses Risiko ist ein Grund dafür, dass Kreditgeber in der Regel eine Beleihungsschwelle für den Kapitalbetrag haben, den sie an einen besicherten Kreditnehmer ausgeben. Laut Experian verlangen die meisten Kreditgeber in der Regel eine Beleihungsquote von nicht mehr als 80%. Höhere Quoten können genehmigt werden, erfordern jedoch in der Regel eine Hypothekenprimärversicherung (PMI).