Kostenloses Guthaben
Was ist ein kostenloses Guthaben?
Das kostenlose Guthaben bezieht sich auf das Geld, das auf einem Margin-Konto eines Kunden bei einem Broker-Dealer gehalten wird, das jederzeit auf Verlangen abgehoben werden kann. Der freie Barbestand wird als das gesamte nicht angelegte Restgeld auf einem Margin-Konto berechnet, nachdem Margin-Anforderungen, Leerverkaufserlöse, erhaltene Dividenden und Kauftransaktionen, die auf die Abrechnung warten, berücksichtigt wurden. Das kostenlose Guthaben wird manchmal von Brokern verzinst.
Die zentralen Thesen
- Das kostenlose Guthaben berücksichtigt alle Transaktionen und Margin-Anforderungen und ist der Betrag des zur Verfügung stehenden Kapitals.
- Einige Broker, aber nicht alle, zahlen Zinsen auf kostenlose Guthaben.
- Kostenlose Guthaben in den USA werden von der SEC und der FINRA reguliert.
Das kostenlose Guthaben verstehen
Bei einem Geldkonto ist das Guthaben der Geldbetrag, der nach allen Einkäufen übrig bleibt und frei von Auszahlungsbeschränkungen ist. Innerhalb eines Margin-Kontos umfasst das Guthaben des Kontos jedoch nicht nur das auf dem Konto verbleibende Bargeld, sondern auch Erlöse aus Leerverkäufen zusammen mit Geldern, die zur Deckung der Margin-Anforderungen, Margin-Überschuss und Kaufkraft verwendet werden. Da das Guthaben eines Margin-Kontos sowohl Freibeträge als auch Festbeträge enthält, wird das Freiguthaben gebildet, um den Gesamtbetrag zu ermitteln, der vom Kontoinhaber abgehoben werden kann.
Obwohl dies gesetzlich nicht vorgeschrieben ist, zahlen einige Broker Zinsen für Gelder, die Kunden auf kostenlosen Guthabenkonten halten. Einige Broker bieten Kontoinhabern die Möglichkeit, regelmäßig Gelder auf ihren kostenlosen Guthabenkonten auf kurzfristige und hochliquide Konten wie FDIC-versicherte Bankkonten oder Geldmarktfonds zutransferieren. Broker, die diese Option anbieten, müssen über eine Richtlinie verfügen und diese befolgen, um die mündliche oder schriftliche Genehmigung der Kunden zu erhalten, die Überweisungen vorzunehmen oder die auf diesen Konten gehaltenen Gelder anderweitig anzulegen.
Regelungen zu kostenlosen Guthaben
Da es sich bei Guthabenkonten um Kundengelder handelt, die von Brokern gehalten werden, sind sie stark reguliert. Die Vorschriften sollen den Missbrauch von Kundengeldern durch Broker-Händler sowie den Verlust der Gelder verhindern, falls ein Broker zahlungsunfähig wird oder Liquiditätsprobleme hat.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Brokern, eine wöchentliche Berechnung durchzuführen, um die Beträge zu bestimmen, die an das kostenlose Guthabenkonto eines Kunden zahlbar oder von diesem zu erhalten sind. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Selbstregulierungsorganisation der Maklerbranche, verlangt von Maklern, ihre Kunden einmal im Quartal schriftlich über ihre Kontostände zu informieren, es sei denn, die Kunden widersprechen dem Erhalt solcher Kontoauszüge.3 Die FINRA verlangt von den Brokern auch, ihr monatlich die Gesamtbeträge, die sie zum Monatsende in freien Guthaben auf Margin- und Cash-Konten halten, zur Verfügung zu stellen.
Beispiele für kostenlose Guthaben auf Handelskonten
Angenommen, ein Anleger zahlt 10.000 US-Dollar auf ein Margin-Handelskonto ein. Sobald das Geld eingezahlt wurde und keine Trades getätigt wurden, beträgt das kostenlose Guthaben 10.000 USD. Dies ist der Kapitalbetrag, der für den Handel verwendet oder abgehoben werden kann.
Angenommen, der Händler kauft 100 Aktien für 50 US-Dollar. Das kostet 5.000 Dollar. Ihr kostenloses Guthaben beträgt jetzt 5.000 USD (ohne Provisionen ).
Cash – Dividenden für Positionen eingehen, werden in die freien Guthaben hinzufügen. Angenommen, der Anleger erhält 50 USD an Dividenden auf seine Position. Ihr kostenloses Guthaben beträgt jetzt 5.050 USD.
Das freie Guthaben kann dem Anleger auch vom Broker verzinst werden. Ist dies der Fall, wird das kostenlose Guthaben verzinst, das sich zu dessen Gesamtsumme addiert.
Wenn die Aktie mit einer Marge von 50 % gekauft wurde, muss der Händler mindestens 2.500 USD der 5.000 USD-Position halten, um den Handel zu finanzieren. In diesem Fall beträgt das kostenlose Guthaben 7.500 USD (10.000 USD – 2.500 USD), ohne Provisionen.
Der Händler ist verpflichtet, Zinsen auf Margin-Positionen zu zahlen. Die Zinsen werden vom freien Guthaben abgezogen und reduzieren sich im Laufe der Zeit. Gleichzeitig kann das kostenlose Guthaben verzinst werden, wenn der Broker dies anbietet.
Ähnlich wie beim Beispiel ohne Margin-Konto werden erhaltene Dividenden dem Kontostand hinzugefügt und erhöhen das freie Guthaben.