Freier Cashflow pro Aktie
Was ist der freie Cashflow pro Aktie?
Der Free Cashflow pro Aktie (FCF) ist ein Maß für die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens, das durch Division des Free Cashflows durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien bestimmt wird. Diese Kennzahl dient als Proxy für die Messung der Veränderungen des Ergebnisses je Aktie.
Im Idealfall generiert ein Unternehmen mehr Cashflow als für Betriebskosten und Investitionen erforderlich ist. Wenn dies der Fall ist, erhöht sich die unten aufgeführte Kennzahl des freien Cashflows pro Aktie, da der Zähler wächst und die ausstehenden Aktien konstant bleiben. Die Erhöhung des freien Cashflows zum Wert der ausstehenden Aktien ist positiv, da ein Unternehmen als verbesserte Aussichten und mehr finanzielle und operative Flexibilität angesehen wird.
Free Cashflow pro Aktie wird auch genannt: Free Cashflow für das Unternehmen. In diesem Fall wird es als FCFF notiert. Die Wahl eines Namens ist oft Geschmackssache. Es ist sehr üblich zu sehen, dass es in der Zeitung als FCF und in einem Analystenbericht als FCFF bezeichnet wird, obwohl sie denselben Wert haben.
Berechnet als:
AUFTEILUNG Free Cashflow pro Aktie
Diese Kennzahl signalisiert die Fähigkeit eines Unternehmens , Schulden zu begleichen, Dividenden zu zahlen, Aktien zurückzukaufen und das Wachstum des Unternehmens zu fördern. Außerdem kann der Free Cashflow pro Aktie verwendet werden, um eine vorläufige Vorhersage über zukünftige Aktienkurse zu treffen. Wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens niedrig ist und der freie Cashflow steigt, stehen die Chancen gut, dass die Gewinne und der Aktienwert bald steigen, da ein hoher Cashflow pro Aktie bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie potenziell steigen sollte auch hoch.
Von den gängigen Finanzkennzahlen ist der Free Cash Flow pro Aktie der umfassendste, da er den Cashflow darstellt, der sowohl an Schuldner- als auch an Eigenkapitalaktionäre ausgeschüttet werden kann. Ein alternatives, aber ähnliches Verhältnis ist Free Cash Flow to Equity ( FCFE ). Der freie Cashflow zum Eigenkapital beginnt mit dem freien Cashflow zum Unternehmen, aber ohne die Zinsaufwendungen für schuldenbezogene Instrumente, da diese in der Kapitalstruktur vorrangig sind. Damit steht der freie Cashflow den Eigenkapitalaktionären zur Verfügung, die am unteren Ende der Kapitalstruktur stehen.
Ein weiteres wesentliches Element der Free-Cashflow-Maßnahmen ist der Ausschluss nicht zahlungswirksamer Posten in der Gewinn- und Kapitalflussrechnung. Im Wesentlichen Abschreibungen und Amortisationen. Abschreibungen werden zwar steuerlich und zu anderen Zwecken ausgewiesen, sind jedoch nicht zahlungswirksam. Und Free-Cash-Flow-Maßnahmen interessieren nur Cash-bezogene Posten.