Free Cash Flow pro Aktie
Was ist der Free Cash Flow pro Aktie?
Der Free Cashflow pro Aktie (FCF) ist ein Maß für die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens, das durch Division des Free Cashflows durch die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien bestimmt wird. Diese Kennzahl dient als Proxy für die Messung von Änderungen des Ergebnisses je Aktie.
Im Idealfall generiert ein Unternehmen mehr Cashflow als für Betriebskosten und Investitionen erforderlich ist. Wenn dies der Fall ist, erhöht sich der unten stehende Free Cashflow pro Aktie, da der Zähler wächst und die ausstehenden Aktien konstant halten. Die Erhöhung des Free Cashflows auf den Wert ausstehender Aktien ist positiv, da ein Unternehmen die Aussichten verbessert und die finanzielle und operative Flexibilität erhöht.
Der Free Cashflow pro Aktie wird auch als Free Cashflow für das Unternehmen bezeichnet. In diesem Fall wird es als FCFF notiert. Die Auswahl eines Namens ist oft eine Frage der Präferenz. Es ist sehr häufig zu sehen, dass es in der Zeitung als FCF und in einer Analysten-Research-Notiz als FCFF beschrieben wird, obwohl sie mit demselben Wert sprechen.
Berechnet als:
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BREAKING DOWN Free Cash Flow pro Aktie
Diese Maßnahme signalisiert die Fähigkeit eines Unternehmens , Schulden zu bezahlen, Dividenden zu zahlen, Aktien zurückzukaufen und das Wachstum des Unternehmens zu fördern. Der Free Cashflow pro Aktie kann auch verwendet werden, um eine vorläufige Prognose hinsichtlich der zukünftigen Aktienkurse abzugeben. Wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens niedrig ist und der freie Cashflow steigt, stehen die Chancen gut, dass Gewinn und Aktienwert bald steigen werden, da ein hoher Cashflow pro Aktienwert bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie möglicherweise steigen sollte auch hoch.
Unter den gängigen Finanzkennzahlen ist der Free Cash Flow pro Aktie der umfassendste, da er den Cashflow darstellt, der sowohl an Schuldner- als auch an Eigenkapitalaktionäre ausgeschüttet werden kann. Ein alternatives, aber ähnliches Verhältnis ist der Free Cash Flow zum Eigenkapital ( FCFE ). Der Free Cashflow für das Eigenkapital beginnt mit dem Free Cashflow für das Unternehmen, streicht jedoch die Zinsaufwendungen für schuldenbezogene Instrumente heraus, da diese in der Kapitalstruktur vorrangig sind. Damit steht den Aktionären, die sich am Ende der Kapitalstruktur befinden, der freie Cashflow zur Verfügung.
Ein weiteres Schlüsselelement der Free Cashflow-Maßnahmen ist der Ausschluss von nicht zahlungswirksamen Posten, die in der Gewinn- und Verlustrechnung und in der Kapitalflussrechnung enthalten sind. Grundsätzlich Abschreibungen und Amortisation. Abschreibungen werden zwar zu Steuer- und anderen Zwecken ausgewiesen, sind jedoch nicht zahlungswirksam. Und Free Cashflow-Maßnahmen interessieren sich nur für bargeldbezogene Posten.