Kostenlose Reserven

Was sind kostenlose Reserven?

Freie Reserven sind die Geldreserven, die eine Bank über die erforderlichen Reserven hinaus hält, abzüglich der von der Zentralbank geliehenen Reserven.

Wie kostenlose Reserven funktionieren

Im Rahmen des fraktionierten Reservebankings können Geschäftsbanken zu einem bestimmten Zeitpunkt nur einen begrenzten Betrag ihrer Gesamtmittel in flüssiger Form halten. Mit anderen Worten, nicht alle Einlagen werden in bar gehalten; die meisten sind ausgeliehen oder anderweitig investiert. Das US-Bundesgesetz verlangt von Banken, einen bestimmten Teil ihrer Gelder in Tresoren oder auf Konten der Federal Reserve Bank zu halten. Diese Mindestreserveanforderungen variieren je nach Größe der Bank. Normalerweise mussten Banken zwischen 3 und 10 % ihres Geldes in Reserve halten. Zum Beispiel hatten Banken mit weniger als 16 Millionen US-Dollar keine Mindestreservepflicht, Banken mit 16,9 Millionen US-Dollar und 127,5 Millionen US-Dollar mussten nur 3 % Reserve halten und Banken mit mehr als 127,5 Millionen US-Dollar mussten 10 % Reserve halten.

Zieht man die geliehenen Reserven von den Überschussreserven ab, erhält man die freien Reserven einer Bank, die zur Ausleihe zur Verfügung stehen. Dies ist normalerweise die Art und Weise, wie eine Bank Geld verdient – ​​indem sie die Dollars ihrer Kontoinhaber investiert –, aber auch das, was sie 2008 in große Schwierigkeiten brachte, als die Kreditvergabe übertrieben und überhöht war. Infolgedessen hatten die Banken, als Einzelpersonen Banken stürmten, um ihr vorhandenes Bargeld abzuheben, bereits Milliarden von Dollar an Investitionen verloren. Aus diesem Grund wurde zum Schutz der Vermögenswerte die Mindestreservepflicht eingeführt.

Überschussreserven, auf die die Fed Zinsen zahlt, sind Reserven, die diese Anforderungen übersteigen. Geliehene Reserven sind solche, die Banken von der Federal Reserve zum Diskontsatz aufnehmen.

Mehr freie Reserven bedeuten mehr verfügbare Bankkredite, was theoretisch die Kreditkosten senkt und zu Inflationsdruck führt. Die freien Reserven stiegen nach der Finanzkrise auf ein noch nie dagewesenes Niveau, als die Fed anbot, Zinsen auf die Überschussreserven der Banken zu zahlen. Diese Entwicklung fiel mit einer beispiellosen Senkung des Leitzinses auf nahezu Null zusammen, aber diese Politik hat die Inflation aufgrund des vorherrschenden deflationären Umfelds nicht angekurbelt. Der Anstieg der Fed-Verbindlichkeiten aufgrund steigender freier Reserven wurde durch die Vermögenswerte, die die Fed durch quantitative Lockerung geschaffen hat, mehr als ausgeglichen.

Aktualisierungen der Anforderungen für kostenlose Reserven

Mit Wirkung vom 26. März 2020 hat der Gouverneursrat des Federal Reserve System die Mindestreservesätze auf null Prozent gesenkt. Inmitten einer Phase des wirtschaftlichen Abschwungs wurde diese Änderung vorgenommen, um die Banken zu ermutigen, ihr gesamtes Geld während der Pandemie zu verleihen. Diese Änderung wurde auch während der Finanzkrise 2008 erlassen, um die Kreditvergabe zu fördern.