Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
Was ist Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp. oder FHLMC)?
Die Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) ist ein aktionärseigenes, staatlich gefördertes Unternehmen (GSE), das 1970 vom Kongress gegründet wurde, um den Geldfluss an Hypothekenkreditgeber zur Unterstützung von Wohneigentum und Mietwohnungen für Amerikaner mit mittlerem Einkommen zu erhalten. Die FHLMC, bekannt als Freddie Mac, kauft, garantiert und verbrieft Hypotheken, um hypothekenbesicherte Wertpapiere zu bilden.
Die zentralen Thesen
- Freddie Mac ist ein aktionärseigenes, von der Regierung gefördertes Unternehmen (GSE), das 1970 vom Kongress zur Förderung des Eigenheims für Amerikaner mit mittlerem Einkommen gegründet wurde.
- Die Rolle von Freddie Mac besteht darin, eine große Anzahl von Krediten von Hypothekengebern zu kaufen, sie dann zu kombinieren und als hypothekenbesicherte Wertpapiere zu verkaufen.
- Freddie Mac ist der offiziell anerkannte Spitzname für die Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Fannie Mae und Freddie Mac sind beide börsennotierte GSEs. Der Hauptunterschied zwischen ihnen besteht darin, dass Fannie Mae Hypothekendarlehen von großen Privat- oder Geschäftsbanken kauft, während Freddie Mac seine Kredite von kleineren Banken erhält.
- Einige haben argumentiert, dass das ungebremste Wachstum von Fannie Mae und Freddie Mac ein Hauptgrund für die Kreditkrise von 2008 war, die zur Großen Rezession führte.
Freddie Mac verstehen
Freddie Mac wurde gegründet, als der Kongress 1970 das Emergency Home Finance Act verabschiedete. Dies geschah in dem Versuch, den sekundären Hypothekenmarkt zu erweitern und gleichzeitig das Zinsrisiko für die Banken zu reduzieren.1989 unterzog Freddie Mac eine Umstrukturierung und wurde in ein aktionärseigenes Unternehmen umgewandelt, das jetzt dem Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA) unterliegt.
Freddie Mac wurde gegründet, um den Kreditfluss an verschiedene Teile der Wirtschaft zu verbessern. Freddie Mac und ein ähnlicher GSE, Fannie Mae, verbrieften und garantierten 2017 etwa 46 % der US-Hypothekenvergaben. Diese GSEs vergeben oder bedienen keine Hypotheken; Stattdessen kaufen sie Kredite von Hypothekengebern.
Nachdem sie eine große Anzahl dieser Hypotheken gekauft haben, kombinieren und verkaufen sie sie als hypothekenbesicherte Wertpapiere, die in der Regel sehr liquide sind und eine Kreditwürdigkeit nahe US-Staatsanleihen aufweisen. Dieser Prozess setzt das Kapital der Hypothekengeber frei, was bedeutet, dass sie dasselbe Geld wieder verleihen können.
Freddie Mac erstellt oder bedient keine Hypotheken für Eigenheime; Vielmehr kauft es Kredite von Hypothekengebern und setzt ihr Kapital für weitere Kreditvergaben frei.
Freddie Mac ist in die Kritik geraten, weil seine Verbindungen zur US-Regierung es ihm ermöglichen, Geld zu Zinssätzen zu leihen, die niedriger sind als die, die anderen Finanzinstituten zur Verfügung stehen. Mit dieser Finanzierung Vorteile, gibt es große Mengen von Schulden (auf dem Markt bekannt als „Agentur Schulden“ oder „Agenturen“), und wiederum Käufe und hält ein großes Portfolio von Hypotheken als bekannt „beibehalten Portfolio.“
Einige Leute glauben, dass die Größe des einbehaltenen Portfolios in Verbindung mit der Komplexität des Hypothekenrisikomanagements ein großes systematisches Risiko für die US-Wirtschaft darstellt. Kritiker haben argumentiert, dass das Große Rezession überging, obwohl andere anderer Meinung sind.
Die Federal Housing Finance Agency hat angekündigt, dass die aufgrund der COVID-19-Pandemie verhängten Zwangsvollstreckungs- und Räumungsmoratorien von Fannie Mae und Freddie Mac bis zum 28. Februar 2021 verlängert wurden. Sie gelten für Einfamilien-Hypotheken und Immobilien im Besitz (REO) nur Räumungen.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association oder FNMA) wurde 1938 als Teil einer Änderung des National Housing Act gegründet. Sie galt als Bundesbehörde und fungierte als sekundärer Hypothekenmarkt, der von der Federal Housing Administration versicherte Kredite kaufen, halten oder verkaufen konnte. Fannie Mae hörte auf, eine Bundesbehörde zu sein und wurde eine privat-öffentliche Körperschaft gemäß dem Charter Act von 1954.
Fannie Mae und Freddie Mac sind sich sehr ähnlich. Beide sind börsennotierte Unternehmen, die gechartert wurden, um einen öffentlichen Auftrag zu erfüllen. Der Hauptunterschied zwischen den beiden liegt in der Quelle der Hypotheken, die sie kaufen. Fannie Mae kauft Hypothekendarlehen von großen Privat- oder Geschäftsbanken, während Freddie Mac seine Kredite von kleineren Banken erhält, die oft als“ Spar- und Kreditinstitute “ bezeichnetwerden und sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen für Gemeinden konzentrieren.