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Was ist ein Forward Forward?

Forward Forward Agreements, auch Forward Rate Agreements genannt, sind eine Art Finanzvertrag, bei dem zwei Parteien vereinbaren, zu einem späteren Zeitpunkt ein Darlehensgeschäft abzuschließen. Die Partei, die die Mittel ausleiht, verpflichtet sich, den Kapitalbetrag zusammen mit einer Prämie bei Fälligkeit des Darlehens zurückzuzahlen.

Obwohl vorwärts nach vorne nicht Periode beinhaltet Zinsen die Prämie am Ende des Vertrages gezahlt Zahlungen kompensiert effektiv die Kreditgeber für die Bereitstellung des Darlehens beteiligt Risiko.

Forward Forwards verstehen

Im Finanzwesen wird der Begriff „Forward“ häufig verwendet, um Vereinbarungen zur Durchführung einer Transaktion zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu beschreiben. Ein Termingeschäft zum Beispiel beinhaltet eine Vereinbarung zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Datum zu einem bestimmten Preis, der als Terminpreis bezeichnet wird. Dagegen Kassageschäfte -auch bekannt als Cash – Transaktionen-sind solche, die unmittelbar bei dem vorherrschenden auftreten Spotpreis.

Forward Forwards sind einfach eine spezielle Art von Termingeschäften, bei denen die Parteien vereinbaren, zu einem zukünftigen Zeitpunkt einen Kreditvertrag abzuschließen. Im Gegensatz zu einem typischen Kredit, bei dem der Kreditnehmer heute Gelder beschafft und in Zukunft zurückzahlt, besagt ein Forward-Forward, dass der Kreditnehmer in Zukunft Gelder aufnehmen und zu einem noch späteren Zeitpunkt zurückzahlen wird.

Zum Beispiel könnte ein Kreditnehmer in einen Vorwärts-Vorwärts-Vertrag abschließt mit einem Kreditgeber am Jan. 1. Gemäß der Bedingungen ihrer Vereinbarung, kann der Kreditnehmer den Empfangshauptbetrag am 1. März und stimmt den wichtigsten, zuzüglich einen Aufschlag zur Rückzahlung auf 31. Dezember.

Terminkontrakte sind ein weit verbreiteter Mechanismus im gesamten modernen Finanzwesen. Sie ähneln Terminkontrakten, werden jedoch im Gegensatz zu Terminkontrakten außerbörslich (OTC) gehandelt. Dies bedeutet, dass Forward-Vereinbarungen von den beteiligten Parteien sehr individuell angepasst werden können. Obwohl sie oft ähnliche Merkmale aufweisen, ist es unwahrscheinlich, dass zwei Terminkontrakte genau gleich sind. Futures hingegen sind standardisierte Kontrakte, die an Börsen gehandelt werden. Daher gibt es weitaus weniger Unterschiede zwischen den Verträgen.

Dass Forwards in OTC-Märkten gehandelt werden, bietet sowohl Vor- als auch Nachteile. Obwohl sie den Beteiligten praktisch unbegrenzte Flexibilität bieten, sind Forwards weniger reguliert als Futures und profitieren nicht von der institutionellen Unterstützung durch Clearinghäuser oder Börsen. Folglich können Teilnehmer an Termingeschäften einem hohen Kontrahentenrisiko ausgesetzt sein; Wenn die Partei, mit der sie Handel treiben, ihren Verpflichtungen nicht nachkommt, hat die geschädigte Partei möglicherweise nur geringe oder keine praktischen Möglichkeiten außerhalb eines Rechtsstreits.

Beispiel aus der Praxis für einen Stürmer Stürmer

Ein Forward Forward ist eine Vereinbarung, bei der eine Partei einer anderen zu einem zukünftigen Zeitpunkt Kredite verleiht, während die Rückzahlung auch in der Zukunft erfolgt – also nach dem Kreditdatum. Joe und Sue stimmen beispielsweise einer Forward-Forward-Vereinbarung zu.

In ihrer Vereinbarung stimmt Joe zu, Sue innerhalb von 30 Tagen 1.000 US-Dollar zu leihen. Dann, dreißig Tage später (60 Tage ab heute), wird Sue Joe 1.100 Dollar zurückzahlen. Ein reguläres Forward-Agreement bedeutet, dass das Geld sofort verliehen wird. Ein Forward Forward bedeutet, dass das Geld in Zukunft verliehen wird.