Form T Definition
Was ist Formular T: Meldeformular für Aktiengeschäfte?
Formular T ist ein elektronisches Formular, das FINRA von Brokern zur Meldung von Aktiengeschäften verlangt, die außerhalb der normalen Marktzeiten ausgeführt werden. Form-T-Trades finden während der verlängerten Öffnungszeiten statt, vor der Marktöffnung und nach deren Schließung. Das Formular T muss auch verwendet werden, um die letzten Verkaufsmeldungen von außerbörslichen (OTC) Geschäften in Beteiligungspapieren einzureichen, für die eine elektronische Übermittlung nicht möglich ist. Das Ziel des Berichts nach Form T ist die Aufrechterhaltung der Markttransparenz und -integrität.
Wer kann Formular T einreichen: Meldeformular für Aktiengeschäfte?
Anleger, die Geschäfte zu verlängerten Geschäftszeiten ausführen, sowie diejenigen, die mit außerbörslichen Wertpapieren handeln, die nicht elektronisch meldepflichtig sind, müssen das Formular T einreichen. Der Handel während der verlängerten Geschäftszeiten ermöglicht es Anlegern, schnell auf Ereignisse zu reagieren, die normalerweise außerhalb des regulären Marktes auftreten Stunden, wie z. B. Verdienstberichte. Allerdings kann die Liquidität während eines solchen Form-T-Handels eingeschränkt sein, was zu großen Geld-Brief-Spreads führt. Die wachsende Popularität elektronischer Kommunikationsnetze bedeutet, dass der Handel und die Einreichung von Formularen T weiter zunehmen werden.
Der Handel mit Form T ist besonders für ausländische Anleger geeignet, da sie den Großteil ihres US-Handels möglicherweise dann abwickeln, wenn ihre Märkte geöffnet sind, die US-Märkte jedoch geschlossen sind.
Richtlinien für Formular T
Im Juli 2011 kündigte die FINRA ein neues Einreichungsverfahren für das Formular T an, das noch in Kraft ist:
„Die FINRA erinnert Firmen an ihre Verpflichtung, der FINRA auf dem Formular T Equity Trade Reporting Form so bald wie möglich letzte Verkaufsmeldungen von außerbörslichen (OTC) Transaktionen in Beteiligungspapieren zu übermitteln, für die eine elektronische Übermittlung nicht möglich ist Darüber hinaus kündigt FINRA ein neues Verfahren zur elektronischen Einreichung des Formulars T an.“
Formular-T-Einreichungen: Einige Lektionen
Auf dem OTC-Markt sind Form-T-Geschäfte meist das Ergebnis von kumulierten Käufen oder Verkäufen, die von Block Desks auf nicht gehaltener Basis abgewickelt werden, auch bekannt als „Late Prints“. Sie haben nichts mit Leerverkäufen zu tun. Große Aktienpakete können möglicherweise nicht alle an einem einzigen Tag verkauft werden, daher würde ein Broker oder Market Maker ein Formular T für die restlichen Aktien zum durchschnittlichen Preis der an diesem Tag verkauften Aktien einreichen, als ob sie alle verkauft worden wären. Wenn alle Aktien in dieser einen Sitzung verkauft worden wären, wäre die Transaktion normal verbucht worden.
Und Anleger können manchmal anhand des Preises, zu dem die Trades eingegeben wurden, erkennen, ob eine Form-T-Transaktion von einem Käufer oder Verkäufer stammt. Wenn man am unteren Ende der Tagesspanne einsteigt und die Aktie unter Druck steht, handelt es sich wahrscheinlich um einen Verkäufer. Wenn Sie am oberen Ende der Spanne eingestiegen sind und die Aktien stark gestiegen sind, handelt es sich wahrscheinlich um einen Käufer.
Formular T einreichen: Meldeformular für Aktiengeschäfte
Das Formular T wird über ein Einreichungsportal, das Firm Gateway der FINRA, eingereicht. FINRA erklärt: „Über das Firm Gateway können Unternehmen zusätzlich zur elektronischen Erstellung und Übermittlung von Formular-T-Einreichungen auch Einreichungsentwürfe anzeigen, bearbeiten und löschen sowie zuvor eingereichte Einreichungen anzeigen Details in einer Excel-Tabelle als Teil der Einreichung von Form T. Früher erfolgte die Einreichung von Form T per E-Mail und vor E-Mail auf Papier (E-Mail-Einreichungen wurden immer noch als „Papier Form T“ bezeichnet).“
Formular T herunterladen: Meldeformular für Aktiengeschäfte
Hier ist ein Link zum Zugriff auf Formular T : Meldeformular für Aktiengeschäfte.
Die zentralen Thesen
- Formular T wird für die Meldung von Aktiengeschäften verwendet, die außerhalb der normalen Marktzeiten ausgeführt werden.
- Das Formular T wird auch verwendet, um letzte Verkaufsmeldungen von OTC-Geschäften in Beteiligungspapieren zu übermitteln, für die eine elektronische Übermittlung nicht möglich ist.
- Das Ziel des Berichts nach Form T ist die Aufrechterhaltung der Markttransparenz und -integrität.