SEC Form 144: Bekanntmachung über den geplanten Verkauf von Wertpapieren Übersicht
Was ist das SEC-Formular 144: Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren?
Formular 144: Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren ist ein von der Securities and Exchange Commission (SEC) herausgegebenes Dokument. Es muss bei der SEC von einem Vorstandsmitglied, Direktor oder die eingereicht werden affiliate eines Unternehmens bei der Bestellung dieses Unternehmens Lager während eines Zeitraums von drei Monaten zu verkaufen, in dem der Verkauf 5000 Aktien oder Anteile oder hat einen Gesamtverkaufspreis überschreitet mehr als 50.000 US-Dollar. Dies ist auch als Rule 144 des Securities Act von 1933 bekannt.
Die zentralen Thesen
- Das Formular 144 muss bei der SEC eingereicht werden, wenn ein Auftrag zum Verkauf von Aktien eines Unternehmens während eines Dreimonatszeitraums vorliegt, in dem der Verkauf 5.000 Aktien oder Einheiten überschreitet oder einen Gesamtverkaufspreis von mehr als 50.000 USD hat.
- Die Partei, die das Formular 144 einreicht, muss die gutgläubige Absicht haben, die Wertpapiere innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens nach dem Ausfüllen zu verkaufen.
- Da Verkäufe, die unter Formblatt 144 fallen, häufig sehr nahe an den Interessen des Emittenten liegen, müssen die Antragsteller die Wertpapiere gemäß Abschnitt 5 des Securities Act von 1933 registrieren.
Formular 144 verstehen: Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren
Jeder, der in den Vereinigten Staaten eingeschränkte, nicht registrierte und kontrollierte Wertpapiere verkauft, muss die Regel 144 des Securities Act von 1933 befolgen, der zum Schutz der Anleger nach dem Börsencrash 1929 erlassen wurde kompliziert, daher hilft Regel 144, den Prozess ein wenig zu vereinfachen. Nach dieser Regel können Verkäufer von der Registrierung des Wertpapierverkaufs befreit werden, solange sie mehrere Bedingungen erfüllen, die unten aufgeführt sind. Verkäufer kann jeder sein, einschließlich des Emittenten eines Wertpapiers, ein Broker-Dealer oder sogar Underwriter.
Da Verkäufe, die unter Formblatt 144 fallen, häufig sehr nahe an den Interessen des Emittenten liegen, müssen die Antragsteller die Wertpapiere gemäß Abschnitt 5 des Wertpapiergesetzes registrieren. Wenn die richtigen Bedingungen erfüllt sind, kann Regel 144 die erforderliche Ausnahme vorsehen und den Weiterverkauf zulassen. Dennoch müssen alle Parteien vor dem Verkauf eine Transferstelle beauftragen, um die Legende der Wertpapiere zu entfernen.
Das Formular 144 muss von einem verbundenen Unternehmen bei der SEC als Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren eingereicht werden, wenn der gemäß Rule 144 während eines Dreimonatszeitraums zu verkaufende Betrag 5.000 Aktien oder Einheiten überschreitet oder einen Gesamtverkaufspreis von über 50.000 USD hat. Ein Unternehmen, das ein Formular 144 einreicht, muss die im Formular genannte Wertpapiere innerhalb eines angemessenen Zeitraums nach Einreichung des Formulars in gutgläubiger Absicht verkaufen. Obwohl die SEC nicht verlangt, dass das Formular elektronisch an die EDGAR Datenbank der SEC gesendet wird, entscheiden sich einige Antragsteller dafür. Andere können dies in gedruckter Form tun.
SEC Form 144 kann in gedruckter oder elektronischer Form eingereicht werden.
Zusätzliche Informationen auf Formular 144 für Einzelpersonen können eine physische Adresse, eine Internal Revenue Service (IRS)-Nummer, die Art der Zahlung und weitere ähnliche Verkäufe in den letzten Monaten umfassen.
Besondere Überlegungen
Für den Verkauf dieser Wertpapiere müssen nach Regel 144 bestimmte Bedingungen erfüllt sein. Sie sind:
- Unternehmen müssen bestimmte Halte- oder Sperrfristen einhalten – sechs Monate für börsennotierte Unternehmen und ein Jahr für andere. Mehr dazu weiter unten.
- Unternehmen müssen der Öffentlichkeit genügend Informationen zur Verfügung stellen, einschließlich einer Beschreibung des Geschäfts, des Jahresabschlusses, Offenlegungen und Informationen über die leitenden Angestellten des Unternehmens und andere Schlüsselpersonen.
- Mit der Gesellschaft verbundene Unternehmen dürfen nicht mehr als 1 % des Gesamtbetrags der ausstehenden Aktien weiterverkaufen.
- Die Handelsbedingungen gelten weiterhin wie unter normalen Umständen.
- Wie oben erwähnt, müssen verbundene Verkäufer eine Mitteilung über den Verkauf von Wertpapieren einreichen. Dies ist erforderlich, wenn mehr als 5.000 Aktien verkauft werden oder der Verkaufswert während eines Zeitraums von drei Monaten voraussichtlich mehr als 50.000 USD betragen wird.
Lock-Up-Vereinbarung
Die Underwriter werden Führungskräfte, Manager, Mitarbeiter und Risikokapitalgeber des Unternehmens dazu bringen, Lock-up-Vereinbarungen im Zusammenhang mit dem Börsengang eines Unternehmens (IPO) zu unterzeichnen, um in den ersten Handelsmonaten ein Element der Stabilität des Aktienkurses zu fördern.
Eine Lock-up – Vereinbarung ist ein rechtlich verbindlicher Vertrag zwischen Unternehmen Konsortialbanken und Insidern, die verbieten innerhalb Individuen vom Verkauf aller Aktien des Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum. Sperrfristen dauern in der Regel 180 Tage, können aber gelegentlich auch nur 120 Tage oder sogar 365 Tage dauern.
Andere relevante Formulare
Zusätzlich zu From 144 umfassen wichtige SEC-Einreichungsformulare:
- S-1 und S-1/A —beides Registrierungserklärungen
- 10-K und 10-Q oder Jahres- und Quartalsberichte
- SEC-Formular 4 : Erklärung über Änderungen des wirtschaftlichen Eigentums an Wertpapieren
- SEC-Formular 12b-25 : Benachrichtigung über verspätete Einreichung
- SEC Form 15 : Bescheinigung und Kündigung der Registrierung
Beachten Sie, dass dies keine vollständige Liste verwandter Formulare ist. Eine vollständige Liste mit Beschreibungen und herunterladbaren Formularen finden Sie auf der Website der SEC.
Beispiel für Formular 144: Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren
Beispiele für das Formular 144 finden Sie, indem Sie auf EDGAR nach einem Unternehmen suchen. Am 26. April 2018 meldete Lee Kirk, ein Direktor von Guaranty Bancshares, den Verkauf von 20.891 Aktien des Unternehmens zu einem Gesamtmarktwert von 686.896,08 USD an der Nasdaq an. Als ungefähres Verkaufsdatum wurde der Zeitraum zwischen dem 7. April 2018 und dem 12. Juni 2018 festgelegt.