Wie wird der Spread auf dem Forex-Markt berechnet?
Bei Investitionen in die Devisenmärkte wird eine Währung zu einem voreingestellten Wechselkurs gegen eine andere eingetauscht. Daher werden Währungen in Bezug auf ihren Preis in einer anderen Währung notiert. Der Forex-Spread ist die Differenz zwischen dem Wechselkurs, den ein Forex-Broker eine Währung verkauft, und dem Kurs, zu dem der Broker die Währung kauft.
Der Devisenmarkt mit einem täglichen Handelsvolumen von 5 Billionen US-Dollar hat viele Teilnehmer, darunter Forex-Broker, Privatanleger, Hedgefonds, Zentralbanken und Regierungen. All diese Handelsaktivitäten wirken sich auf die Nachfrage nach Währungen, deren Wechselkurse und den Forex-Spread aus.
Die zentralen Thesen
- Der Forex-Spread ist die Differenz zwischen der Verkaufsrate eines Forex-Brokers und der Kaufrate beim Umtausch oder Handel mit Währungen.
- Die Spreads können je nach Währung, Tageszeit eines Handelsbeginns und wirtschaftlichen Bedingungen schmaler oder breiter sein.
- Broker können ihren Bid-Ask-Spread erhöhen oder erweitern, was bedeutet, dass ein Anleger beim Kauf mehr zahlt und beim Verkauf weniger erhält.
Forex-Handel verstehen
Euro gegen US-Dollar zum vorherrschenden Wechselkurs – dem so genannten Kassakurs – kaufen und später die Euro verkaufen, um den Handel abzuwickeln. Die Differenz zwischen der Kaufrate und der Verkaufsrate ist der Gewinn oder Verlust des Händlers aus der Transaktion. Bevor Sie die Forex-Spreads für FX-Trades untersuchen, ist es wichtig, zunächst zu verstehen, wie Währungen von FX-Brokern notiert werden.
Wie Währungen notiert werden
Währungen werden immer paarweise angegeben, z. B. der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar ( USD / CAD ). Die erste Währung wird als Basiswährung bezeichnet, und die zweite Währung wird als Gegen- oder Quotierungswährung (Basis / Quotierung) bezeichnet.
Wenn zum Beispiel 1,2500 USD (kanadische Dollar) erforderlich wären, um 1 USD (US-Dollar) zu kaufen, würde der Ausdruck USD / CAD 1,2500 / 1 oder 1,2500 betragen. Der USD wäre die Basiswährung und der CAD wäre die Quotierungs- oder Gegenwährung. Mit anderen Worten, der Kurs wird in kanadischen Begriffen ausgedrückt, was bedeutet, dass der Kauf eines US-Dollars 1,25 kanadische Dollar kostet.
Einige Währungen werden jedoch in US-Dollar ausgedrückt, was bedeutet, dass der USD die Quotierungswährung ist. Beispielsweise würde der Wechselkurs von Britischem Pfund zu US-Dollar von 1,2800 für jedes Britische Pfund mit 1,2800 USD (Dollar) angegeben. Das Pfund ist die Basiswährung und wird als GBP / USD abgekürzt.
Der Euro wird auch als Basiswährung angegeben, sodass ein Euro bei einem Wechselkurs von 1,1450 bedeutet, dass der Kauf eines Euro 1,1450 USD (in Dollar) kostet. Mit anderen Worten, der EUR / USD würde von einem Broker als 1,1450 USD notiert, um einen Handel einzuleiten.
Wie der Spread auf dem Forex-Markt berechnet wird
Nachdem wir nun wissen, wie Währungen auf dem Markt notiert sind, schauen wir uns an, wie wir ihren Spread berechnen können. Forex-Kursewerden immer mit Geld und Briefkursen versehen, ähnlich wie Sie es an den Aktienmärkten sehen.
Das Gebot stellt den Preis dar, zu dem der Forex Market Maker oder Broker bereit ist, die Basiswährung (z. B. USD) im Austausch gegen die Gegenwährung (CAD) zu kaufen. Umgekehrt ist der Briefkurs der Preis, zu dem der Forex-Broker bereit ist, die Basiswährung im Austausch gegen die Gegenwährung zu verkaufen.
Der Bid-Ask-Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, den ein Broker kauft und eine Währung verkauft. Wenn also ein Kunde einen Verkauf mit dem Broker initiiert, wird der Geldkurs angegeben. Wenn der Kunde einen Kaufhandel initiieren möchte, wird der Briefkurs angegeben.
Nehmen wir zum Beispiel an, ein US-Investor möchte Long-Positionen eingehen oder Euro kaufen, und der Geld-Brief-Preis auf der Handelswebsite des Brokers beträgt 1,1200 USD / 1,1250 USD. Um einen Kaufhandel zu initiieren, wird dem Anleger der Briefkurs von 1,1250 USD berechnet. Wenn der Investor die Euro sofort an den Broker zurückverkaufte – was die Position auflösen würde , würde der Investor den Geldkurs von 1,1200 USD pro Euro erhalten (vorausgesetzt, der Wechselkurs hätte nicht geschwankt). Mit anderen Worten, der spekulative Handel kostete den Anleger 0,0050 USD allein aufgrund des Bid-Ask-Spread des Wechselkurses beim Broker.
Wie Forex Spreads notiert werden
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel dafür, wie das Angebot eines Brokers für EUR / USD mit dem darin eingebauten Bid-Ask-Spread aussehen könnte.
Die Spreads können je nach Währung schmaler oder breiter sein. Der 50-Pip-Spread zwischen Geld- und Briefkurs für EUR / USD (in unserem Beispiel) ist ziemlich breit und untypisch. Der Spread kann normalerweise ein bis fünf Pips zwischen den beiden Preisen betragen. Der Spread kann jedoch aufgrund der Marktbedingungen kurzfristig variieren und sich ändern.
Anleger müssen den Spread eines Brokers überwachen, da jeder spekulative Handel genug decken oder verdienen muss, um den Spread und alle Gebühren zu decken. Außerdem kann jeder Broker seinen Spread erhöhen, was seinen Gewinn pro Trade erhöht. Ein breiterer Bid-Ask-Spread bedeutet, dass ein Kunde beim Kauf mehr zahlt und beim Verkauf weniger erhält. Mit anderen Worten, jeder Forex-Broker kann einen geringfügig anderen Spread berechnen, was die Kosten für Forex-Transaktionen erhöhen kann.
Wie exogene Ereignisse die Verbreitung von Forex fördern
Neben dem Broker können andere Faktoren einen Forex-Spread erweitern oder einschränken.
Uhrzeit
Die Tageszeit, zu der ein Handel initiiert wird, ist kritisch. Der europäische Handel zum Beispiel öffnet für US-Händler in den frühen Morgenstunden, während Asien für US-amerikanische und europäische Investoren spät in der Nacht öffnet. Wenn ein Euro-Handel während der Handelssitzung in Asien gebucht wird, ist der Forex-Spread wahrscheinlich viel breiter (und teurer) als wenn der Handel während der europäischen Sitzung gebucht worden wäre.
Mit anderen Worten, wenn es nicht die normale Handelssitzung für die Währung ist, werden nicht viele Händler an dieser Währung beteiligt sein, was zu einem Mangel an Liquidität führt. Wenn der Markt nicht liquide ist, bedeutet dies, dass die Währung nicht einfach gekauft und verkauft werden kann, da nicht genügend Marktteilnehmer vorhanden sind. Infolgedessen erweitern Forex-Broker ihre Spreads, um das Risiko eines Verlusts zu berücksichtigen, wenn sie ihre Position nicht verlassen können.
Ereignisse und Volatilität
Wirtschaftliche und geopolitische Ereignisse können die Forex-Spreads ebenfalls weiter ausbauen. Wenn beispielsweise die Arbeitslosenquote in den USA viel höher ausfällt als erwartet, würde der Dollar gegenüber den meisten Währungen wahrscheinlich schwächer werden oder an Wert verlieren. Der Forex-Markt kann sich abrupt bewegen und in Zeiten, in denen Ereignisse eintreten, ziemlich volatil sein. Infolgedessen können die Forex-Spreads während der Ereignisse extrem breit sein, da die Wechselkurse so stark schwanken können (als extreme Volatilität bezeichnet ). Perioden ereignisgesteuerter Volatilität können für einen Forex-Broker eine Herausforderung sein, den tatsächlichen Wechselkurs zu bestimmen, was dazu führt, dass er einen größeren Spread berechnet, um das zusätzliche Verlustrisiko zu berücksichtigen.