Forex Leverage: Ein zweischneidiges Schwert

Einer der Gründe, warum sich so viele Menschen für den Devisenhandel im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten interessieren, ist, dass Sie mit Devisen normalerweise einen viel höheren Hebel erzielen können als mit Aktien. Während viele Trader von dem Wort „Hebel“ gehört haben, kennen nur wenige seine Definition, wie Hebelwirkung funktioniert und wie sie sich direkt auf ihr Endergebnis auswirken kann.

Das Konzept, das Geld anderer Leute für eine Transaktion zu verwenden, kann auch auf die Devisenmärkte angewendet werden. In diesem Artikel werden wir die Vorteile der Verwendung von geliehenem Kapital für den Handel untersuchen und untersuchen, warum der Einsatz von Hebeleffekten in Ihrer Forex-Handelsstrategie ein zweischneidiges Schwert sein kann.

Hebelwirkung definieren

Beim Leverage wird ein bestimmter Betrag des Geldes geliehen, der benötigt wird, um in etwas zu investieren. Im Falle von Forex wird Geld normalerweise von einem Broker geliehen. Der Devisenhandel bietet eine hohe Hebelwirkung in dem Sinne, dass ein Händler für eine anfängliche Margin Anforderung eine riesige Menge Geld aufbauen und kontrollieren kann.

Um die Margin-basierte Hebelwirkung zu berechnen, teilen Sie den gesamten Transaktionswert durch den Betrag der Margin, die Sie aufbringen müssen:

Margin-basierter Leverage = Gesamtwert der Transaktion / erforderliche Margin

Wenn Sie beispielsweise 1 % des gesamten Transaktionswerts als Margin hinterlegen müssen und beabsichtigen, ein Standard- Lot von USD/CHF zu handeln, was 100.000 USD entspricht, beträgt die erforderliche Margin 1.000 USD. Somit beträgt Ihr Margin-basierter Leverage 100:1 (100.000/1.000). Bei einer Margin-Anforderung von nur 0,25% beträgt der margenbasierte Leverage 400:1, wobei dieselbe Formel verwendet wird.

Ein margenbasierter Hebel wirkt sich jedoch nicht unbedingt auf das Risiko aus, und ob ein Händler 1 % oder 2 % des Transaktionswerts als Marge aufbringen muss, hat möglicherweise keinen Einfluss auf seine Gewinne oder Verluste. Dies liegt daran, dass der Anleger für jede Position immer mehr als die erforderliche Marge zuschreiben kann. Dies deutet darauf hin, dass der reale Leverage, nicht der margenbasierte Leverage, der stärkere Indikator für Gewinn und Verlust ist.

Um die tatsächliche Hebelwirkung zu berechnen, die Sie derzeit verwenden, teilen Sie einfach den Gesamtnennwert Ihrer offenen Positionen durch Ihr Handelskapital :

Realer Hebel = Gesamtwert der Transaktion / Gesamthandelskapital

Wenn Sie beispielsweise 10.000 USD auf Ihrem Konto haben und eine Position von 100.000 USD eröffnen (was einem Standardlos entspricht), handeln Sie mit dem 10-fachen Hebel auf Ihrem Konto (100.000 / 10.000 USD). Wenn Sie zwei Standard-Lots mit einem Nennwert von 200.000 USD mit 10.000 USD auf Ihrem Konto handeln, beträgt Ihre Hebelwirkung auf dem Konto das 20-fache (200.000/10.000).

Dies bedeutet auch, dass der margenbasierte Leverage dem maximalen realen Leverage entspricht, den ein Händler verwenden kann. Da die meisten Händler nicht ihre gesamten Konten als Margin für jeden ihrer Trades verwenden, unterscheidet sich ihr realer Leverage tendenziell von ihrem margenbasierten Leverage.

Im Allgemeinen sollte ein Händler nicht seine gesamte verfügbare Marge verwenden. Ein Trader sollte nur dann Leverage einsetzen, wenn der Vorteil eindeutig auf seiner Seite liegt.

Sobald die Höhe des Risikos in Bezug auf die Anzahl der Pips bekannt ist, kann der potenzielle Kapitalverlust ermittelt werden. Als allgemeine Regel sollte dieser Verlust nie mehr als 3% des Handelskapitals betragen. Wenn eine Position so weit gehebelt ist, dass der potenzielle Verlust beispielsweise 30% des Handelskapitals betragen könnte, sollte der Hebel durch diese Maßnahme reduziert werden. Händler haben ihr eigenes Erfahrungsniveau und ihre eigenen Risikoparameter und können von der allgemeinen Richtlinie von 3% abweichen.

Händler können auch die Höhe der Marge berechnen, die sie verwenden sollten. Angenommen, Sie haben 10.000 USD auf Ihrem Handelskonto und entscheiden sich, 10 Mini USD/JPY-Lots zu handeln. Jede Bewegung von einem Pip auf einem Mini-Konto ist ungefähr 1 USD wert, aber beim Handel mit 10 Minis ist jede Pip-Bewegung ungefähr 10 USD wert. Wenn Sie 100 Minis handeln, ist jeder Pip-Move ungefähr 100 $ wert.

Somit könnte ein Stop-Loss von 30 Pips einen potenziellen Verlust von 30 USD für ein einzelnes Mini-Lot, 300 USD für 10 Mini-Lots und 3.000 USD für 100 Mini-Lots darstellen. Daher sollten Sie bei einem 10.000-Dollar-Konto und einem maximalen Risiko von 3% pro Trade nur bis zu 30 Mini-Lots nutzen, auch wenn Sie möglicherweise die Möglichkeit haben, mehr zu handeln.

Hebelwirkung im Devisenhandel

An den Devisenmärkten beträgt der Leverage normalerweise 100:1. Dies bedeutet, dass Sie für jede 1.000 USD auf Ihrem Konto einen Wert von bis zu 100.000 USD handeln können. Viele Händler glauben, dass der Grund dafür, dass Forex Market Maker eine so hohe Hebelwirkung bieten, darin besteht, dass die Hebelwirkung eine Funktion des Risikos ist. Sie wissen, dass das Risiko bei einer ordnungsgemäßen Verwaltung des Kontos auch sehr überschaubar ist, sonst würden sie die Hebelwirkung nicht bieten. Da die Spot Cash-Forex-Märkte so groß und liquide sind, ist es auch viel einfacher, einen Handel auf dem gewünschten Niveau ein- und auszusteigen als in anderen weniger liquiden Märkten.

Im Handel überwachen wir die Währungsbewegungen in Pips, der kleinsten Änderung des Währungspreises und abhängig vom Währungspaar. Diese Bewegungen sind wirklich nur Bruchteile eines Cents. Wenn sich beispielsweise ein Währungspaar wie der GBP/USD um 100 Pips von 1,9500 auf 1,9600 bewegt – das ist nur eine 1-Cent-Bewegung des Wechselkurses.

Aus diesem Grund müssen Währungstransaktionen in beträchtlichen Mengen durchgeführt werden, damit diese winzigen Kursbewegungen, wenn sie durch den Einsatz von Leverage vergrößert werden, in größere Gewinne umgewandelt werden können. Wenn Sie mit einem Betrag wie 100.000 US-Dollar handeln, können kleine Änderungen des Preises der Währung zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen.

Risiko einer übermäßigen realen Hebelwirkung beim Devisenhandel

Hier kommt das zweischneidige Schwert ins Spiel, da echte Hebelwirkung das Potenzial hat, Ihre Gewinne oder Verluste um die gleiche Größenordnung zu steigern. Je höher die Hebelwirkung auf das von Ihnen angewendete Kapital ist, desto höher ist das Risiko, das Sie eingehen werden. Beachten Sie, dass dieses Risiko nicht unbedingt mit einem margenbasierten Leverage zusammenhängt, obwohl es einen Einfluss haben kann, wenn ein Händler nicht aufpasst.

Lassen Sie uns diesen Punkt an einem Beispiel veranschaulichen. Sowohl Trader A als auch Trader B haben ein Handelskapital von 10.000 US-Dollar und handeln mit einem Broker, für den eine Margin-Einzahlung von 1% erforderlich ist. Nach einigen Analysen sind sich beide einig, dass USD / JPY eine Spitze erreicht und an Wert verlieren sollte. Daher shorten beide den USD/JPY bei 120.

Händler A beschließt, den 50-fachen realen Hebel auf diesen Handel anzuwenden, indem er USD/JPY im Wert von 500.000 USD (50 x 10.000 USD) basierend auf seinem Handelskapital von 10.000 USD leerverkauft. Da USD/JPY bei 120 steht, ist ein Pip USD/JPY für ein Standard-Lot ungefähr 8,30 USD wert, so dass ein Pip USD/JPY für fünf Standard-Lots ungefähr 41,50 USD wert ist. Wenn USD/JPY auf 121 steigt, verliert Trader A bei diesem Trade 100 Pips, was einem Verlust von 4.150 USD entspricht. Dieser einzelne Verlust macht satte 41,5% ihres gesamten Handelskapitals aus.

Trader B ist ein vorsichtigerer Trader und beschließt, bei diesem Trade den fünffachen echten Hebel anzuwenden, indem er USD/JPY im Wert von 50.000 USD (5 x 10.000 USD) basierend auf seinem Handelskapital von 10.000 USD leerverkauft. Dieser USD/JPY-Wert von 50.000 USD entspricht nur der Hälfte eines Standard-Lots. Wenn USD/JPY auf 121 steigt, verliert Trader B bei diesem Trade 100 Pips, was einem Verlust von 415 USD entspricht. Dieser einzelne Verlust entspricht 4,15% ihres gesamten Handelskapitals.

Diese Tabelle zeigt, wie sich die Handelskonten dieser beiden Händler nach dem 100-Pip-Verlust vergleichen:

*Alle Angaben in US-Dollar

Die Quintessenz

Sie müssen keine Angst vor Hebelwirkung haben, wenn Sie erst einmal gelernt haben, wie man damit umgeht. Leverage sollte nur dann verwendet werden, wenn Sie bei Ihren Trades einen praktischen Ansatz verfolgen. Andernfalls kann der Hebel bei richtiger Verwaltung erfolgreich und gewinnbringend eingesetzt werden. Wie bei jedem scharfen Instrument muss mit der Hebelwirkung vorsichtig umgegangen werden – sobald Sie dies gelernt haben, haben Sie keinen Grund zur Sorge.

Kleinere Beträge an realem Leverage, die auf jeden Trade angewendet werden, bieten mehr Spielraum, indem ein breiterer, aber angemessener Stop gesetzt und ein höherer Kapitalverlust vermieden wird. Ein hoch verschuldeter Handel kann Ihr Handelskonto schnell erschöpfen, wenn er gegen Sie verstößt, da Sie aufgrund der größeren Losgrößen größere Verluste erleiden. Denken Sie daran, dass die Hebelwirkung völlig flexibel und an die Bedürfnisse jedes Händlers anpassbar ist.