Forex Spot Rate
Was ist der Devisenkassakurs?
Der Devisenkassakurs ist der aktuelle Wechselkurs, zu dem ein Währungspaar gekauft oder verkauft werden kann. Es ist der vorherrschende Kurs für ein bestimmtes Währungspaar von einem Forex-Broker. Beim Devisenhandel ist dies der Kurs, den die meisten Händler beim Handel mit einem Online-Dealer- Forex-Broker verwenden.
Die zentralen Thesen
- Dieser Kurs ist die regelmäßig veröffentlichte fortlaufende Kursnotierung für alle Währungspaare.
- Der Kassakurs unterscheidet sich vom Termin- oder Swapsatz.
- Der Kassakurs wird nicht für die Verzögerung der Lieferung abgezinst, die dem Rollover-Guthaben über Nacht hinzugefügt wird.
Den Devisenkassakurs verstehen
Der Devisenkassakurs ist der am häufigsten zitierte Preis für Währungspaare. Es ist die Grundlage der häufigsten Transaktion im Devisenmarkt, eines einzelnen Devisenhandels. Dieser Kurs wird viel häufiger veröffentlicht als Kurse für Devisentermingeschäfte oder Devisenswaps. Der Devisenkassakurs unterscheidet sich vom Terminkurs dadurch, dass er den Wert von Währungen im Vergleich zu Fremdwährungen heute und nicht zu einem späteren Zeitpunkt bewertet.
Der globale Devisenkassamarkt hat einen täglichen Umsatz von mehr als 5 Billionen US-Dollar und ist damit nominal größer als sowohl der Aktien- als auch der Anleihenmarkt. Die Kurse werden in fortlaufenden, in Echtzeit veröffentlichten Kursnotierungen von der kleinen Gruppe großer Banken festgelegt, die den Interbankenkurs handeln. Von dort aus werden die Kurse von Forex-Brokern auf der ganzen Welt veröffentlicht.
Kassakurse berücksichtigen nicht die Lieferung von Devisenkontrakten. Die Lieferung von Devisenkontrakten ist für die meisten Forex-Einzelhändler schräg, aber Broker verwalten die Verwendung von Devisenterminkontrakten, die ihre Handelsgeschäfte untermauern. Die Broker müssen diese Kontrakte jeden Monat oder jede Woche rollen und geben die Kosten an ihre Kunden weiter.
Auf diese Weise entstehen Forex-Händlern Kosten für die Verwaltung ihres Risikos, während sie ihren Kunden Liquidität zur Verfügung stellen. Meistens verwenden sie die Geld-Brief-Handelsspanne und eine niedrigere Rollover-Gutschrift (oder eine höhere Rollover-Debit, abhängig von dem Währungspaar, das Sie halten und ob Sie Long oder Short sind), um diese Kosten auszugleichen.
Lieferung von Forex-Kontrakten
Die Standardlieferzeit für einen Forex-Kassakurs beträgt T + 2 Tage. Wenn eine Gegenpartei die Lieferung verzögern möchte, muss sie einen Terminkontrakt abschließen. Meistens sind es die Forex-Händler, die dies verwalten müssen. Wenn beispielsweise ein EUR/USD-Trade zu 1,1550 ausgeführt wird, ist dies der Kurs, zu dem die Währungen am Kassatag umgetauscht werden. Wenn die europäischen Zinssätze jedoch niedriger sind als in den USA, wird dieser Zinssatz höher angepasst, um dieser Differenz Rechnung zu tragen. Wenn also entweder ein Händler oder sein Kontrahent für einen bestimmten Zeitraum EUR und USD Short besitzen möchte, kostet es ihn mehr als den Kassakurs. Es ist zu beachten, dass die Lieferzeiten zum Spotpreis nicht standardmäßig sind und bei einigen Paaren variieren können.
Obwohl der Devisenkassakurs eine Lieferung innerhalb von zwei Tagen verlangt, kommt dies in der Handelsgemeinschaft selten vor. Bei Privathändlern, die eine Position länger als zwei Tage halten, werden ihre Trades vom Broker „zurückgesetzt“, dh kurz vor der zweitägigen Frist zum gleichen Preis geschlossen und wieder geöffnet. Beim Rollen dieser Währungen wird jedoch eine Prämie oder ein Rabatt in Form einer erhöhten Rollover-Gebühr erhoben. Die Höhe dieser Gebühr hängt von der Zinsdifferenz über den kurzfristigen FX-Swap ab.
Da der Kassakurs die Lieferrate ohne Anpassung an die Zinsdifferenz ist, handelt es sich um den auf dem Einzelhandelsmarkt notierten Satz. Der Devisenmarkt für Privatkunden wird von Reisenden dominiert, die Devisen kaufen und verkaufen möchten, sei es über ihre Bank oder eine Wechselstube.
Terminkurse
Im Gegensatz zu einem Spot-Kontrakt handelt es sich bei einem Terminkontrakt oder Futures-Kontrakt um eine Vereinbarung von Vertragsbedingungen zum aktuellen Datum mit Lieferung und Zahlung zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Im Gegensatz zum Kassakurs wird ein Terminkurs verwendet, um ein Finanzgeschäft zu quotieren, das an einem zukünftigen Datum stattfindet und der Abrechnungspreis eines Terminkontrakts ist. Abhängig vom gehandelten Wertpapier kann der Terminkurs jedoch anhand des Kassakurses berechnet werden. Terminkurse werden aus dem Kassakurs berechnet und um die Carrying Costs bereinigt, um den zukünftigen Zinssatz zu bestimmen, der die Gesamtrendite einer längerfristigen Anlage mit einer Strategie des Rollovers einer kürzerfristigen Anlage gleichsetzt.