Investieren in Forex vs. Aktien

Die aktiven Anleger und Händler von heute haben Zugang zu einer wachsenden Anzahl von Handelsinstrumenten, von bewährten Blue-Chip-Aktien bis hin zu den schnelllebigen Futures- und Devisenmärkten (oder Forex-Märkten). Die Entscheidung, auf welchem ​​dieser Märkte gehandelt werden soll, kann kompliziert sein, und viele Faktoren müssen berücksichtigt werden, um die beste Wahl zu treffen.

Das wichtigste Element kann die Risikotoleranz und der Handelsstil des Händlers oder Anlegers sein. Buy-and-Hold-Anleger sind beispielsweise oft besser für die Teilnahme am Aktienmarkt geeignet, während kurzfristige Trader – einschließlich Swing, Day- und Scalp-Trader – Forex bevorzugen, deren Kursvolatilität ausgeprägter ist.

Vergleich von Forex mit Blue-Chip-Aktien

Der Devisenmarkt (auch bekannt als Forex) ist der größte Finanzmarkt der Welt, der laut der jüngsten Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im Jahr 2019 jeden Tag einen durchschnittlichen Handelswert von mehr als 6,6 Billionen US-Dollar ausmachte. Viele Händler werden wegen seiner hohen Liquidität, des Handels rund um die Uhr und der Hebelwirkung, die den Teilnehmern gewährt wird, vom Devisenmarkt angezogen.

Blue Chips hingegen sind Aktien etablierter und finanzstarker Unternehmen. Diese Aktien sind im Allgemeinen in der Lage, unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen profitabel zu arbeiten und haben in der Vergangenheit Dividenden gezahlt. Blue-Chip-Aktien gelten im Allgemeinen als weniger volatil als viele andere Anlagen und werden häufig verwendet, um den Portfolios der Anleger ein stetiges Wachstumspotenzial zu bieten.

Was wären also die wichtigsten Unterschiede, die beim Vergleich einer Forex-Anlage mit einer in Blue Chips zu berücksichtigen wären?

• Volatilität.  Dies ist ein Maß für kurzfristige Preisschwankungen. Während einige Trader, insbesondere Kurzzeit- und Daytrader, auf Volatilität setzen, um von schnellen Preisschwankungen auf dem Markt zu profitieren, fühlen sich andere Trader mit weniger volatilen und weniger riskanten Anlagen wohler. Daher werden viele kurzfristige Trader von den Devisenmärkten angezogen, während Buy-and-Hold-Investoren die Stabilität von Blue Chips bevorzugen.
• Hebelwirkung.  Eine zweite Überlegung ist die Hebelwirkung. In den Vereinigten Staaten haben Anleger im Allgemeinen Zugang zu einem 2:1-Hebel für Aktien. Der Forex-Markt bietet einen wesentlich höheren Leverage von bis zu 50:1, und in Teilen der Welt ist sogar noch ein höherer Leverage verfügbar. Ist all diese Hebelwirkung eine gute Sache? Nicht unbedingt. Während es sicherlich das Sprungbrett bietet, um mit einer sehr kleinen Investition Eigenkapital aufzubauen – Forex-Konten können mit nur 100 US-Dollar eröffnet werden – kann ein Hebel genauso leicht ein Handelskonto zerstören.
• Handelszeiten.  Eine weitere Überlegung bei der Auswahl eines Handelsinstruments ist der Zeitraum, in dem jedes gehandelt wird. Der Handel mit Aktien ist auf die Börsenzeiten beschränkt, in der Regel 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr Eastern Standard Time (EST), von Montag bis Freitag, mit Ausnahme von Marktfeiertagen. Der Devisenmarkt hingegen bleibt von Sonntag 17:00 Uhr EST bis Freitag 17:00 Uhr EST rund um die Uhr aktiv, öffnet in Sydney und reist dann um die Welt nach Tokio, London und New York. Die Flexibilität, auf US-amerikanischen, asiatischen und europäischen Märkten zu handeln – mit guter Liquidität praktisch zu jeder Tageszeit – ist ein zusätzlicher Bonus für Händler, deren Zeitpläne ansonsten ihre Handelsaktivitäten einschränken würden.

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Vergleich von Forex mit Indizes

Börsenindizes sind eine Kombination von Aktien mit einem Element – ​​entweder fundamental oder finanziell – das als Benchmark für einen bestimmten Sektor oder den breiten Markt verwendet werden kann. An den US-Finanzmärkten zählen der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der Nasdaq Composite Index, der Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) und der Russell 2000 zu den wichtigsten Indizes Messung der Bewegung des Gesamtmarktes.

Eine Reihe von Produkten bietet Händlern und Anlegern ein breites Marktengagement durch Börsenindizes. Auf Börsenindizes basierende Exchange Traded Funds (ETFs) wie der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ) und der Invesco QQQ, der den Nasdaq 100 Index abbildet, sind weit verbreitet.

Aktienindex-Futures und E-Mini-Index-Futures sind weitere beliebte Instrumente, die auf den zugrunde liegenden Indizes basieren. Die E-Minis verfügen über eine starke Liquidität und sind aufgrund der günstigen durchschnittlichen Tagespreisspannen zu Favoriten bei kurzfristigen Händlern geworden. Darüber hinaus ist die Kontraktgröße viel günstiger als bei den Full-Size-Aktienindex-Futures-Kontrakten. Die e-minis, darunter der e-mini S&P 500, der e-mini Nasdaq 100, der e-mini Russell 2000 und die mini-size Dow Futures werden rund um die Uhr auf vollelektronischen, transparenten Netzwerken gehandelt.

Was wären also die wichtigsten Unterschiede, die beim Vergleich einer Forex-Anlage mit einer, die einen Index spielt, zu berücksichtigen wären?

• Volatilität.  Die Volatilität und Liquidität der E-Mini-Kontrakte werden von den vielen kurzfristigen Händlern, die an Börsenindizes teilnehmen, genossen. Nehmen wir an, die wichtigsten Aktienindex-Futures werden mit einem durchschnittlichen täglichen Nominalwert (dem Gesamtwert der Vermögenswerte einer gehebelten Position) von 145 Milliarden US-Dollar gehandelt, was das kombinierte gehandelte Dollarvolumen der zugrunde liegenden 500 Aktien übersteigt. Die durchschnittliche tägliche Bandbreite der Preisbewegungen der E-Mini-Kontrakte bietet eine große Chance, von kurzfristigen Marktbewegungen zu profitieren. Während der durchschnittliche täglich gehandelte Wert im Vergleich zu den Forex-Märkten verblasst, bieten die E-Minis viele der gleichen Vorteile, die Forex-Händlern zur Verfügung stehen, einschließlich zuverlässiger Liquidität, täglicher durchschnittlicher Preisbewegungsnotierungen, die kurzfristigen Gewinnen förderlich sind und Handel außerhalb der regulären US-Marktzeiten.
• Hebelwirkung.  Futures-Händler können große Mengen an Hebelwirkung verwenden, ähnlich wie bei Forex-Händlern. Bei Futures wird die Hebelwirkung als Margin bezeichnet, eine obligatorische Einlage, die von einem Broker verwendet werden kann, um Kontoverluste abzudecken. Die Mindesteinschussanforderungen werden von den Börsen festgelegt, an denen die Kontrakte gehandelt werden, und können bis zu 5 % des Kontraktwerts betragen. Broker können sich dafür entscheiden, höhere Margin-Beträge zu verlangen. Wie beim Devisenhandel haben Futures-Händler also die Möglichkeit, mit einer kleinen Investition in großen Positionsgrößen zu handeln, was die Möglichkeit bietet, riesige Gewinne zu erzielen – oder verheerende Verluste zu erleiden.
• Handelszeiten.  Während der Handel für die elektronisch gehandelten E-Minis fast rund um die Uhr existiert (der Handel wird für etwa eine Stunde pro Tag eingestellt, damit institutionelle Anleger ihre Positionen bewerten können), kann das Volumen geringer sein als der des Devisenmarktes und die Liquidität außerhalb des Marktes Stunden können je nach Vertrag und Tageszeit ein Problem darstellen.

Steuerliche Behandlung: Forex vs. Aktien

Diese verschiedenen Handelsinstrumente werden zum Steuerzeitpunkt unterschiedlich behandelt. Kurzfristige Gewinne aus Terminkontrakten können beispielsweise für niedrigere Steuersätze in Frage kommen als kurzfristige Gewinne aus Aktien. Darüber hinaus sind aktive Händler möglicherweise berechtigt, den Mark-to-Market Status (MTM) für IRS-Zweckezu wählen, der Abzüge für handelsbezogene Ausgaben wie Plattformgebühren oder Bildung ermöglicht.

Um den MTM-Status zu beanspruchen, erwartet der IRS, dass der Handel das Hauptgeschäft der Person ist. Die IRS-Publikation 550 enthält die grundlegenden Richtlinien zur ordnungsgemäßen Qualifizierung als Händler für Steuerzwecke. Händler und Anleger sollten gleichermaßen den Rat und das Fachwissen eines qualifizierten Buchhalters oder eines anderen Steuerspezialisten einholen, um die Anlageaktivitäten und die damit verbundenen Steuerverbindlichkeiten am günstigsten zu verwalten, insbesondere da der Devisenhandel eine verwirrende Zeit bei der Organisation Ihrer Steuern darstellen kann.

Die Quintessenz

Das Internet und der elektronische Handel haben aktiven Händlern und Anlegern auf der ganzen Welt die Türen geöffnet, um an einer wachsenden Vielfalt von Märkten teilzunehmen. Die Entscheidung, mit Aktien, Devisen oder Futures-Kontrakten zu handeln, basiert oft auf Risikotoleranz, Kontogröße und Bequemlichkeit.

Wenn ein aktiver Trader während der regulären Marktzeiten nicht verfügbar ist, um Trades ein, auszusteigen oder ordnungsgemäß zu verwalten, sind Aktien nicht die beste Option. Wenn die Marktstrategie eines Anlegers jedoch darin besteht, langfristig zu kaufen und zu halten, ein stetiges Wachstum zu erzielen und Dividenden zu erzielen, sind Aktien eine praktische Wahl. Das/die Instrument(e), das/die ein Trader oder Investor auswählt, sollte darauf basieren, welche Strategien, Ziele und Risikotoleranz am besten geeignet sind.