So verwenden Sie FX-Optionen im Devisenhandel

Devisenoptionen sind in der Welt der Einzelhandelswährungen relativ unbekannt. Obwohl einige Broker diese Alternative zum Spot-Trading anbieten, tun die meisten dies nicht. Dies bedeutet leider, dass die Anleger etwas verpassen.

FX-Optionen können eine großartige Möglichkeit sein, die Spot-Position eines Anlegers zu diversifizieren und sogar abzusichern. Oder sie können auch verwendet werden, um auf lang- oder kurzfristige Markteinschätzungen zu spekulieren, anstatt auf dem Devisenkassamarkt zu handeln.

Wie wird das gemacht?

Strukturierung Trades in Devisenoptionen sind eigentlich sehr ähnlich dabei Aktienoptionen. Lassen Sie uns, abgesehen von komplizierten Modellen und Mathematik, einen Blick auf einige grundlegende FX-Options-Setups werfen, die sowohl von Anfängern als auch von erfahrenen Tradern verwendet werden.

Grundlegende Optionsstrategien beginnen immer mit Plain-Vanilla-Optionen. Diese Strategie ist der einfachste und einfachste Handel, bei dem der Händler eine direkte Call- oder Put-Option kauft, um eine Richtungsansicht des Wechselkurses auszudrücken.

Das Platzieren einer direkten oder nackten Optionsposition ist eine der einfachsten Strategien, wenn es um FX-Optionen geht.

Grundlegende Verwendung einer Währungsoption

Ein Blick auf die obige Grafik zeigt, dass sich Anfang Februar 2011 ein Widerstand knapp unter dem wichtigen 1,0200 AUD/USD-Wechselkurs gebildet hat. Wir bestätigen dies durch die technische Doppelhochbildung. Dies ist ein guter Zeitpunkt für eine Put-Option. Ein Devisenhändler, der den australischen Dollar gegenüber dem US-Dollar leerverkaufen möchte, kauft einfach eine Plain Vanilla Put-Option wie die folgende:

ISE Options- Tickersymbol : AUM Kassakurs: 1,0186 Long-Position (Kauf einer Put-Option im Geld): 1 Kontrakt Februar 1,0200 @ 120 Pips Maximaler Verlust: Prämie von 120 Pips

Das Gewinnpotenzial für diesen Handel ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Trade bei 0,9950 aussteigen – die nächste große Unterstützungsbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips.

Der Debit-Spread-Trade

Neben dem Handel mit einer Plain-Vanilla-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Trade erstellen. Von Tradern bevorzugt, sind Spread-Trades etwas komplizierter, werden aber mit der Praxis einfacher.

Der erste dieser Spread-Trades ist der Debit-Spread, auch bekannt als Bull Call oder Bear Put. Hier ist der Trader zuversichtlich in die Richtung des Wechselkurses, möchte aber etwas sicherer (mit etwas weniger Risiko) spielen.

In der folgenden Grafik sehen wir, dass sich Anfang März 2011 eine Unterstützungsmarke von 81,65 beim USD/JPY-Wechselkurs herausbildet.

Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call Spread zu platzieren, da das Preisniveau wahrscheinlich Unterstützung finden und steigen wird. Die Implementierung eines Bull Call Debit Spread würde ungefähr so ​​aussehen:

ISE – Optionen Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81,75 Long – Position (eine im Geld Call – Option zu kaufen): 1 Vertrag 81.50 März @ 183 Pips Short Position (einen aus der Geld Verkauf von Call- Option): 1 März – Kontrakt 82.50 @ 135 Pips

Nettobelastung: -183+135 = -48 Pips (der maximale Verlust)

Bruttogewinnpotenzial: (82,50 – 81,50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip = 100 Pips

Wenn der USD / JPY Wechselkurs 82.50 kreuzt, steht der Handel Gewinn von 52 Pips (100 Pips – 48 Pips (Netto-Belastung) = 52 Pips)

Der Credit-Spread-Trade

Bei einem Credit Spread ist der Ansatz ähnlich. Aber statt die Auszahlung der Prämie, die Währung Option Trader sucht, um aus profitieren die Prämie durch die Verbreitung, während eine Handelsrichtung beibehalten wird. Diese Strategie wird manchmal als Bull Put oder Bear Call Spread bezeichnet.

Kommen wir nun zurück zu unserem USD/JPY-Wechselkursbeispiel.

Mit einer Unterstützung bei 81,65 und einer bullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-Put-Strategie implementieren, um jegliches Aufwärtspotenzial des Währungspaars auszuschöpfen. Der Handel würde also folgendermaßen aufgeteilt:

ISE – Optionen Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Short Position (Verkauf in der Put – Option Geld): 1 März – Kontrakt 82.50 @ 143 Pips Long – Position (einen aus der Geld Put – Option zu kaufen): 1 März – Kontrakt 80,50 @ 7 Pips

Nettokredit: 143 – 7 = 136 Pips (der maximale Gewinn)

Potenzieller Verlust: (82,50 – 80,50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pips = 200 Pips 200 Pips – 136 Pips (Nettokredit) = 64 Pips (maximaler Verlust)

Wie jeder sehen kann, ist dies eine großartige Strategie, wenn ein Trader in einem Bärenmarkt optimistisch ist. Der Händler profitiert nicht nur von der Optionsprämie, sondern vermeidet auch die Verwendung von echtem Geld, um diese umzusetzen.

Beide Strategien eignen sich hervorragend für direktionale Spiele.

Option Straddle

Was passiert also, wenn der Trader gegenüber der Währung neutral ist, aber eine kurzfristige Änderung der Volatilität erwartet? Ähnlich wie bei vergleichbaren Aktienoptionen werden Devisenhändler eine Option Straddle Strategie entwickeln. Dies sind großartige Trades für das FX-Portfolio, um einen möglichen Ausbruch oder eine Pause im Wechselkurs zu erfassen.

Der Straddle ist im Vergleich zu Kredit- oder Debit-Spread-Trades etwas einfacher einzurichten. Bei einem Straddle weiß der Trader, dass ein Ausbruch unmittelbar bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall ist es am besten, sowohl einen Call als auch einen Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen.

Die Abbildung unten zeigt eine großartige Straddle-Möglichkeit.

Wie oben betrachtet, fiel der USD/JPY-Wechselkurs im Februar auf knapp unter 82,00 und blieb für die nächsten Sitzungen in einem Bereich von 50 Pip. Wird der Kassakurs weiter sinken? Oder kommt diese Konsolidierung vor einer Aufwärtsbewegung? Da wir es nicht wissen, ist es am besten, einen Straddle ähnlich dem folgenden anzuwenden:

Tickersymbol für ISE-Optionen: YUK Kassakurs : 82,00 Long-Position (Kauf bei der Geld-Put-Option): 1 Kontrakt März 82 @ 45 Pips Long-Position (Kauf bei der Geld-Call-Option): 1 Kontrakt März 82 @ 50 Pips

Es ist sehr wichtig, dass der Ausübungspreis und das Verfallsdatum gleich sind. Wenn sie unterschiedlich sind, kann dies die Handelskosten erhöhen und die Wahrscheinlichkeit einer rentablen Einrichtung verringern.

Nettobelastung: 95 Pips (auch der maximale Verlust)

Der potenzielle Gewinn ist – ähnlich wie bei der Vanilla-Option – unendlich. Der Unterschied besteht darin, dass eine der Optionen wertlos verfällt, während die andere gewinnbringend gehandelt werden kann. In unserem Beispiel verfällt die Put-Option wertlos (-45 Pips), während unsere Call-Option an Wert gewinnt, wenn der Kassakurs auf knapp 83,50 steigt – was uns einen Nettogewinn von 55 Pip (150 Pip Gewinn – 95 Pip Optionsprämien = 55 Pips).

Die Quintessenz

Devisenoptionen sind ein großartiges Instrument zum Handeln und Investieren. Ein Anleger kann nicht nur einen einfachen Vanilla-Call oder -Put zur Absicherung verwenden, sondern sich auch auf spekulative Spread-Trades beziehen, wenn er die Marktrichtung erfasst. Wie auch immer Sie sie verwenden, Währungsoptionen sind ein weiteres vielseitiges Werkzeug für Forex-Händler.