Verwendung von Devisenoptionen im Devisenhandel

Devisenoptionen sind in der Welt der Einzelhandelswährungen relativ unbekannt. Obwohl einige Broker diese Alternative zum Spot-Handel anbieten, tun die meisten dies nicht. Dies bedeutet leider, dass die Anleger etwas verpassen.

FX-Optionen können eine großartige Möglichkeit sein, die Spot-Position eines Anlegers zu diversifizieren und sogar abzusichern. Oder sie können auch verwendet werden, um über langfristige oder kurzfristige Marktansichten zu spekulieren, anstatt auf dem Devisen- Spotmarkt zu handeln.

Wie wird das gemacht?

Strukturierung Trades in Devisenoptionen sind eigentlich sehr ähnlich dabei Aktienoptionen. Abgesehen von komplizierten Modellen und Mathematik werfen wir einen Blick auf einige grundlegende FX-Options-Setups, die sowohl von Anfängern als auch von erfahrenen Händlern verwendet werden.

Grundlegende Optionsstrategien beginnen immer mit einfachen Vanilleoptionen. Diese Strategie ist der einfachste und einfachste Handel, bei dem der Händler eine direkte Call- oder Put-Option kauft, um eine Richtungsansicht des Wechselkurses auszudrücken.

Das Platzieren einer direkten oder nackten Optionsposition ist eine der einfachsten Strategien, wenn es um FX-Optionen geht.

Grundlegende Verwendung einer Währungsoption

Ein Blick auf die obige Grafik zeigt, dass sich Anfang Februar 2011 ein Widerstand gebildet hat, der knapp unter dem Schlüsselkurs von 1,0200 AUD / USD liegt. Wir bestätigen dies durch die technische Double-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Put-Option. Ein Devisenhändler, der den australischen Dollar gegenüber dem US-Dollar verkaufen möchte, kauft einfach eine einfache Vanille Put-Option wie die folgende:

Tickersymbol für ISE-Optionen: AUM- Kassakurs: 1.0186 Long-Position (Kauf einer Geld-Put-Option): 1 Kontrakt Februar 1.0200 @ 120 Pips Maximaler Verlust: Prämie von 120 Pips

Das Gewinnpotential für diesen Handel ist unendlich. In diesem Fall sollte der Handel jedoch auf 0,9950 eingestellt werden – die nächste große Unterstützungsbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips.

Der Debit Spread Trade

Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Trade erstellen. Von Händlern bevorzugt, sind Spread-Trades etwas komplizierter, aber mit der Praxis werden sie einfacher.

Der erste dieser Spread-Trades ist der Debit-Spread, auch als Bull Call oder Bear Put bekannt. Hier ist der Händler von der Richtung des Wechselkurses überzeugt, möchte ihn aber etwas sicherer spielen (mit etwas weniger Risiko).

In der folgenden Grafik sehen wir ein Unterstützungsniveau von 81,65, das sich Anfang März 2011 im USD / JPY-Wechselkurs abzeichnet.

Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call Spread zu platzieren, da das Preisniveau wahrscheinlich Unterstützung finden und steigen wird. Die Implementierung eines Bull Call Debit Spread würde ungefähr so ​​aussehen:

ISE – Optionen Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81,75 Long – Position (eine im Geld Call – Option zu kaufen): 1 Vertrag 81.50 März @ 183 Pips Short Position (einen aus der Geld Verkauf von Call- Option): 1 März – Kontrakt 82.50 @ 135 Pips

Nettobelastung: -183 + 135 = -48 Pips (maximaler Verlust)

Bruttogewinnpotential: (82,50 – 81,50) x 10.000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip = 100 Pips

Wenn der USD / JPY Wechselkurs 82.50 kreuzt, steht der Handel Gewinn von 52 Pips (100 Pips – 48 Pips (Netto-Belastung) = 52 Pips)

Der Credit Spread Trade

Der Ansatz für einen Credit Spread ist ähnlich. Anstatt die Prämie auszuzahlen, möchte der Devisenoptionshändler von der Prämie über den Spread profitieren und gleichzeitig die Handelsrichtung beibehalten. Diese Strategie wird manchmal als Bull Put oder Bear Call Spread bezeichnet.

Lassen Sie uns nun auf unser USD / JPY-Wechselkursbeispiel zurückgreifen.

Mit einer Unterstützung von 81,65 und einer optimistischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Händler eine Bull-Put-Strategie implementieren, um das Aufwärtspotenzial des Währungspaars zu nutzen. Der Handel würde also folgendermaßen aufgeteilt:

ISE – Optionen Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Short Position (Verkauf in der Put – Option Geld): 1 März – Kontrakt 82.50 @ 143 Pips Long – Position (einen aus der Geld Put – Option zu kaufen): 1 März – Kontrakt 80,50 @ 7 Pips

Nettokredit: 143 – 7 = 136 Pips (der maximale Gewinn)

Möglicher Verlust: (82,50 – 80,50) x 10.000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip = 200 Pips 200 Pips – 136 Pips (Nettokredit) = 64 Pips (maximaler Verlust)

Wie jeder sehen kann, ist es eine großartige Strategie, wenn ein Trader auf einem Bärenmarkt optimistisch ist. Der Händler profitiert nicht nur von der Optionsprämie, sondern vermeidet auch die Verwendung von echtem Geld, um diese umzusetzen.

Beide Strategien eignen sich hervorragend für direktionale Spiele.

Option Straddle

Was passiert also, wenn der Händler gegenüber der Währung neutral ist, aber eine kurzfristige Änderung der Volatilität erwartet? Ähnlich wie bei vergleichbaren Aktienoptionsspielen werden Devisenhändler eine Options- Straddle Strategie entwickeln. Dies sind großartige Trades für das FX-Portfolio, um einen möglichen Ausbruch oder eine Pause im Wechselkurs zu erfassen.

Der Straddle ist im Vergleich zu Credit- oder Debit-Spread-Trades etwas einfacher einzurichten. In einem Straddle weiß der Händler, dass ein Ausbruch unmittelbar bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall ist es am besten, sowohl einen Call als auch einen Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen.

Die folgende Abbildung zeigt eine großartige Gelegenheit zum Überspannen.

Oben gesehen fiel der USD / JPY-Wechselkurs im Februar auf knapp unter 82,00 und blieb für die nächsten paar Sitzungen in einem Bereich von 50 Pip. Wird der Kassakurs weiter sinken? Oder kommt diese Konsolidierung vor einem Anstieg? Da wir es nicht wissen, ist es am besten, einen Straddle ähnlich dem folgenden anzuwenden:

Tickersymbol für ISE-Optionen: YUK Kassakurs : 82,00 Long-Position (Kauf bei der Geld-Put-Option): 1 Kontrakt März 82 @ 45 Pips Long-Position (Kauf bei der Geld-Call-Option): 1 Kontrakt März 82 @ 50 Pips

Es ist sehr wichtig, dass der Ausübungspreis und das Ablaufdatum gleich sind. Wenn sie unterschiedlich sind, kann dies die Handelskosten erhöhen und die Wahrscheinlichkeit einer rentablen Einrichtung verringern.

Nettobelastung: 95 Pips (auch der maximale Verlust)

Der potenzielle Gewinn ist unendlich – ähnlich wie bei der Vanille-Option. Der Unterschied besteht darin, dass eine der Optionen wertlos verfällt, während die andere mit Gewinn gehandelt werden kann. In unserem Beispiel verfällt die Put-Option wertlos (-45 Pips), während unsere Call-Option mit steigendem Kassakurs auf knapp 83,50 an Wert gewinnt. Dies ergibt einen Nettogewinn von 55 Pip (150 Pip-Gewinn – 95 Pip-Optionsprämien = 55) Pips).

Das Fazit

Devisenoptionen sind ein großartiges Instrument zum Handeln und Investieren. Ein Anleger kann nicht nur einen einfachen Vanille-Call oder eine Absicherung einsetzen, sondern sich auch auf spekulative Spread-Trades beziehen, wenn er die Marktrichtung erfasst. Wie auch immer Sie sie verwenden, Währungsoptionen sind ein weiteres vielseitiges Werkzeug für Forex-Händler.