Stimmungsindikatoren für den Devisenmarkt
Nach dem April 2012 Foreign Exchange – Ausschuss Halbjahresumfrage Foreign Exchange Volume gibt es im Durchschnitt fast $ 4,3 Milliarden von Devisenkassageschäfte auf einer täglichen Basis. Bei so vielen Teilnehmern – von denen die meisten aus spekulativen Gründen handeln – ist es entscheidend, einen Vorsprung auf dem Forex-Markt zu erlangen. Die Fundamentalanalyse bietet einen umfassenden Überblick über die Bewegungen eines Währungspaars und die technische Analyse definiert Trends und hilft, Wendepunkte zu isolieren. Stimmungsindikatoren sind ein weiteres Instrument, das Händler auf extreme Bedingungen und wahrscheinliche Kursumkehrungen aufmerksam macht und in Verbindung mit der technischen und fundamentalen Analyse verwendet werden kann.
Stimmungsindikatoren Stimmungsindikatoren zeigen den Prozentsatz oder die Rohdaten davon, wie viele Trades oder Trader eine bestimmte Position in einem Währungspaar eingenommen haben. Angenommen, es gibt 100 Händler, die ein Währungspaar handeln. wenn 60 von ihnen long und 40 short sind, dann sind 60 % der Trader bei dem Währungspaar long.
Wenn der Prozentsatz der Trades oder Trader in einer Position ein extremes Niveau erreicht, werden Stimmungsindikatoren sehr nützlich. Angenommen, unser oben genanntes Währungspaar steigt weiter und schließlich sind 90 der 100 Händler long (10 sind short); Es gibt nur noch sehr wenige Trader, die den Trend weiter nach oben treiben können. Die Stimmung deutet darauf hin, dass es an der Zeit ist, auf eine Preisumkehr zu achten. Wenn sich der Preis nach unten bewegt und ein Signal zeigt, dass er die Spitze überschritten hat, geht der Sentiment- Trader Short ein, in der Annahme, dass diejenigen, die Long sind, verkaufen müssen, um weitere Verluste bei fallenden Preisen zu vermeiden.
Stimmungsindikatoren sind keine genauen Kauf- oder Verkaufssignale. Warten Sie, bis der Kurs die Umkehr bestätigt, bevor Sie auf Stimmungssignale reagieren. Währungen können über lange Zeiträume auf extremen Niveaus bleiben, und eine Umkehrung kann nicht sofort eintreten.
„Extreme Level“ variieren von Paar zu Paar. Wenn sich der Preis eines Währungspaars in der Vergangenheit beim Kauf von 75 % umgekehrt hat und die Anzahl der Longs wieder dieses Niveau erreicht, befindet sich das Paar wahrscheinlich in einem Extremzustand, und Sie sollten auf Anzeichen einer Preisumkehr achten. Wenn sich ein anderes Paar in der Vergangenheit umgekehrt hat, wenn etwa 85% der Trader short sind, dann werden Sie auf eine Umkehr auf oder vor diesem Prozentwert achten.
Stimmungsindikatoren gibt es in unterschiedlichen Formen und aus unterschiedlichen Quellen. Eine ist nicht unbedingt besser als die andere, und sie können in Verbindung miteinander verwendet werden oder spezifische Strategien können auf die Informationen zugeschnitten werden, die Sie am einfachsten interpretieren können.
Commitment of Traders Reports Ein beliebtes Tool, das von Futures-Händlern verwendet wird, ist auch auf Spot-Forex-Händler anwendbar. Das Commitment of Traders (COT) wird jeden Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht. Die Daten basieren auf Positionen, die am vorangegangenen Dienstag gehalten wurden. Dies bedeutet, dass die Daten nicht in Echtzeit vorliegen, aber dennoch nützlich sind.
Die Interpretation der tatsächlichen Veröffentlichungen der Commodity Futures Trading Commission kann verwirrend und eine Art Kunst sein. Daher ist die Darstellung der Daten und die Interpretation der angezeigten Niveaus eine einfachere Möglichkeit, die Stimmung über die COT-Berichte zu messen.
Barchart.com bietet eine einfache Möglichkeit, COT-Daten zusammen mit einem bestimmten Futures-Preisdiagramm darzustellen. Die folgende Grafik zeigt den Daily Continuous Euro FX (Dezember 2012) Futures-Kontrakt mit einem hinzugefügten Commitment of Traders Line Chart Indikator. Die COT-Daten werden nicht als Prozentsatz der Anzahl der Short- oder Long-Trader angezeigt, sondern als Anzahl der Kontrakte, die Short/Long sind.
Abbildung 1. Tägliche kontinuierliche Dezember-Euro-FX-Futures
Quelle: Barchart.com
Große Spekulanten (grüne Linie) handeln mit Gewinn und sind Trendfolger. Commercials (rote Linie) nutzen Futures-Märkte zur Absicherung und sind daher Counter-Trend-Trader. Konzentrieren Sie sich auf große Spekulanten; Während diese Händler tiefe Taschen haben, können sie es nicht aushalten, lange in Verlustgeschäften zu bleiben. Wenn sich zu viele Spekulanten auf derselben Seite des Marktes befinden, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Umkehr.
Über den gezeigten Zeitraum, als große Spekulanten etwa 200.000 Kontrakte short waren, folgte zumindest bald eine kurzfristige Rallye. Dies ist kein endgültiges oder „zeitloses“ Extremniveau und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Eine andere Möglichkeit, die COT-Daten zu verwenden, besteht darin, nach Überschneidungen zu suchen. Wenn große Spekulanten von einer Netto-Short Position zu einer Netto-Long Position wechseln (oder umgekehrt), bestätigt dies den aktuellen Trend und zeigt an, dass noch mehr Spielraum besteht.
Abbildung 2: Wöchentliche kontinuierliche Dezember-Euro-FX-Futures
Quelle: Barchart.com
Während die Cross-Over-Methode anfällig für falsche Signale ist, wurden zwischen 2010 und 2012 mehrere große Bewegungen mit der Methode erfasst. Wenn Spekulanten von Netto-Short zu Netto-Long wechseln, achten Sie darauf, dass der Preis der Euro-Futures und damit auch des EUR/USD aufwertet. Wenn Spekulanten von Netto-Long zu Netto-Short wechseln, suchen Sie nach dem Preis der Futures und der zugehörigen Währungspaare, die abgewertet werden sollen.
Open Interest für Futures Der Forex-Markt ist „außerbörslich“, und unabhängige Broker und Händler auf der ganzen Welt schaffen einen nicht zentralisierten Markt. Während einige Broker das von ihren Kundenaufträgen erzeugte Volumen veröffentlichen, wird es nicht mit dem Volumen oder den Open-Interest Daten verglichen, die von einer zentralen Börse wie einer Terminbörse verfügbar sind.
Statistiken sind für alle gehandelten Futures-Kontrakte verfügbar, und offene Positionen verbleiben.
Wenn das Währungspaar AUD/USD höher tendiert, bietet die Suche nach Open Interest in australischen Dollar-Futures zusätzliche Einblicke in das Paar. Zunehmende offene Positionen mit steigendem Preis deuten darauf hin, dass sich der Trend wahrscheinlich fortsetzen wird. Eine Abflachung oder ein Rückgang des Open Interest signalisiert, dass sich der Aufwärtstrend seinem Ende nähert.
Die folgende Tabelle zeigt, wie Open Interest typischerweise für einen Futures-Kontrakt interpretiert wird.
Abbildung 3: Open Interest Interpretation
Die Daten müssen dann auf den Devisenmarkt angewendet werden. Zum Beispiel wird die Stärke der Euro-Futures (Schwäche des US-Dollars) den EUR / USD wahrscheinlich weiter nach oben treiben. Die Schwäche der japanischen Yen-Futures (Stärke des US-Dollars) wird den USD/JPY wahrscheinlich nach oben treiben.
Informationen zu Futures-Volumen und Open Interest sind von der CME Group und auch über Handelsplattformen wie Thinkorswim von TD Ameritrade erhältlich.
Positionszusammenfassungen nach Broker Um dem außerbörslichen Forex-Markt Transparenz zu bieten, veröffentlichen viele Forex-Broker den Gesamtprozentsatz der Händler oder Trades, die derzeit in einem bestimmten Währungspaar Long oder Short sind.
Die Daten werden nur von Kunden dieses Brokers gesammelt und bieten daher einen mikrokosmischen Überblick über die Marktstimmung. Die von einem Broker veröffentlichten Sentimentwerte können den von anderen Brokern veröffentlichten Zahlen ähneln oder nicht. Kleine Broker mit wenigen Kunden geben die Stimmung des gesamten Marktes (bestehend aus allen Brokern und Händlern) mit geringerer Wahrscheinlichkeit genau wieder, während größere Broker mit mehr Kunden einen größeren Teil des gesamten Marktes ausmachen und daher wahrscheinlich einen besseren Anhaltspunkt geben der Gesamtstimmung.
Viele Broker stellen auf ihrer Website kostenlos ein Sentiment-Tool zur Verfügung. Überprüfen Sie mehrere Broker, um zu sehen, ob die Sentimentwerte ähnlich sind. Wenn mehrere Broker extreme Werte anzeigen, ist es sehr wahrscheinlich, dass eine Trendumkehr nahe ist. Wenn die Stimmungszahlen zwischen den Brokern erheblich variieren, sollte diese Art von Indikator nicht verwendet werden, bis die Zahlen übereinstimmen.
Bestimmte Online-Quellen haben auch eigene Stimmungsindikatoren entwickelt. DailyFx veröffentlicht beispielsweise einen kostenlosen wöchentlichen Speculative Sentiment Index (SSI), kombiniert mit Analysen und Ideen zum Handel mit Daten.
Die Forex-Stimmungsindikatoren für das Endergebnis kommen in verschiedenen Formen und aus vielen Quellen. Die Verwendung mehrerer Stimmungsindikatoren in Verbindung mit Stimmungsindikatoren reagieren. Es kommt immer noch zu Verlusten bei der Verwendung von Sentiment – extreme Niveaus können lange anhalten, oder eine Preisumkehr kann viel kleiner oder größer sein, als die Sentiment-Messwerte anzeigen.