Forex Market Sentiment Indicators
Nach dem April 2012 Foreign Exchange – Ausschuss Halbjahresumfrage Foreign Exchange Volume gibt es im Durchschnitt fast $ 4,3 Milliarden von Devisenkassageschäfte auf einer täglichen Basis. Bei so vielen Teilnehmern – von denen die meisten aus spekulativen Gründen handeln – ist es entscheidend, einen Vorsprung auf dem Forex-Markt zu erlangen. Die Fundamentalanalyse bietet einen umfassenden Überblick über die Bewegungen eines Währungspaares. Die technische Analyse definiert Trends und hilft, Wendepunkte zu isolieren. Stimmungsindikatoren sind ein weiteres Instrument, das Händler auf extreme Bedingungen und wahrscheinliche Preisumkehrungen aufmerksam machen kann und in Verbindung mit technischen und fundamentalen Analysen verwendet werden kann.
Stimmungsindikatoren Stimmungsindikatoren zeigen den Prozentsatz oder die Rohdaten an, wie viele Trades oder Trader eine bestimmte Position in einem Währungspaar eingenommen haben. Angenommen, es gibt 100 Händler, die ein Währungspaar handeln. Wenn 60 von ihnen lang und 40 kurz sind, sind 60% der Händler Long im Währungspaar.
Wenn der Prozentsatz der Trades oder Trader in einer Position ein extremes Niveau erreicht, werden Stimmungsindikatoren sehr nützlich. Angenommen, unser oben genanntes Währungspaar steigt weiter und schließlich sind 90 der 100 Händler Long (10 sind Short). Es gibt nur noch sehr wenige Händler, die den Trend weiter nach oben treiben. Die Stimmung zeigt an, dass es Zeit ist, auf eine Preisumkehr zu achten. Wenn der Preis bewegt sich senken und zeigt ein Signal, das er überstiegen hat, die Stimmung Händler tritt kurz, unter der Annahme, dass diejenigen, die lange sind, werden zu verkaufen, um benötigen weitere Verluste zu vermeiden, da der Preis fällt.
Stimmungsindikatoren sind keine genauen Kauf- oder Verkaufssignale. Warten Sie, bis der Preis die Umkehrung bestätigt, bevor Sie auf Stimmungssignale reagieren. Währungen können über lange Zeiträume auf extremen Niveaus bleiben, und eine Umkehrung kann nicht sofort eintreten.
„Extreme Level“ variieren von Paar zu Paar. Wenn sich der Preis eines Währungspaares beim Kauf historisch umgekehrt hat und 75% erreicht, wenn die Anzahl der Longs dieses Niveau wieder erreicht, ist das Paar wahrscheinlich extrem und Sie sollten auf Anzeichen einer Preisumkehr achten. Wenn sich ein anderes Paar in der Vergangenheit umgekehrt hat, wenn etwa 85% der Händler Short-Positionen eingegangen sind, werden Sie auf eine Umkehrung bei oder vor diesem Prozentsatz achten.
Stimmungsindikatoren kommen in unterschiedlichen Formen und aus unterschiedlichen Quellen. Eines ist nicht unbedingt besser als das andere, und sie können zusammen verwendet werden, oder bestimmte Strategien können auf die Informationen zugeschnitten werden, die für Sie am einfachsten zu interpretieren sind.
Commitment of Traders Reports Ein beliebtes Tool, das von Futures-Händlern verwendet wird, gilt auch für Spot-Forex-Händler. Das Commitment of Traders (COT) wird jeden Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht. Die Daten basieren auf Positionen, die am vorangegangenen Dienstag gehalten wurden. Dies bedeutet, dass die Daten nicht in Echtzeit vorliegen, aber dennoch nützlich sind.
Die Interpretation der tatsächlichen Veröffentlichungen, die von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht wurden, kann verwirrend und eine Kunst sein. Daher ist die grafische Darstellung der Daten und die Interpretation der angezeigten Werte eine einfachere Möglichkeit, die Stimmung über die COT-Berichte zu messen.
Barchart.com bietet eine einfache Möglichkeit, COT-Daten zusammen mit einem bestimmten Futures-Preisdiagramm zu zeichnen. Die folgende Grafik zeigt den Futures-Kontrakt Daily Continuous Euro FX (Dezember 2012) mit einem hinzugefügten Commitment of Traders-Liniendiagramm-Indikator. Die COT-Daten werden nicht als Prozentsatz der Anzahl der Short- oder Long-Trader angezeigt, sondern als Anzahl der Short / Long-Kontrakte.
Abbildung 1. Täglich fortlaufende Dezember-Euro-FX-Futures
Quelle: Barchart.com
Große Spekulanten (grüne Linie) handeln mit Gewinn und sind Trendfolger. Werbespots (rote Linie) nutzen Futures-Märkte zur Absicherung und sind daher Gegentrend-Händler. Konzentrieren Sie sich auf große Spekulanten; Während diese Trader tiefe Taschen haben, können sie es nicht ertragen, lange Trades zu verlieren. Wenn sich zu viele Spekulanten auf derselben Seite des Marktes befinden, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Umkehrung.
In dem gezeigten Zeitraum, in dem große Spekulanten etwa 200.000 Kontrakte knapp hatten, folgte bald zumindest eine kurzfristige Rally. Dies ist kein endgültiges oder „zeitloses“ Extremniveau und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Eine andere Möglichkeit, die COT-Daten zu verwenden, besteht darin, nach Überkreuzungen zu suchen. Wenn große Spekulanten von einer Netto-Short Position zu einer Netto-Long Position wechseln (oder umgekehrt), bestätigt dies den aktuellen Trend und zeigt an, dass noch mehr Bewegungsspielraum besteht.
Abbildung 2: Wöchentliche kontinuierliche Dezember-Euro-FX-Futures
Quelle: Barchart.com
Während die Crossover-Methode dazu neigt, einige falsche Signale zu liefern, wurden zwischen 2010 und 2012 mehrere große Bewegungen mit der Methode erfasst. Wenn Spekulanten von Netto-Short zu Netto-Long wechseln, sollten Sie nach dem Preis der Euro-Futures und im weiteren Sinne nach dem EUR / USD suchen, um ihn aufzuwerten. Wenn Spekulanten von Netto-Long zu Netto-Short wechseln, suchen Sie nach dem Preis der Futures und der zugehörigen Währungspaare, die abgewertet werden sollen.
Open Interest für Futures Der Forex-Markt ist „außerbörslich“, und unabhängige Broker und Händler auf der ganzen Welt schaffen einen nicht zentralisierten Markt. Während einige Broker das durch ihre Kundenaufträge erzeugte Volumen veröffentlichen, wird es nicht mit dem Volumen oder den Open-Interest Daten verglichen, die von einer zentralen Börse wie einer Terminbörse verfügbar sind.
Für alle gehandelten Terminkontrakte sind Statistiken verfügbar, und offene Positionen verbleiben.
Wenn das AUD / USD Währungspaar einen höheren Trend aufweist, bietet der Versuch, Zinsen für australische Dollar-Futures zu eröffnen, zusätzliche Einblicke in das Paar. Zunehmende offene Positionen mit steigendem Preis deuten darauf hin, dass sich der Trend wahrscheinlich fortsetzen wird. Das Abflachen oder Abnehmen von Open Interest signalisiert, dass der Aufwärtstrend sich einem Ende nähern könnte.
Die folgende Tabelle zeigt, wie Open Interest normalerweise für einen Terminkontrakt interpretiert wird.
Abbildung 3: Open Interest Interpretation
Die Daten müssen dann auf den Forex-Markt angewendet werden. Zum Beispiel wird die Stärke der Euro-Futures (Schwäche des US-Dollars) den EUR / USD wahrscheinlich weiter nach oben treiben. Die Schwäche der japanischen Yen-Futures (Stärke des US-Dollars) dürfte den USD / JPY nach oben treiben.
Informationen zu Futures-Volumen und Open Interest sind bei der CME Group erhältlich und auch über Handelsplattformen wie Thinkorswim von TD Ameritrade erhältlich.
Positionszusammenfassungen nach Brokern Um dem außerbörslichen Forex-Markt Transparenz zu bieten, veröffentlichen viele Forex-Broker den Gesamtprozentsatz der Händler oder Trades, die derzeit in einem bestimmten Währungspaar Long- oder Short- Positionen aufweisen.
Die Daten werden nur von Kunden dieses Brokers gesammelt und bieten daher eine mikrokosmische Sicht auf die Marktstimmung. Der von einem Broker veröffentlichte Stimmungswert kann den von anderen Brokern veröffentlichten Zahlen ähnlich sein oder auch nicht. Kleine Broker mit wenigen Kunden geben mit geringerer Wahrscheinlichkeit die Stimmung des gesamten Marktes (bestehend aus allen Brokern und Händlern) genau wieder, während größere Broker mit mehr Kunden einen größeren Teil des gesamten Marktes ausmachen und daher wahrscheinlich einen besseren Hinweis geben der Gesamtstimmung.
Viele Broker stellen auf ihrer Website kostenlos ein Sentiment-Tool zur Verfügung. Überprüfen Sie mehrere Broker, um festzustellen, ob die Stimmungswerte ähnlich sind. Wenn mehrere Broker extreme Messwerte anzeigen, ist es sehr wahrscheinlich, dass eine Umkehrung nahe ist. Wenn die Stimmungszahlen zwischen den Brokern erheblich variieren, sollte diese Art von Indikator erst verwendet werden, wenn die Zahlen übereinstimmen.
Bestimmte Online-Quellen haben auch eigene Stimmungsindikatoren entwickelt. DailyFx veröffentlicht beispielsweise einen kostenlosen wöchentlichen Speculative Sentiment Index (SSI), kombiniert mit Analysen und Ideen zum Handel mit Daten.
Die Forex-Stimmungsindikatoren unter dem Strich kommen in verschiedenen Formen und aus vielen Quellen. Die Verwendung mehrerer Stimmungsindikatoren in Verbindung mit Stimmungsindikatorwerte reagieren. Bei Verwendung der Stimmung treten immer noch Trades auf – extreme Niveaus können lange anhalten, oder eine Preisumkehr kann viel kleiner oder größer sein, als die Stimmungswerte anzeigen.