Forex-Hedge
Was ist ein Forex-Hedge?
Ein Forex-Hedge ist eine Transaktion, die durchgeführt wird, um eine bestehende oder erwartete Position vor ungewollten Wechselkursschwankungen zu schützen. Forex-Hedges werden von einem breiten Spektrum von Marktteilnehmern verwendet, darunter Investoren, Händler und Unternehmen. Durch die ordnungsgemäße Verwendung einer Forex-Absicherung kann eine Person, die ein Fremdwährungspaar ist oder über eine Transaktion in der Zukunft erwartet, vor einem Abwärtsrisiko geschützt werden. Alternativ kann sich ein Trader oder Investor, der ein Fremdwährungspaar leerverkauft, mit einem Forex-Hedge gegen das Aufwärtsrisiko schützen.
Eine Forex-Absicherung verstehen
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass eine Absicherung keine Strategie zum Geldverdienen ist. Eine Forex-Absicherung soll vor Verlusten schützen und keinen Gewinn erzielen. Darüber hinaus sollen die meisten Absicherungen einen Teil des Exposure-Risikos eliminieren und nicht das gesamte, da Absicherungskosten anfallen, die den Nutzen ab einem bestimmten Zeitpunkt überwiegen können.
Wenn ein japanisches Unternehmen beispielsweise damit rechnet, Geräte in US-Dollar zu verkaufen, kann es einen Teil der Transaktion schützen, indem es eine Währungsoption abschließt, die davon profitiert, wenn der japanische Yen gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt. Wenn die Transaktion ungeschützt stattfindet und der Dollar stärker wird oder gegenüber dem Yen stabil bleibt, dann trägt das Unternehmen nur die Kosten der Option. Bei einer Dollarschwäche kann der Gewinn aus der Devisenoption einen Teil der bei der Rückführung der aus dem Verkauf erhaltenen Gelder realisierten Verluste ausgleichen.
Die zentralen Thesen
- Investoren, Händler, Unternehmen und andere Marktteilnehmer nutzen Forex-Hedges.
- Forex-Hedges sollen Gewinne schützen, nicht generieren.
- Devisenoptionen sind eine der beliebtesten und kostengünstigsten Möglichkeiten, eine Transaktion abzusichern.
Verwenden einer Forex-Hedge
Die wichtigsten Methoden zur Absicherung von Devisengeschäften sind Kassakontrakte, Devisenoptionen und Devisentermingeschäfte. Spot-Kontrakte sind die üblichen Geschäfte von Devisenhändlern. Da Spot-Kontrakte ein sehr kurzfristiges Lieferdatum (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Instrument zur Währungsabsicherung. Tatsächlich sind regelmäßige Spot-Kontrakte oft der Grund, warum eine Absicherung erforderlich ist.
Devisenoptionen sind eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Fremdwährungsoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionsstrategien wie Long Straddles, Long Strangles und Bullen- oder Bärenspreads können eingesetzt werden, um das Verlustpotenzial eines bestimmten Handels zu begrenzen.
Beispiel einer Forex-Absicherung
Wenn beispielsweise eine US-Investmentbank einen Teil der in Europa erzielten Gewinne repatriieren sollte, könnte sie einen Teil der erwarteten Gewinne durch eine Option absichern. Da die geplante Transaktion darin bestehen würde, Euro zu verkaufen und US-Dollar zu kaufen, würde die Investmentbank eine Put-Option zum Verkauf von Euro kaufen. Durch den Kauf der Put-Option würde sich das Unternehmen für seine bevorstehende Transaktion einen „schlechtesten“ Kurs sichern, den Ausübungspreis. Wenn die Währung, wie im japanischen Unternehmensbeispiel, bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt, würde das Unternehmen die Option nicht ausüben und die Transaktion einfach auf dem freien Markt durchführen. Die Kosten der Absicherung sind die Kosten der Put-Option.
Nicht alle Retail- Forex-Broker erlauben die Absicherung innerhalb ihrer Plattformen. Informieren Sie sich unbedingt über den Broker, den Sie verwenden, bevor Sie mit dem Handel beginnen.