Was ist Absicherung im Zusammenhang mit dem Devisenhandel?

Was ist eine Forex-Absicherung?

Eine Forex-Absicherung ist eine Transaktion, die implementiert wird, um eine bestehende oder erwartete Position vor einer unerwünschten Änderung der Wechselkurse zu schützen. Forex Hedges werden von einem breiten Spektrum von Marktteilnehmern eingesetzt, darunter Investoren, Händler und Unternehmen. Durch die ordnungsgemäße Verwendung einer Forex-Absicherung kann eine Person, die ein Fremdwährungspaar ist oder über eine Transaktion in der Zukunft erwartet, vor einem Abwärtsrisiko geschützt werden. Alternativ kann ein Händler oder Investor, der ein Fremdwährungspaar leerverkauft, mit einer Forex-Absicherung vor Aufwärtsrisiken schützen.

Eine Forex-Absicherung verstehen

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass eine Absicherung keine Strategie zum Geldverdienen ist. Eine Forex-Absicherung soll vor Verlusten schützen und keinen Gewinn erzielen. Darüber hinaus sollen die meisten Absicherungen einen Teil des Expositionsrisikos und nicht das gesamte Risiko beseitigen, da die Absicherung Kosten verursacht, die den Nutzen nach einem bestimmten Zeitpunkt überwiegen können.

Wenn ein japanisches Unternehmen beispielsweise damit rechnet, Geräte in US-Dollar zu verkaufen, kann es einen Teil der Transaktion schützen, indem es eine Währungsoption abschließt, die davon profitiert, wenn der japanische Yen gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt. Wenn die Transaktion ungeschützt stattfindet und der Dollar gegenüber dem Yen stärker wird oder stabil bleibt, sind dem Unternehmen nur die Kosten der Option entzogen. Wenn der Dollar schwächer wird, kann der Gewinn aus der Währungsoption einen Teil der Verluste ausgleichen, die bei der Rückführung der aus dem Verkauf erhaltenen Mittel entstehen.

Verwenden einer Forex-Absicherung

Die primären Methoden zur Absicherung von Devisengeschäften sind Kassakontrakte, Fremdwährungsoptionen und Devisentermingeschäfte. Spot-Kontrakte sind die üblichen Geschäfte von Devisenhändlern. Da Spotkontrakte einen sehr kurzfristigen Liefertermin (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungsabsicherungsinstrument. In der Tat sind regelmäßige Spotverträge häufig der Grund, warum eine Absicherung erforderlich ist.

Fremdwährungsoptionen sind eine der beliebtesten Methoden zur Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Fremdwährungsoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionsstrategien wie Long Straddles, Long Strangles und Bull- oder Bear-Spreads können eingesetzt werden, um das Verlustpotenzial eines bestimmten Handels zu begrenzen.

Beispiel einer Forex-Absicherung

Wenn beispielsweise eine US-Investmentbank einige in Europa erzielte Gewinne zurückführen sollte, könnte sie einen Teil der erwarteten Gewinne durch eine Option absichern. Da die geplante Transaktion darin besteht, Euro zu verkaufen und US-Dollar zu kaufen, würde die Investmentbank eine Put-Option zum Verkauf von Euro kaufen. Durch den Kauf der Put-Option würde das Unternehmen einen „schlechtesten“ Kurs für seine bevorstehende Transaktion festlegen, bei dem es sich um den Ausübungspreis handelt. Wie im japanischen Unternehmensbeispiel würde das Unternehmen die Option nicht ausüben und die Transaktion einfach auf dem freien Markt durchführen, wenn die Währung bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt. Die Kosten der Absicherung sind die Kosten der Put-Option.

Nicht alle Forex-Broker im Einzelhandel erlauben die Absicherung innerhalb ihrer Plattformen. Informieren Sie sich unbedingt über den von Ihnen verwendeten Broker, bevor Sie mit dem Handel beginnen.