8 grundlegende Forex-Marktkonzepte

Sie müssen kein täglicher Trader sein, um vom Devisenmarkt zu profitieren – jedes Mal, wenn Sie ins Ausland reisen und Ihr Geld in eine Fremdwährung umtauschen, nehmen Sie am Devisen- oder Devisenmarkt teil. Tatsächlich ist der Devisenmarkt der stille Riese der Finanzwelt, der alle anderen Kapitalmärkte in seiner Welt in den Schatten stellt.

Trotz der überwältigenden Größe dieses Marktes sind die Konzepte beim Handel mit Währungen einfach. Werfen wir einen Blick auf einige der grundlegenden Konzepte, die alle Forex-Investoren verstehen müssen.

Acht Majors

Im Gegensatz zum Aktienmarkt, wo Anleger Tausende von Aktien zur Auswahl haben, müssen Sie auf dem Devisenmarkt nur acht große Volkswirtschaften verfolgen und dann bestimmen, welche die besten unter- oder überbewerteten Gelegenheiten bietet. Die folgenden acht Länder machen den Großteil des Handels auf dem Devisenmarkt aus:

• Vereinigte Staaten
• Eurozone (zu sehen sind Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien)
• Japan
• Vereinigtes Königreich
• Schweiz
• Kanada
• Australien
• Neuseeland

Diese Volkswirtschaften verfügen über die größten und fortschrittlichsten Finanzmärkte der Welt. Durch die strikte Fokussierung auf diese acht Länder können wir Zinserträge aus den kreditwürdigsten und liquidesten Instrumenten an den Finanzmärkten erzielen.

Aus diesen Ländern werden fast täglich Wirtschaftsdaten veröffentlicht, die es den Anlegern ermöglichen, bei der Beurteilung der Gesundheit jedes Landes und seiner Wirtschaft auf dem Laufenden zu bleiben.

Ertrag und Rendite

Wenn es um den Handel mit Währungen geht, ist der Schlüssel zu beachten, dass die Rendite die Rendite steigert.

Wenn Sie auf dem Devisenkassamarkt handeln (wo der Handel sofort oder vor Ort stattfindet), kaufen und verkaufen Sie tatsächlich zwei zugrunde liegende Währungen. Alle Währungen werden paarweise notiert, da jede Währung im Verhältnis zu einer anderen bewertet wird. Wenn das EUR/USD-Paar zum Beispiel mit 1,2200 notiert ist, bedeutet dies, dass es 1,22 USD kostet, einen Euro zu kaufen.

Bei jedem Devisengeschäft kaufen Sie gleichzeitig eine Währung und verkaufen eine andere. Tatsächlich verwenden Sie den Erlös aus der von Ihnen verkauften Währung, um die Währung zu kaufen, die Sie kaufen. Darüber hinaus ist jede Währung der Welt mit einem Zinssatz verbunden, der von der Zentralbank des Landes dieser Währung festgelegt wird. Sie sind verpflichtet, die Zinsen für die von Ihnen verkaufte Währung zu zahlen, haben aber auch das Privileg, Zinsen für die von Ihnen gekaufte Währung zu erhalten. Schauen wir uns zum Beispiel das Paar Neuseeland-Dollar/Japanischer Yen (NZD/JPY) an. Nehmen wir an, Neuseeland hat einen Zinssatz von 8 % und Japan einen Zinssatz von 0,5 % Auf dem Devisenmarkt werden die Zinssätze in Basispunkten berechnet. Ein Basispunkt ist einfach 1/100 von 1%. Der neuseeländische Zinssatz beträgt 800 Basispunkte und der japanische Zinssatz 50 Basispunkte. Wenn Sie sich für eine Long-Position in NZD / JPY entscheiden, erhalten Sie 8% an annualisierten Zinsen, müssen jedoch 0,5% für eine Nettorendite von 7,5% oder 750 Basispunkten zahlen.

Der Forex-Markt bietet auch eine enorme Hebelwirkung – oft bis zu 100: 1 , was bedeutet, dass Sie Vermögenswerte im Wert von 10.000 USD mit nur 100 USD Kapital kontrollieren können. Hebelwirkung kann jedoch ein zweischneidiges Schwert sein; es kann zu massiven Gewinnen führen, wenn Sie richtig liegen, aber auch zu großen Verlusten, wenn Sie falsch liegen.

Natürlich sollte die Hebelwirkung mit Bedacht eingesetzt werden, aber selbst bei einer relativ konservativen 10:1-Hebelwirkung würde die 7,5%-Rendite des NZD/JPY-Paares eine jährliche Rendite von 75% bedeuten. Wenn Sie also eine Position von 100.000 Einheiten in NZD/JPY mit einem Eigenkapital von 5.000 USD halten würden, würden Sie jeden Tag 9,40 USD an Zinsen verdienen. Das sind 94 Dollar Zinsen nach nur 10 Tagen, 940 Dollar Zinsen nach drei Monaten oder 3.760 Dollar jährlich. Nicht allzu schäbig, wenn man bedenkt, dass der gleiche Geldbetrag nach einem ganzen Jahr nur 250 Dollar auf einem Banksparkonto (mit einem Zinssatz von 5%) einbringen würde. Der einzige wirkliche Vorteil, den das Bankkonto bietet, besteht darin, dass die Rendite von 250 USD risikofrei wäre.

Der Einsatz von Leverage verschärft grundsätzlich jede Art von Marktbewegungen. So einfach es den Gewinn steigert, kann es ebenso schnell große Verluste verursachen. Diese Verluste können jedoch durch den Einsatz von Stops begrenzt werden. Darüber hinaus bieten fast alle Forex-Broker den Schutz eines Margin-Watchers – einer Software, die Ihre Position 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche überwacht und sie automatisch liquidiert, sobald die Margin-Anforderungen verletzt werden. Dieser Prozess stellt sicher, dass Ihr Konto niemals einen negativen Saldo aufweist und Ihr Risiko auf den Geldbetrag auf Ihrem Konto beschränkt ist.

Carry-Trades

Währungswerte bleiben nie stationär und es ist diese Dynamik, die eine der beliebtesten Handelsstrategien aller Zeiten hervorgebracht hat, den Carry Trade. Carry-Trader hoffen, nicht nur die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen (wie oben beschrieben) zu verdienen, sondern suchen auch nach einer Wertsteigerung ihrer Positionen. In der Vergangenheit gab es viele Möglichkeiten für große Gewinne. Schauen wir uns einige historische Beispiele an.

Zwischen 2003 und Ende 2004 bot das Währungspaar AUD/USD einen positiven Renditespread von 2,5%. Obwohl dies sehr gering erscheinen mag, würde die Rendite bei Verwendung von 10:1 Leverage 25 % betragen. Gleichzeitig stieg der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar von 56 Cent auf 80 Cent, was einer Aufwertung des Währungspaars um 42% entsprach. Dies bedeutet, dass Sie, wenn Sie in diesem Trade tätig waren – und viele Hedgefonds zu dieser Zeit waren – nicht nur die positive Rendite erzielt hätten, sondern auch enorme Kapitalgewinne in Ihrer zugrunde liegenden Anlage gesehen hätten.

Die Carry-Trade-Gelegenheit wurde 2005 auch beim USD/JPY gesehen. Zwischen Januar und Dezember dieses Jahres erholte sich die Währung von 102 auf ein Hoch von 121,40, bevor sie bei 117,80 endete. Dies entspricht einer Aufwertung von tief nach hoch von 19%, was weitaus attraktiver war als die 2,9% Rendite des S&P 500 im selben Jahr. Darüber hinaus lag die durchschnittliche Zinsdifferenz zwischen dem US-Dollar und dem japanischen Yen zu diesem Zeitpunkt bei 3,25%. Ungehebelt bedeutet dies, dass ein Händler im Laufe des Jahres bis zu 22,25 % hätte verdienen können. Führen Sie eine Hebelwirkung von 10:1 ein, und das könnte bis zu 220% Gewinn sein.

Carry Trade-Erfolg

Der Schlüssel zu einer erfolgreichen Carry-Trade-Strategie besteht nicht darin, die Währung mit dem höchsten Zinssatz mit einer Währung mit dem niedrigsten Zinssatz zu paaren. Viel wichtiger als der absolute Spread selbst ist vielmehr die Richtung des Spreads. Damit Carry Trades am besten funktionieren, müssen Sie in einer Währung mit einem Zinssatz, der im Begriff ist, gegenüber einer Währung mit stationärem oder sinkendem Zinssatz zu expandieren, long sein. Diese Dynamik kann zutreffen, wenn die Zentralbank des Landes, in dem Sie eine Long-Position halten, die Zinsen erhöhen möchte oder wenn die Zentralbank des Landes, in dem Sie eine Short-Position halten, die Zinsen senken möchte.

Im vorherigen USD/JPY-Beispiel erhöhte die US-Notenbank zwischen 2005 und 2006 die Zinssätze aggressiv von 2,25% im Januar auf 4,25%, was einem Anstieg von 200 Basispunkten entspricht. Während dieser Zeit saß die Bank of Japan auf ihren Händen und ließ die Zinssätze bei Null. Daher wuchs der Spread zwischen US- und japanischen Zinssätzen von 2,25% (2,25% – 0%) auf 4,25% (4,25% – 0%). Dies nennen wir einen sich ausweitenden Zinsspread.

Unterm Strich möchten Sie Carry Trades auswählen, die nicht nur von einer positiven und wachsenden Rendite profitieren, sondern auch das Potenzial haben, an Wert zu gewinnen. Dies ist wichtig, denn so wie eine Währungsaufwertung den Wert Ihrer Carry-Trade-Gewinne erhöhen kann, kann eine Währungsabwertung alle Ihre Carry-Trade-Gewinne zunichte machen – und noch einige mehr . 

Zinssätze kennenlernen

Zu wissen, wohin die Zinssätze gehen, ist beim Devisenhandel wichtig und erfordert ein gutes Verständnis der zugrunde liegenden Wirtschaft des jeweiligen Landes. Im Allgemeinen werden Länder, die sich sehr gut entwickeln, mit starken Wachstumsraten und steigender Inflation, wahrscheinlich die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu bändigen und das Wachstum zu kontrollieren. Auf der anderen Seite werden Länder, die mit schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen konfrontiert sind, die von einer breiten Abschwächung der Nachfrage bis hin zu einer vollständigen Rezession reichen, die Möglichkeit einer Zinssenkung in Betracht ziehen.

Die Quintessenz

Dank der weit verbreiteten Verfügbarkeit elektronischer Handelsnetzwerke ist der Devisenhandel heute zugänglicher denn je. Der größte Finanzmarkt der Welt bietet enorme Möglichkeiten für Anleger, die sich die Zeit nehmen, ihn zu verstehen und zu lernen, wie man das Risiko des Handels hier mindert.