Forex-Arbitrage

Was ist Forex-Arbitrage?

Forex Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede auf den Forex-Märkten auszunutzen. Sie kann auf verschiedene Weise erfolgen, aber wie auch immer sie durchgeführt wird, versucht die Arbitrage, Währungskurse zu kaufen und Währungskurse zu verkaufen, die derzeit divergieren, aber mit hoher Wahrscheinlichkeit schnell konvergieren. Die Erwartung ist, dass die Arbitrage profitabler wird, wenn sich die Preise wieder einem Mittelwert nähern, und dass sie manchmal sogar in Millisekunden geschlossen werden kann.

Wie Forex Arbitrage funktioniert

Da die Forex-Märkte dezentralisiert sind, kann es sogar in dieser Ära des automatisierten algorithmischen Handels Momente geben, in denen eine an einem Ort gehandelte Währung irgendwie anders als dieselbe Währung an einem anderen Handelsort notiert wird. Ein Arbitrage, der die Diskrepanz erkennen kann, kann den niedrigeren der beiden Preise kaufen und den höheren der beiden Preise verkaufen und wahrscheinlich einen Gewinn aus der Divergenz erzielen.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Währungspaar EURJPY von einer Londoner Bank bei 122,500 notiert wurde, aber von einer Bank in Tokio bei 122,540 notiert wurde. Ein Händler mit Zugang zu beiden Kursen könnte den Londoner Kurs kaufen und den Tokioter Kurs verkaufen. Wenn die Preise später bei beispielsweise 122.550 konvergiert hatten, würde der Händler beide Geschäfte schließen. Die Position in Tokio würde 1 Pips verlieren, während die Position in London 5 Pips gewinnen würde, sodass der Händler 4 Pips weniger Transaktionskosten gewonnen hätte.

Ein solches Beispiel mag den Anschein erwecken, dass ein so kleiner Gewinn die Mühe kaum wert wäre, aber viele Arbitragemöglichkeiten auf dem Devisenmarkt sind genau in dieser Minute oder sogar noch mehr. Da solche Diskrepanzen in vielen Märkten mehrmals am Tag festgestellt werden konnten, lohnte es sich für spezialisierte Firmen, die Zeit und das Geld aufzuwenden, um die notwendigen Systeme aufzubauen, um diese Ineffizienzen auszugleichen. Dies ist ein großer Teil des Grundes, warum die Devisenmärkte heutzutage so stark computerisiert und automatisiert sind.

Der automatisierte algorithmische Handel hat den Zeitrahmen für Forex-Arbitrage-Trades verkürzt. Preisdiskrepanzen, die jetzt mehrere Sekunden oder sogar Minuten dauern können, können nur einen Zeitrahmen von weniger als einer Sekunde andauern, bevor sie das Gleichgewicht erreichen. Auf diese Weise haben Arbitrage-Strategien die Forex-Märkte effizienter denn je gemacht. Allerdings können volatile Märkte und Kursnotierungsfehler oder Veraltetheit immer noch Arbitragemöglichkeiten bieten und tun dies auch.

Andere Forex-Arbitrage umfasst:

• Bei der Währungsarbitrage werden  eher die Unterschiede in den Quotes als die Wechselkursschwankungen der Währungen im Währungspaar ausgenutzt.
• Eine  Cross-Currency –  Transaktion ist eine, die in gehandelt ein Paar von Währungen besteht  Forex,  die nicht den US – Dollar umfassen. Gewöhnliche Wechselkurse beziehen sich auf den japanischen Yen. Arbitrage versucht, die Preisbildung zwischen den Währungspaaren oder die Kreuzkurse verschiedener Währungspaare auszunutzen.
• Bei  gedeckten Zinsarbitragen  die Praxis, günstige Zinsdifferenzen zu nutzen, um in eine höher verzinsliche Währung zu investieren, und das Wechselkursrisiko durch einen Devisenterminkontrakt abzusichern.
• Bei einer  ungedeckten Zinsarbitrage wird  eine Landeswährung mit einem niedrigeren Zinssatz in eine Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen geändert.
• Spot-Future-Arbitrage beinhaltet das Eingehen von Positionen in der gleichen Währung an den Spot- und Terminmärkten. Beispielsweise würde ein Händler Währung auf dem Spotmarkt kaufen und dieselbe Währung auf dem Terminmarkt verkaufen, wenn eine vorteilhafte Preisdiskrepanz besteht.

Forex-Arbitrage-Herausforderungen

Einige Umstände können Arbitrage behindern oder verhindern. Ein Abschlag oder eine Prämie kann sich aus Liquiditätsunterschieden am Devisenmarkt ergeben, was keine Preisanomalie oder Arbitragemöglichkeit darstellt, was die Ausführung von Trades zum Schließen einer Position schwieriger macht. Arbitrage erfordert eine schnelle Ausführung, daher können eine langsame Handelsplattform oder Verzögerungen beim Handelseintritt die Möglichkeiten einschränken. Zeitsensitivität und komplexe Handelsberechnungen erfordern Echtzeit-Managementlösungen, um den Betrieb und die Leistung zu steuern. Dieser Bedarf hat dazu geführt, dass automatisierte Handelssoftware verwendet wird, um die Märkte nach Preisunterschieden zu durchsuchen, um Forex-Arbitrage durchzuführen.

Forex-Arbitrage erfordert oft Kredite oder Kredite zu nahezu risikofreien Zinssätzen, die im Allgemeinen nur bei großen Finanzinstituten verfügbar sind. Die Kosten der Mittel können Händler bei kleineren Banken oder Maklern einschränken. Spreads sowie Handels- und Margenkosten sind zusätzliche Risikofaktoren.