Devisen (FX)
Was ist Forex (FX)?
Forex (FX) bezieht sich auf den globalen elektronischen Marktplatz für den Handel mit internationalen Währungen und Währungsderivaten. Es hat keinen zentralen physischen Standort, aber der Devisenmarkt ist nach Handelsvolumen der größte und liquideste Markt der Welt, wobei täglich Billionen von Dollar den Besitzer wechseln. Der Großteil des Handels wird über Banken, Broker und Finanzinstitute abgewickelt.
Der Devisenmarkt ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche geöffnet, außer an Feiertagen. Der Devisenmarkt ist an vielen Feiertagen geöffnet, an denen die Börsen geschlossen sind, obwohl das Handelsvolumen geringer sein kann.
Sein Name, Forex, ist ein Portmanteau von Devisen und Devisen. Es wird oft als fx abgekürzt.
Die zentralen Thesen
- Der Forex (FX)-Markt ist ein globales elektronisches Netzwerk für den Devisenhandel.
- Früher auf Regierungen und Finanzinstitute beschränkt, können Einzelpersonen jetzt Währungen direkt auf Forex kaufen und verkaufen.
- Auf dem Forex-Markt ergibt sich ein Gewinn oder Verlust aus der Differenz des Preises, zu dem der Händler ein Währungspaar gekauft und verkauft hat.
- Devisenhändler handeln nicht mit Bargeld. Broker verlängern ihre Positionen in der Regel am Ende eines jeden Tages.
Forex verstehen
Forex existiert, damit große Beträge einer Währung zum aktuellen Marktkurs gegen den Gegenwert in einer anderen Währung getauscht werden können.
Einige dieser Geschäfte finden statt, weil Finanzinstitute, Unternehmen oder Einzelpersonen eine geschäftliche Notwendigkeit haben, eine Währung gegen eine andere auszutauschen. Beispielsweise kann ein amerikanisches Unternehmen US-Dollar gegen japanische Yen eintauschen, um in Japan bestellte Waren zu bezahlen, die in Yen zahlbar sind.
Ein großer Teil des Devisenhandels existiert, um Spekulationen über die Richtung der Währungswerte Rechnung zu tragen. Händler profitieren von der Preisbewegung eines bestimmten Währungspaares.
Forex-Paare und Kurse
Gehandelte Währungen werden paarweise aufgeführt, wie USD/CAD, EUR/USD oder USD/JPY. Diese repräsentieren den US-Dollar (USD) gegenüber dem kanadischen Dollar (CAD), den Euro (EUR) gegenüber dem USD und den USD gegenüber dem japanischen Yen (JPY).
Mit jedem Paar ist auch ein Preis verbunden, z. B. 1,2569. Wenn dieser Preis mit dem USD/CAD-Paar in Verbindung gebracht wurde, bedeutet dies, dass der Kauf eines USD 1,2569 CAD kostet. Wenn der Preis auf 1,3336 steigt, kostet der Kauf eines USD jetzt 1,3336 CAD. Der USD hat an Wert gewonnen (der CAD ist gesunken), da es jetzt mehr CAD kostet, einen USD zu kaufen.
Forex Lots
Auf dem Forex-Markt handeln Währungen mit Lots, die als Micro, Mini-Lots und Standard-Lots bezeichnet werden. Ein Mikro-Lot ist 1.000 Einheiten einer bestimmten Währung, ein Mini-Lot 10.000 und ein Standard-Lot 100.000.
Dies ist offensichtlich ein Geldwechsel in größerem Umfang, als zu einer Bank zu gehen, um 500 Dollar für eine Reise zu tauschen. Beim Handel auf dem elektronischen Forex-Markt findet der Handel in Währungsblöcken statt und kann in jedem gewünschten Volumen innerhalb der Grenzen des jeweiligen Handelskontostands gehandelt werden. Sie können beispielsweise sieben Micro-Lots (7.000) oder drei Mini-Lots (30.000) oder 75 Standard-Lots (750.000) handeln.
Wie groß ist der Forex?
Der Forex-Markt ist aus mehreren Gründen einzigartig, der wichtigste ist seine Größe. Das Handelsvolumen ist im Allgemeinen sehr groß. Laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ)belief sich der Handel auf den Devisenmärkten im Jahr 2019 beispielsweise auf durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar pro Tag. Dies übersteigt das weltweite Handelsvolumen mit Aktien (Aktien) um das 25-fache.
Die größten Devisenmärkte befinden sich in wichtigen globalen Finanzzentren wie London, New York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hongkong und Sydney.
Wie man mit Forex handelt
Der Devisenmarkt ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche in den wichtigsten Finanzzentren der Welt geöffnet. Das bedeutet, dass Sie zu praktisch jeder Stunde Währungen kaufen oder verkaufen können.
In der Vergangenheit war der Devisenhandel weitgehend auf Regierungen, große Unternehmen und Hedgefonds beschränkt. Jetzt kann jeder mit Forex handeln. Viele Wertpapierfirmen, Banken und Privatmakler erlauben Einzelpersonen, Konten zu eröffnen und mit Währungen zu handeln.
Beim Handel auf dem Devisenmarkt kaufen oder verkaufen Sie die Währung eines bestimmten Landes im Verhältnis zu einer anderen Währung. Aber es gibt keinen physischen Geldaustausch von einer Partei zur anderen wie an einem Devisenkiosk.
In der Welt der elektronischen Märkte gehen Händler normalerweise eine Position in einer bestimmten Währung ein, in der Hoffnung, dass die Währung, die sie kaufen (oder Schwäche, wenn sie verkaufen), eine gewisse Aufwärtsbewegung und Stärke in der Währung gibt, die sie verkaufen können ein Profit.
Eine Währung wird immer relativ zu einer anderen Währung gehandelt. Wenn Sie eine Währung verkaufen, kaufen Sie eine andere, und wenn Sie eine Währung kaufen, verkaufen Sie eine andere. Der Gewinn ergibt sich aus der Differenz zwischen Ihren Transaktionspreisen.
Spot-Transaktionen
Ein Spotmarktgeschäft gilt für die sofortige Lieferung, die für die meisten Währungspaare als zwei Werktage definiert ist. Die größte Ausnahme ist der Kauf oder Verkauf von USD/CAD, der an einem Geschäftstag abgewickelt wird.
Der Geschäftstag schließt Samstage, Sonntage und gesetzliche Feiertage in beiden Währungen des gehandelten Paares aus. Während der Weihnachts- und Ostersaison kann die Abwicklung einiger Spot-Trades bis zu sechs Tage dauern. Der Geldumtausch erfolgt am Abwicklungstag, nicht am Transaktionstag.
Der US-Dollar ist die Euro ist die am aktivsten gehandelte Gegenwährung, gefolgt vom japanischen Yen, dem britischen Pfund und dem Schweizer Franken.
Die Marktbewegungen werden durch eine Kombination aus Spekulation, Wirtschaftskraft und Wachstum sowie Zinsunterschieden angetrieben.
Forex (FX) Rollover
Einzelhändler möchten die Währungen, die sie kaufen, normalerweise nicht annehmen. Sie sind nur daran interessiert, von der Differenz zwischen ihren Transaktionspreisen zu profitieren. Aus diesem Grund sind die meisten Einzelhandelsmakler automatisch „ roll over “ ihre Währungspositionen um 5 Uhr EST jeden Tag.
Der Broker setzt grundsätzlich die Positionen zurück und stellt entweder eine Gutschrift oder eine Belastung für die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen in den gehaltenen Paaren bereit. Der Handel wird fortgesetzt und der Händler muss die Transaktion nicht liefern oder abwickeln. Wenn das Geschäft geschlossen wird, realisiert der Händler einen Gewinn oder Verlust basierend auf dem ursprünglichen Transaktionspreis und dem Preis, zu dem der Handel geschlossen wurde. Die Rollover-Gutschriften oder -Belastungen können diesen Gewinn entweder erhöhen oder ihn schmälern.
Da der Forex-Markt am Samstag und Sonntag geschlossen ist, wird die Zinsgutschrift oder -belastung von diesen Tagen am Mittwoch angewendet. Daher führt das Halten einer Position am Mittwoch um 17:00 Uhr dazu, dass das Dreifache des üblichen Betrags gutgeschrieben oder belastet wird.
Devisentermingeschäfte
Jede Forex-Transaktion, die für ein Datum nach dem Kassatermin abgerechnet wird, wird als Forward bezeichnet. Der Preis wird berechnet, indem der Kassakurs angepasst wird, um die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen zu berücksichtigen. Der Anpassungsbetrag wird als „Vorwärtspunkte“ bezeichnet.
Die Forward-Punkte spiegeln nur die Zinsdifferenz zwischen zwei Märkten wider. Sie sind keine Prognose, wie sich der Spotmarkt zu einem späteren Zeitpunkt entwickeln wird.
Ein Forward ist ein maßgeschneiderter Vertrag. Es kann für jeden Geldbetrag sein und kann an jedem Datum abgerechnet werden, das kein Wochenende oder Feiertag ist. Wie bei einem Kassageschäft werden die Gelder am Erfüllungstag ausgetauscht.
Forex (FX) Futures
Ein Forex- oder Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über die Lieferung eines festgelegten Währungsbetrags zu einem festgelegten Datum, das als Ablauf bezeichnet wird, in der Zukunft. Futures-Kontrakte werden an einer Börse zu festgelegten Währungswerten und mit festgelegten Verfallsdaten gehandelt.
Im Gegensatz zu einem Forward sind die Bedingungen eines Futures-Kontrakts nicht verhandelbar. Auf die Differenz zwischen den Preisen, zu denen der Vertrag gekauft und verkauft wurde, wird ein Gewinn erzielt.
Die meisten Spekulanten halten keine Futures-Kontrakte bis zum Ablauf, da sie dazu die Währung liefern/abrechnen müssten, die der Kontrakt repräsentiert. Stattdessen kaufen und verkaufen Spekulanten die Kontrakte vor Ablauf und realisieren ihre Gewinne oder Verluste aus ihren Transaktionen.
Wie sich Forex von anderen Märkten unterscheidet
Es gibt einige große Unterschiede zwischen der Funktionsweise des Devisenmarktes und anderen Märkten wie dem US-Aktienmarkt.
Weniger Regeln
Dies bedeutet, dass Anleger nicht an so strenge Standards oder Vorschriften gebunden sind wie an den Aktien, Futures- oder Optionsmärkten . Es gibt keine Clearingstellen und keine zentralen Stellen, die den gesamten Devisenmarkt überwachen. Sie können jederzeit Leerverkäufe tätigen, da Sie im Devisenhandel niemals tatsächlich Leerverkäufe tätigen; Wenn Sie eine Währung verkaufen, kaufen Sie eine andere.
Gebühren und Provisionen
Da der Markt nicht reguliert ist, variieren die Gebühren und Provisionen zwischen den Brokern stark. Die meisten Forex-Broker verdienen Geld, indem sie den Spread von Währungspaaren aufwerten. Andere verdienen Geld, indem sie eine Provision erheben, die je nach Höhe der gehandelten Währung schwankt. Einige Broker verwenden beides.
Voller Zugriff
Es gibt keine Grenze, wann Sie handeln können und wann nicht. Da der Markt 24 Stunden am Tag geöffnet ist, können Sie zu jeder Tageszeit handeln. Ausnahme sind Wochenenden oder wenn aufgrund eines Feiertags kein globales Finanzzentrum geöffnet hat.
Hebelwirkung
Der Forex-Markt ermöglicht in den USA eine Hebelwirkung von bis zu 50:1 und in einigen Teilen der Welt sogar noch höher. Das bedeutet, dass ein Händler ein Konto für 1.000 US-Dollar eröffnen und bis zu 50.000 US-Dollar in Währung kaufen oder verkaufen kann. Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert; es vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste.
Beispiel für Forex-Transaktionen
Angenommen, ein Händler glaubt, dass der EUR gegenüber dem USD aufwerten wird. Eine andere Denkweise ist, dass der USD gegenüber dem EUR fallen wird.
Der Händler kauft EUR/USD bei 1,2500 und kauft eine Währung im Wert von 5.000 USD. Später an diesem Tag ist der Preis auf 1,2550 gestiegen. Der Händler ist um 25 USD (5000 * 0,0050) gestiegen. Wenn der Preis auf 1,2430 fallen würde, würde der Händler 35 $ (5000 * 0,0070) verlieren.
Über den Rollover
Währungskurse bewegen sich ständig, so dass der Trader entscheiden kann, die Position über Nacht zu halten. Der Broker wird die Position verlängern, was zu einer Gutschrift oder Belastung auf der Grundlage der Zinsdifferenz zwischen der Eurozone und den USA führt. Wenn die Eurozone einen Zinssatz von 4% und die USA einen Zinssatz von 3% hat, besitzt der Trader die Währung mit höherem Zinssatz in diesem Beispiel. Daher sollte der Händler beim Rollover einen kleinen Kredit erhalten. Wenn der EUR-Zinssatz niedriger als der USD-Zinssatz wäre, würde der Händler beim Rollover belastet.
Rollover kann eine Handelsentscheidung beeinflussen, insbesondere wenn der Handel langfristig gehalten werden könnte. Große Zinsunterschiede können jeden Tag zu erheblichen Gutschriften oder Belastungen führen, die die Gewinne des Handels erheblich steigern oder untergraben (oder Verluste erhöhen oder verringern) können.
Die meisten Broker bieten Hebelwirkung. Viele US-Broker nutzen bis zu 50:1. Nehmen wir an, unser Händler verwendet bei dieser Transaktion einen Hebel von 10:1. Wenn Sie einen Hebel von 10:1 verwenden, muss der Händler nicht 5.000 USD auf einem Konto haben, selbst wenn er mit einer Währung im Wert von 5.000 USD handelt. Es werden nur 500 Dollar benötigt.
In diesem Beispiel kann ein Gewinn von 25 USD recht schnell erzielt werden, wenn man bedenkt, dass der Trader nur 500 oder 250 USD Handelskapital benötigt (oder sogar weniger, wenn er mehr Hebel verwendet). Das zeigt die Macht der Hebelwirkung. Die Kehrseite ist, dass der Trader das Kapital genauso schnell verlieren könnte.