Währungsrisiko

Was ist das Währungsrisiko?

Das Währungsrisiko bezeichnet die Verluste, die einer internationalen Finanztransaktion aufgrund von Währungsschwankungen entstehen können. Auch als Währungsrisiko, Währungsrisiko und Wechselkursrisiko bekannt, beschreibt es die Möglichkeit, dass der Wert einer Anlage aufgrund von Änderungen des relativen Wertes der beteiligten Währungen sinken kann. Anleger können einem Jurisdiktionsrisiko in Form von Währungsrisiken ausgesetzt sein.

Fremdwährungsrisiko verstehen

Fremdwährungsrisiken entstehen, wenn ein Unternehmen Finanztransaktionen in einer anderen Währung als der Währung seines Sitzes tätigt. Jede Aufwertung/Abwertung der Basiswährung oder die Abwertung/Aufwertung der denominierten Währung wirkt sich auf die Cashflows aus dieser Transaktion aus. Das Wechselkursrisiko kann auch Anleger treffen, die auf internationalen Märkten handeln, und Unternehmen, die Produkte oder Dienstleistungen in mehrere Länder importieren/exportieren.

Der Erlös eines geschlossenen Handelsgeschäfts, sei es ein Gewinn oder ein Verlust, wird auf die Fremdwährung lauten und muss wieder in die Basiswährung des Anlegers umgerechnet werden. Schwankungen des Wechselkurses könnte sich negativ auf diese Umwandlung beeinflussen in einem niedrigeren als erwarteten Betrag ergibt.

Ein Import-/Exportgeschäft setzt sich einem Währungsrisiko aus, indem Verbindlichkeiten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von Wechselkursen beeinflusst werden. Dieses Risiko entsteht, wenn ein Vertrag zwischen zwei Parteien genaue Preise für Waren oder Dienstleistungen sowie Liefertermine festlegt. Wenn der Wert einer Währung zwischen Vertragsabschluss und Lieferdatum schwankt, kann dies für eine der Parteien zu einem Verlust führen.

Es gibt drei Arten von Währungsrisiken:

1. Transaktionsrisiko : Dies ist das Risiko, dem ein Unternehmen ausgesetzt ist, wenn es ein Produkt von einem Unternehmen mit Sitz in einem anderen Land kauft. Der Preis des Produkts wird in der Währung des verkaufenden Unternehmens angegeben. Wenn die Währung des verkaufenden Unternehmens gegenüber der Währung des kaufenden Unternehmens an Wert gewinnt, muss das Unternehmen, das den Kauf tätigt, eine größere Zahlung in seiner Basiswährung leisten, um den vertraglich vereinbarten Preis zu erfüllen.
2. Umrechnungsrisiko : Eine Muttergesellschaft, die eine Tochtergesellschaft in einem anderen Land besitzt, könnte Verluste erleiden, wenn der Jahresabschluss der Tochtergesellschaft, der auf die Währung dieses Landes lautet, in die Währung der Muttergesellschaft zurückgerechnet werden muss.
3. Wirtschaftliches Risiko : Auch Prognoserisiko genannt, bezieht sich auf, wenn ein Unternehmen Marktwert  durch eine unabwendbare kontinuierlich belastet wird Exposition Währungsschwankungen.

Unternehmen, die einem Währungsrisiko unterliegen, können Absicherungsstrategien implementieren, um dieses Risiko zu mindern. Dies beinhaltet in der Regel Terminkontrakte, Optionen und andere exotische Finanzprodukte und, wenn es richtig gemacht, kann das Unternehmen vor unerwünschten Devisen bewegt schützen.

Beispiel für ein Währungsrisiko

Ein amerikanischer Spirituosenhersteller unterzeichnet einen Vertrag über den Kauf von 100 Kisten Wein von einem französischen Einzelhändler für 50 € pro Karton oder 5.000 € insgesamt, wobei die Zahlung zum Zeitpunkt der Lieferung fällig ist. Das amerikanische Unternehmen stimmt diesem Vertrag zu einem Zeitpunkt zu, zu dem Euro und US-Dollar gleichwertig sind, also 1 € = 1 $. So erwartet das amerikanische Unternehmen, dass es bei Annahme des Weins verpflichtet ist, den vereinbarten Betrag von 5.000 Euro zu zahlen, der zum Zeitpunkt des Verkaufs 5.000 US-Dollar betrug.

Die Lieferung des Weines wird jedoch einige Monate dauern. In der Zwischenzeit verliert der US-Dollar aufgrund unvorhergesehener Umstände gegenüber dem Euro auf 1 € = 1,10 USD zum Zeitpunkt der Lieferung. Der vertraglich vereinbarte Preis beträgt immer noch 5.000 €, aber jetzt beträgt der US-Dollar-Betrag 5.500 USD, was der Betrag ist, den die amerikanische Spirituosenfirma zahlen muss.