Abschottungskrise
Was war die Abschottungskrise?
Die Zwangsvollstreckungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Immobilienbeschlagnahmen auf dem US-Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010. Die Zwangsvollstreckungskrise war ein Aspekt der Finanzkrise und der großen Rezession, die sich in dieser Zeit entwickelten. Die übermäßige Ausweitung von Hypothekarkrediten, komplizierte Systeme zur Verbriefung von Hypothekenschulden und die rasche Zunahme der Zwangsvollstreckungen (in einer Branche, die schlecht darauf vorbereitet ist, sie alle zu verarbeiten) trugen jeweils zur Krise bei.
Die zentralen Thesen
- Die Zwangsvollstreckungskrise war eine Zeit drastisch erhöhter Immobilienbeschlagnahmen auf dem US-Immobilienmarkt zwischen 2007 und 2010.
- Vor und während der Krise verarbeiteten Hypothekendienstleister eine große Anzahl von Krediten ohne angemessene Überprüfung der ihnen beigefügten Informationen.
- Dieser chaotische Prozess führte manchmal dazu, dass Banken das falsche Eigentum abschotteten, die Hauswerte falsch berechneten und in einigen Fällen Anwälten für Hausbesitzer, die vor einer Zwangsvollstreckung standen, die Möglichkeit gaben, den Fall vollständig zu verwerfen.
- Eine übermäßige Kreditausweitung während des Immobilienbooms, die Verbriefung von Hypothekenschulden und ein Finanzsystem, das nicht auf eine weit verbreitete Zunahme der Zahlungsausfälle vorbereitet war, trugen alle zur Krise bei.
Die Zwangsvollstreckungskrise verstehen
Abschottung ist der rechtliche Prozess, der auftritt, wenn ein Hausbesitzer nicht voll machen Kapital und Zinsen Zahlungen auf seine oder ihre Hypothek. Wenn dieses Problem nicht innerhalb einer bestimmten Nachfrist behoben wird, hat der Kreditgeber das Recht, den Hausbesitzer zu vertreiben, die Kontrolle über die Immobilie zu übernehmen und diese dann zu verkaufen.
Die Zwangsvollstreckungskrise erreichte ihren Höhepunkt im September 2010, als innerhalb eines Monats rund 120.000 Häuser wieder in Besitz genommen wurden. Allerdings liegen seine Wurzeln in einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, die Anfang 2007 begannen und in eine Krise blühten, als Lehman Brothers erklärt Konkurs im September 2008.
Überschüssiger Hypothekarkredit
Zu niedrige Zinssätze aufgrund der expansiven Geldpolitik der US-Notenbank in Verbindung mit der wohnungsfreundlichen Politik der Exekutive führten in den 2000er Jahren zu einem Boom beim Kauf von Eigenheimen und der Ausweitung von Krediten für Hypotheken auf Eigenheime. Dies führt in der Regel lückenhaft oder gar nicht vorhanden Überwachung der versicherungstechnischen Prozesse wie Kommission -hungry Kreditgeber recklessly Horden von riskanten aufgetischt Subprime – Hypotheken auf manchmal räuberischen Bedingungen für Menschen mit niedrigem Einkommen und Bonität. Dieser Prozess wurde durch die Innovation der Verbriefung von Hypothekenschulden erleichtert, die es den Kreditgebern ermöglichte, die Risiken dieser Kredite an die Anleger weiterzugeben und die Kreditvergabe fortzusetzen.
Das Volumen der Hypothekenschulden im Verhältnis zur Rückzahlungsfähigkeit der Wirtschaft stieg rasch an. Die gesamte Hypothekenverschuldung in den USA überstieg ab dem 1. Quartal 2008 das US- Verhältnis (gesamte Hypothekenverschuldung zum BIP) im größten Teil des 20. Jahrhunderts zwischen 30 und 60%.
Verbriefung von Schulden
Hypothekenbanken steckten häufig Gebühren ein und verkauften die Kredite dann umgehend an oft unaufmerksame Finanzinstitute, die keine angemessene Due Diligence für die Kredite durchführten. Die Hypotheken wurden in hypothekenbesicherte Wertpapiere und komplexere Instrumente verbrieft, die zu dieser Zeit als angemessenes Instrument zur Steuerung des Ausfallrisikos einer Hypothek angesehen wurden, indem sie mit anderen Darlehen kombiniert wurden, um das Risiko effektiv zu bündeln und dann auf alle zu verteilen Inhaber des ausgegebenen Wertpapiers. Die Verbriefung der Kredite war nicht nur letztendlich kein adäquates Risikomanagementinstrument (insbesondere wenn praktisch alle Immobilienpreise fielen und die Zahlungsausfälle weit verbreitet waren), sondern verdeckte in vielen Fällen auch die Verbindungen zwischen den Kreditnehmern und den Kreditnehmern.
Zunahme der Zwangsvollstreckungen
Als die Federal Reserve 2006 begann, die Geldbremsen zu betätigen und den massiven Kreditausbau zu verlangsamen, wurden Probleme in der Branche sichtbar. Verschärfte Kreditbedingungen erschwerten es den Kreditgebern, riskante Hypotheken weiter zu verlängern, und machten bestehende Hypotheken mit anpassbaren Zinssätzen für bestehende Kreditnehmer weniger erschwinglich. Zwischen 2006 und 2008 haben sich die Kriminalitätsraten für Wohnungsbaudarlehen mehr als verdoppelt und würden bis 2010 weiter ansteigen, wenn sich die Krise ausbreitet.
Als die Ausfälle stiegen, sahen sich die Banken plötzlich so vielen Zwangsvollstreckungsereignissen gegenüber, dass sie sie nicht effizient verarbeiten konnten. Vor und während der Krise verarbeiteten Hypothekendienstleister eine große Anzahl von Krediten, ohne die ihnen beigefügten Informationen angemessen zu überprüfen. Es wurde allgemein angenommen, dass die Ausfälle bei Wohnungsbaudarlehen und die anschließenden Zwangsvollstreckungen individuell oder bei den meisten lokalen Ereignissen sein würden, die im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs von Kreditgebern und Kreditdienstleistern leicht verarbeitet und liquidiert werden könnten.
Die hastige Verbriefung während des Immobilienbooms hatte in jedem Fall zu einer schlechten Aufzeichnung des tatsächlichen Eigentums an einem bestimmten Hypothekendarlehen geführt. In einigen Fällen versäumten es die Banken monatelang, Zwangsvollstreckungen für Häuser einzuleiten, nachdem die Hausbesitzer ihre Zahlungen eingestellt hatten. Die Aufzeichnungen waren so schlampig geworden, dass die Banken nicht immer sicher sein konnten, dass sie tatsächlich Hypotheken für abgeschottete Immobilien besaßen, und in einigen Fällen sogar für Hypothekendarlehen, die sie rechtlich nicht besaßen.
Viele Bankangestellte unterschrieben einfach alles, was auf ihre Schreibtische stieß, und gingen davon aus, dass alle Unterlagen legitim waren. Sobald das Volumen der Zwangsvollstreckungen erheblich gestiegen war, verursachten Robo-Unterzeichner erhebliche Probleme, als sie sich von unzulässigen Unterlagen abmeldeten, entweder weil sie keine Ahnung hatten, was sie unterzeichneten, oder weil sie viel zu viele Dokumente verarbeiten mussten, um die richtige Arbeit zur Authentifizierung zu leisten.
Mitarbeiter, die Zwangsvollstreckungsdokumente abzeichneten, ohne sie ordnungsgemäß zu überprüfen, wurden als Robo-Unterzeichner bekannt.
Die Auswirkungen ungenauer und unklarer Papiere in Verbindung mit einem Anstieg der Zahl der landesweit in Zahlungsverzug geratenen Wohnungsbaudarlehen führten zu weit verbreiteten Problemen. Einige Banken haben die falschen Immobilien abgeschottet, die Hauswerte falsch berechnet oder in einigen Fällen Anwälten für Hausbesitzer, die vor einer Zwangsvollstreckung stehen, die Möglichkeit gegeben, Zwangsvollstreckungsfälle vollständig auszuschließen.
Lösung der Zwangsvollstreckungskrise
Die Regierung erzielte schließlich eine Einigung mit den fünf größten Hypothekendienstleistern des Landes, Ally, früher bekannt als GMAC; Bank of America; Citi; JPMorgan Chase; und Wells Fargo im Jahr 2009. Die Vereinbarung, bekannt als National Mortgage Settlement, kostete die Servicer Strafen und Strafen für Verbraucherentlastungen in Höhe von über 50 Milliarden US-Dollar.
Betroffene Kreditnehmer erhielten Kapitalkürzungen oder Refinanzierungen für Unterwasserkredite, um eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden und in ihren Häusern zu bleiben. Darüber hinaus erforderte der Vergleich eine Überarbeitung der von den Banken überwachten Kreditservicesysteme.
Kreditnehmer, die aufgrund der Zwangsvollstreckung durch diese Banken in Vertragsstaaten des Vergleichsabkommens ihr Zuhause verloren hatten, erhielten Zahlungen in Höhe von ca. 1.480 USD. Die Gesamtauszahlungssumme belief sich auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar.
Das Immobilieninformationsunternehmen RealtyTrac schätzte, dass einer von 248 Haushalten in den USA im September 2012 eine Zwangsvollstreckungserklärung erhalten hat.