Folgemaßnahme
Was ist eine Folgemaßnahme?
Eine Folgemaßnahme ist jeder nachfolgende Handel, der sich auf eine etablierte Position in einem Wertpapier oder Derivat auswirkt, einschließlich Absicherung und anderer Risikokontrollen. Folgemaßnahmen werden ergriffen, um das Engagement eines Anlegers in einer Position zu ändern oder die Verluste oder Gewinne einer Strategie zu begrenzen.
Grundlegendes zu Folgeaktionen
Das Wörterbuch definiert eine Folgeaktion und eine Aktion oder Sache, die dazu dient, die Effektivität einer vorherigen Aktion zu erhöhen. In Bezug auf Investitionen und Handel bedeutet dies, dass eine Position oder Strategie hinzugefügt oder geändert wird, um das Risikoprofil oder die erwarteten Renditen zu überarbeiten.
Zum Beispiel kann ein Anleger, der lange in Aktien des Unternehmens XYZ investiert ist, über zukünftige Verluste nervös sein. Sie könnten die Folgemaßnahme zum Kauf einer Put-Option für die Aktie ergreifen , um die Verluste im Falle eines Abschwungs zu minimieren. Das Umgekehrte kann auch wirksam sein. Wenn der Aktienkurs unter Verwendung der jetzt abgesicherten Position in Unternehmen XYZ um mehrere Punkte steigt, kann die Put-Option verkauft werden, um einen Teil der ursprünglich gezahlten Prämie zurückzugewinnen. Da der Ausübungspreis dieser Put-Option jetzt tief aus dem Geld ist, was bedeutet, dass er weit unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, verliert sie ihre Wirksamkeit als Absicherung.
Der Inhaber könnte die Out-of-the-Money-Option auch in eine At-the-Money Option mit einem Ausübungspreis zum oder nahe dem aktuellen Aktienkurs umwandeln. Die Implementierung kostet Geld und erhöht die Gesamtkosten der Absicherung. Es handelt sich jedoch um eine Folgemaßnahme, die die seit dem Kauf der ersten Option erzielten Gewinne schützt. Bei komplexeren Optionsstrategien wie Straddles kann der Inhaber die Option schließen, die bei einer Bewegung in die andere Richtung profitieren würde, wenn sich das zugrunde liegende Wertpapier in eine Richtung bewegt.
Folgemaßnahmen als Gewinnbringer
Folgemaßnahmen müssen nicht nur Absicherungen sein. Ein sehr einfaches Beispiel wäre das Hinzufügen zu einer Gewinnposition. Ein Aktieninvestor kauft 500 Aktien des Unternehmens XYZ für beispielsweise 35 USD pro Aktie und die Aktie steigt auf 40 USD pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass die Prognosen des Anlegers korrekt waren und die Aktie bullisch tendiert. Durch den Kauf eines zweiten Loses von 500 Aktien zu einem Preis von 40 USD pro Aktie kann der Anleger nun sicherer sein, dass die Aktie stark ist. Im Gegensatz dazu hätten sie ursprünglich 1000 Aktien zu einem Preis von 35 USD pro Aktie kaufen können. Dies würde mehr Geld in einer Aktie gefährden, die sich auf dem Markt noch nicht bewährt hat.
In gewissem Sinne ist eine Stop-and-Reverse-Strategie auch eine Folgemaßnahme. Nehmen wir an, der Investor hat XYZ bei 35 USD mit einem Stopp von 5 USD gekauft und die Aktie fällt genug, um diesen Stopp auszulösen. Der Anleger kann jetzt glauben, dass die Aktie nicht wie zunächst angenommen bullisch und in der Tat jetzt bärisch ist. Der Anleger kann die Folgemaßnahme ergreifen, indem er die ursprüngliche Long-Position schließt und eine neue Short-Position eröffnet.