Folgeaktion
Was ist eine Folgeaktion?
Eine Folgemaßnahme ist jeder nachfolgende Handel, der sich auf eine bestehende Position in einem Wertpapier oder Derivat auswirkt, einschließlich Absicherung und anderer Risikokontrollen. Folgemaßnahmen werden ergriffen, um das Engagement eines Anlegers in einer Position zu ändern oder die Verluste oder Gewinne einer Strategie zu begrenzen.
Folgeaktionen verstehen
Das Wörterbuch definiert eine Folgeaktion und eine Aktion oder Sache, die dazu dient, die Wirksamkeit einer vorherigen zu erhöhen. In Bezug auf Investitionen und Handel bedeutet dies, eine Position oder Strategie hinzuzufügen oder zu ändern, um das Risikoprofil oder die erwarteten Renditen zu überarbeiten.
Ein Anleger, der beispielsweise Long-Positionen in Aktien des Unternehmens XYZ hält, kann angesichts zukünftiger Verluste nervös sein. Sie könnten als Folgemaßnahme eine Put-Option für die Aktie kaufen, die Verluste im Falle eines Abschwungs minimieren würde. Auch das Umgekehrte kann wirksam sein. Unter Verwendung der jetzt abgesicherten Position in Unternehmen XYZ kann die Put-Option verkauft werden, wenn der Aktienkurs um mehrere Punkte steigt, um einen Teil der ursprünglich gezahlten Prämie zurückzuerhalten. Da der Ausübungspreis dieser Put-Option nun tief aus dem Geld, dh weit unter dem aktuellen Aktienkurs, liegt, verliert sie ihre Wirksamkeit als Absicherung.
Der Inhaber könnte die Option aus dem Geld auch in eine Option am Geld umwandeln, mit einem Ausübungspreis zum oder in der Nähe des aktuellen Aktienkurses. Die Implementierung kostet Geld und erhöht die Gesamtkosten der Absicherung. Es handelt sich jedoch um eine Folgemaßnahme, die die seit dem Kauf der ersten Option erzielten Gewinne schützt. Bei komplexeren Optionsstrategien wie Straddles kann der Inhaber die Option schließen, die von einer Bewegung in die andere Richtung profitieren würde, wenn sich das zugrunde liegende Wertpapier in eine Richtung bewegt.
Folgeaktionen als Profit Maker
Folgemaßnahmen müssen nicht nur Absicherungen sein. Ein sehr einfaches Beispiel wäre das Hinzufügen zu einer Gewinnposition. Ein Aktieninvestor kauft 500 Aktien des Unternehmens XYZ für beispielsweise 35 US-Dollar pro Aktie und die Aktie steigt auf 40 US-Dollar pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass die Prognosen des Anlegers richtig waren und die Aktie bullisch tendiert. Durch den Kauf eines zweiten Lots von 500 Aktien zu 40 US-Dollar pro Aktie kann der Anleger nun zuversichtlicher sein, dass die Aktie stark ist. Im Gegensatz dazu hätten sie ursprünglich 1000 Aktien zu 35 US-Dollar pro Aktie kaufen können. Dies würde bei einer Aktie, die sich noch nicht am Markt bewährt hat, mehr Geld aufs Spiel setzen.
In gewisser Weise ist eine Stop-and-Reverse-Strategie auch eine Folgeaktion. Nehmen wir an, der Anleger kaufte XYZ zu 35 USD mit einem Stopp von 5 USD und die Aktie fällt genug, um diesen Stopp auszulösen. Der Anleger mag jetzt glauben, dass die Aktie nicht wie zunächst angenommen bullisch ist, sondern tatsächlich bärisch. Der Anleger kann als Folgemaßnahme die ursprüngliche Long-Position schließen und eine neue Short-Position eröffnen.