Fokussierter Fonds
Was ist ein fokussierter Fonds?
Ein fokussierter Fonds ist ein Investmentfonds, der nur eine relativ kleine Auswahl an Aktien oder Anleihen hält, die in einer bestimmten Dimension ähnlich sind. Per Definition konzentriert sich ein fokussierter Investmentfonds auf eine begrenzte Anzahl von Aktien in einer begrenzten Anzahl von Sektoren, anstatt eine breite oder diversifizierte Mischung von Positionen zu halten. Fokussierte Fonds halten in der Regel Positionen in etwa 20-30 Unternehmen oder weniger, im Gegensatz zu vielen Fonds, die Positionen in weit mehr als 100 Unternehmen halten.
Die zentralen Thesen
- Ein fokussierter Fonds ist eine Kategorie von Investmentfonds, die in eine kleine Anzahl von Wertpapieren investiert, die jeweils in irgendeiner Weise miteinander verbunden sind.
- Ein Sektorfonds zum Beispiel hält nur Aktien, die in einem bestimmten Industriesegment liegen und für die Aufnahme sorgfältig recherchiert wurden.
- Fokussierte Fonds ermöglichen ein gezieltes Marktengagement statt eines breit diversifizierten Portfolios.
Fokussierte Fonds verstehen
Investmentfonds werden oft als eine gute Möglichkeit vermarktet, ein Portfolio von Anlagen zu diversifizieren. Tatsächlich sind die meisten Investmentfonds so konzipiert, dass sie eine Position in einer großen Anzahl von Unternehmen mit verschiedenen vordefinierten Gewichtungen halten, wodurch dem Anleger die Mühe erspart wird, jedes Wertpapier einzeln auszuwählen. Diese Diversifikation ermöglicht einem Anleger Zugang zur Aktienrisikoprämie bei gleichzeitiger Minimierung von Risiko und Volatilität.
Einige Anleger sind jedoch der Meinung, dass Diversifikation auch die Renditen begrenzen kann, indem Gelder aus mehreren Sektoren oder Unternehmen gestreut werden, von denen nicht alle wahrscheinlich gleichzeitig eine Outperformance erzielen werden. Wenn ein Anleger fest davon überzeugt ist, dass ein bestimmter Sektor oder eine bestimmte Branche in Kürze eine Outperformance erzielen wird, kann er die Renditen durch die Konzentration von Investitionen auf diesen Sektor steigern.
Viele Sektor-ETFs haben die Eigenschaften eines fokussierten Fonds.
Fokussierte Fonds verteilen ihre Bestände auf eine begrenzte Anzahl sorgfältig recherchierter Wertpapiere. Obwohl sie aufgrund der „Suche nach Qualität“-Strategie nicht die Vorteile der Diversifikation erfahren, setzen fokussierte Fonds bei der überdurchschnittlichen Titelauswahl auf Research-Expertise. Infolgedessen sind die Renditen tendenziell volatiler. Dieser Fonds wird auch als „unterdiversifizierter Fonds“ oder „konzentrierter Fonds“ bezeichnet.
Beispiel für einen fokussierten Fonds
Der Fidelity Focused Stock Fund hat die folgenden Hauptanlagestrategien:
- Normalerweise investieren Sie mindestens 80 % des Vermögens in Aktien
- Normalerweise hauptsächlich in Stammaktien investieren
- Normalerweise in 30-80 Aktien investieren
- Investition in in- und ausländische Emittenten
- Entweder in „Wachstums“-Aktien oder „Wert“-Aktien oder beides investieren
- Verwendung einer Fundamentalanalyse von Faktoren wie der Finanzlage und der Branchenposition jedes Emittenten sowie der Markt- und Wirtschaftsbedingungen zur Auswahl von Anlagen
Der Fidelity Focused Stock Fund wies zum 30. April 2018 eine annualisierte 10-Jahres-Rendite von 10,12 % auf, verglichen mit 9,02 % für seine Benchmark, den Standard & Poor’s 500 Index. Der Fidelity Focused Stock Fund weist eine Bruttokostenquote von 0,57 % auf. Die 10 größten Beteiligungen zum 30. April 2018 waren:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK OF AMERICA CORPORATION
Zusammen machten diese zehn Beteiligungen 53,22 % des Gesamtfonds aus.