17 Juni 2021 12:24

Floor-Makler

Was ist ein Floor Broker?

Ein Floorbroker, auch „Pit Broker“ genannt, ist ein unabhängiges Börsenmitglied, das berechtigt ist, Geschäfte für Kunden auf dem Börsenparkett auszuführen. Floor-Broker sind in erster Linie an Börsen tätig, finden sich aber auch an anderen Börsen wie Termin- und Optionsbörsen.

Aufgrund des begrenzten Platzangebots auf dem physischen Parkett sind Parkettmakler relativ selten. Sie vertreten in der Regel größere Kunden wie Investmentfonds und vermögende Privatpersonen.

Mit dem Aufkommen des elektronischen Handels sind Parkettmakler auf den Finanzmärkten weniger verbreitet als früher.

Die zentralen Thesen

  • Parkettmakler sind Mitglieder von Börsen, an denen sie Geschäfte für Kunden auf dem Börsenparkett ausführen.
  • Das Ziel eines Floor-Brokers ist es, den bestmöglichen Preis für seinen Kunden zu finden, indem er gegen andere Händler bietet.
  • Typische Kunden für Parkettmakler sind Finanzinstitute, vermögende Privatpersonen und große Unternehmen.
  • Heute werden Parketthändler von fortschrittlichen Computern und Handelsalgorithmen unterstützt, die ihnen helfen, mit vollautomatischen Handelsplattformen zu konkurrieren.
  • Der elektronische Handel hat Parkett-Broker weitgehend ersetzt und ermöglicht eine schnellere und kostengünstigere Ausführung von Trades mit größerer Genauigkeit.
  • Parkettmakler werden von den Börsen, für die sie arbeiten, und der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert.

Einen Floor Broker verstehen

Parkettmakler sind häufig in Mediendarstellungen des Handels an den großen Börsen zu sehen, insbesondere wenn bemerkenswerte Marktereignisse wie ein populärer Börsengang (IPO) oder ein dramatischer Marktcrash auftreten. Die Börsenmakler der New York Stock Exchange (NYSE) sind bekannt für ihre ikonischen blauen Jacken, die sie auf dem Parkett tragen.

Die größte Herausforderung für Parkettmakler besteht darin, im Namen ihrer Kunden die bestmögliche Handelsausführung, d. h. den besten Preis, zu erzielen, indem sie gegen andere Händler bieten, um die besten verfügbaren Bedingungen für jeden Kauf oder Verkauf zu erhalten.

Nach Abschluss ihrer Aufträge benachrichtigt der Parkettmakler den Kunden über den registrierten Vertreter des Kunden. Floor-Broker erhalten eine Provision für die von ihnen ausgeführten Trades.

Wichtig ist, dass sich Floor-Broker von Floor-Tradern unterscheiden. Floor Broker agieren im Namen ihrer Kunden als Agenten und sind unabhängige Mitglieder der Börse, an der sie handeln. Im Gegensatz dazu führen Parketthändler Trades für ihre eigenen Konten aus.

Parkettmakler fallen unter die Aufsichtsbehörde der Securities and Exchange Commission (SEC), die für die Durchführung von Untersuchungen und Durchsetzungsmaßnahmen in Fällen zuständig ist, in denen der Ruf einer Börse oder die Handelsaktivitäten ihrer Broker in Frage gestellt werden. Die SEC kann solche Operationen in Fällen durchführen, in denen es Hinweise auf Frontrunning, Insiderhandel oder andere illegale Aktivitäten gibt.

Floor Broker und Technologie

Obwohl sich Parkett-Broker in der Vergangenheit hauptsächlich auf schriftliche Notizen, ihre berühmten Handgesten und verbale Kommunikation stützten, um ihre Trades, bekannt als offener Aufschrei, durchzuführen, verwenden sie heute auch eine Reihe von tragbaren und stationären Computern, um Handelsaufträge zu empfangen und zu übertragen, während auf dem Börsenparkett arbeiten.

Tatsächlich haben einige Börsen, wie die NYSE, ihren Parkett-Brokern sogar algorithmische Handelssoftware und andere Automatisierungslösungen bereitgestellt, um ihnen zu helfen, besser mit vollständig automatisierten Börsen zu konkurrieren. In ähnlicher Weise erlaubt die NYSE ihren Börsenmaklern auch den Handel mit Aktien, die nicht an der NYSE notiert sind.

Floor Broker heute

Ab 2020 gibt es relativ wenige Floorbroker, wobei nur 22 Firmen Floorbroker an der NYSE unterhalten, verglichen mit mehreren hundert Firmen in den vergangenen Jahrzehnten.

Der Rückgang der Parkettbroker ist auf das Aufkommen des elektronischen Handels zurückzuführen, bei dem Kunden direkt auf die Börsen zugreifen und ihre eigenen Geschäfte ausführen können. Kunden müssen keine Provisionen mehr für ihre Trades zahlen, was bedeutet, dass sie Trades häufiger und freier ausführen und das durch die Zahlung von Provisionen zusätzlich eingesparte Kapital für Investitionen verwenden können.

Einer der größten Vorteile des elektronischen Handels besteht darin, dass Trades in Millisekunden ausgeführt werden können, verglichen mit den Sekunden oder Minuten, die Parkett-Broker benötigen. Die höhere Geschwindigkeit und Technologie ermöglicht eine genauere Preisgestaltung und eine viel schnellere Auftragsabwicklung. Elektronischer Handel beseitigt die Möglichkeit menschlicher Fehler.

Trotzdem sind viele Leute immer noch der Meinung, dass Floor-Broker besser für komplexe Trades geeignet sind, bei denen sie mit anderen Tradern zusammenarbeiten können, um einen besseren Preis zu erzielen, als ein Computer generieren könnte. Der elektronische Handel wird jedoch weiterhin dominieren, was Parkett-Broker zu einem Relikt der Vergangenheit macht.